Tùy chọn MO của Altria: Cơ hội giao dịch theo xu hướng tháng 3

Các nhà giao dịch và nhà đầu tư tập trung vào thu nhập theo dõi Altria Group Inc (mã: MO) có cơ hội mới trong tuần này khi các hợp đồng quyền chọn mua và bán mới được phát hành cho ngày đáo hạn ngày 13 tháng 3. Nhóm Phân tích Chuỗi Quyền chọn Cổ phiếu đã phân tích chuỗi quyền chọn để xác định các hợp đồng có hồ sơ rủi ro - lợi nhuận hấp dẫn, đặc biệt dành cho những người tìm kiếm chiến lược tạo ra lợi nhuận thông qua các vị trí gọi mua có bảo đảm.

Chiến lược Gọi mua có Bảo đảm để Kiếm tiền

Một cơ hội đặc biệt nổi bật tập trung vào hợp đồng quyền chọn mua với mức giá thực hiện 62,00 đô la, hiện đang được định giá với mức giá chào mua 2 xu. Đối với các nhà đầu tư mua cổ phiếu MO ở mức giá thị trường hiện tại là 61,44 đô la mỗi cổ phiếu, việc bán hợp đồng quyền chọn mua này như một vị trí gọi mua có bảo đảm tạo ra một mô hình thu nhập thú vị. Cách tiếp cận này bắt buộc người bán phải giao cổ phiếu ở mức 62,00 đô la khi có yêu cầu, đồng thời thu phí bảo hiểm từ việc bán quyền chọn mua. Sự kết hợp này mang lại lợi nhuận dự kiến là 0,94% vào ngày đáo hạn 13 tháng 3, giả định cổ phiếu bị gọi đi (không tính phí môi giới). Mặc dù điều này có vẻ khiêm tốn, nhưng việc áp dụng nhất quán phương pháp kiếm tiền này trên nhiều vị trí có thể cộng dồn có ý nghĩa theo thời gian.

Xem xét Xác suất và Rủi ro

Biến số chính quyết định thành công của chiến lược này là liệu hợp đồng có hết hạn vô giá trị hay không—cho phép nhà đầu tư giữ cả vị trí cổ phiếu và phí bảo hiểm. Dữ liệu phân tích hiện tại cho thấy xác suất hết hạn không có yêu cầu là 55%. Nếu kịch bản này xảy ra, khoản phí bảo hiểm thu được tương đương với mức tăng ngay lập tức 0,03%, hoặc 0,28% khi tính theo tỷ lệ hàng năm qua chỉ số YieldBoost.

Tuy nhiên, các nhà đầu tư phải nhận thức rõ về sự đánh đổi trong phương pháp này. Nếu cổ phiếu MO tăng giá đáng kể vượt quá 62,00 đô la, cổ phiếu sẽ bị gọi đi ở mức thấp hơn đó, giới hạn lợi nhuận. Đây là lý do tại sao việc phân tích đà tăng giá trong mười hai tháng của Altria và mô hình kinh doanh cơ bản của công ty là điều cần thiết trước khi bỏ vốn.

Dữ liệu Thị trường và Mô hình Biến động

Các chỉ số kỹ thuật hiện tại cho thấy độ biến động ngụ ý trong quyền chọn mua ngày 13 tháng 3 với mức giá 62,00 đô la là 26%, trong khi độ biến động lịch sử của mười hai tháng tính đến ngày hôm nay dựa trên 251 ngày giao dịch đóng cửa cộng với mức tham chiếu ngày hôm nay là 61,44 đô la, là 21%. Mức giá thực hiện 62,00 đô la cao hơn khoảng 1% so với giá giao dịch hiện tại, nghĩa là còn cách xa khỏi vùng trong tiền (out-of-the-money) theo mức chênh lệch đó.

Khoảng cách trung bình đến mức thực hiện này giải thích cho mức phí bảo hiểm tương đối khiêm tốn thu được. Một phương pháp quản lý tiền tích cực hơn có thể nhắm đến các mức giá cao hơn để thu phí bảo hiểm lớn hơn, mặc dù điều này đồng thời làm tăng xác suất bị gọi đi và bỏ lỡ tiềm năng tăng giá thêm.

Đối với các nhà đầu tư muốn tìm kiếm thêm các cơ hội gọi mua có bảo đảm hoặc bán bảo đảm tiền mặt trên các khoản holdings khác, Stock Options Channel cung cấp khả năng quét và theo dõi hợp đồng toàn diện qua trang web của họ.