Đồng: liệu chúng ta có đang chờ đợi sự nhân đôi giá trên bối cảnh cầu và cung không phù hợp?

Thị trường đồng toàn cầu đang đứng trước một cuộc chuyển đổi lớn. Các chuyên gia dự đoán rằng thiếu hụt nguồn nguyên liệu quan trọng này sẽ ảnh hưởng đáng kể đến xu hướng giá trong những năm tới. Các nhà phân tích chỉ ra rằng: nếu tốc độ tiêu thụ hiện tại duy trì, giá đồng có thể tiềm năng tăng gấp đôi, đặc biệt nếu vượt qua các giới hạn của kênh giá dài hạn.

Thiếu hụt toàn cầu: tại sao thiếu hụt đồng sẽ ngày càng tăng

Tình hình trên thị trường đồng thế giới thực sự đang ở mức nghiêm trọng. Theo dữ liệu của NS3.AI, các chuyên gia dự kiến sẽ xảy ra thiếu hụt khoảng 10 triệu tấn trong vòng 14 năm tới (đến năm 2040). Sự thiếu hụt này không xảy ra đột ngột — nó sẽ hình thành dần dần, khi nguồn cung đồng không thể theo kịp tốc độ tăng trưởng nhanh của nhu cầu toàn cầu.

Các hạn chế về cấu trúc trong cung cấp sẽ càng làm trầm trọng thêm sự mất cân đối này. Công suất khai thác không mở rộng đủ nhanh để đáp ứng các nhu cầu mới. Các căng thẳng địa chính trị và trì hoãn đầu tư trong lĩnh vực khai thác mỏ cũng góp phần làm tình hình trở nên căng thẳng hơn.

Ô tô điện và trung tâm AI như động lực của nhu cầu

Thiếu hụt đồng không xảy ra một cách ngẫu nhiên — nó là hậu quả trực tiếp của các cuộc cách mạng trong năng lượng và công nghệ thông tin. Ô tô điện yêu cầu lượng đồng lớn hơn nhiều so với các phương tiện truyền thống. Mỗi pin, mỗi hệ thống điện của ô tô điện đều cần thêm lượng nguyên liệu này.

Cùng lúc đó, các trung tâm xử lý dữ liệu toàn cầu để phục vụ các hệ thống trí tuệ nhân tạo đang mở rộng. Những trung tâm này đòi hỏi lượng đồng khổng lồ cho hạ tầng của chúng — từ cáp đến bộ trao đổi nhiệt. Nhu cầu từ hai lĩnh vực này tạo ra sự mất cân đối, sẽ trực tiếp ảnh hưởng đến khả năng tăng gấp đôi giá.

Châu Á dẫn đầu: 60% tăng trưởng nhu cầu tập trung trên lục địa

Việc phổ biến ô tô điện và phát triển hạ tầng AI diễn ra không đồng đều trên thế giới. Châu Á đang dẫn đầu trong cuộc chuyển đổi này. Các nhà phân tích dự đoán rằng các thị trường châu Á sẽ chiếm tới 60% tổng mức tăng nhu cầu đồng toàn cầu.

Trung Quốc, Ấn Độ và Hàn Quốc đang tích cực mở rộng sản xuất ô tô điện và đầu tư vào các trung tâm tính toán. Xu hướng khu vực này sẽ có ảnh hưởng lớn đến giá toàn cầu và cấu trúc cung ứng. Tập trung nhu cầu tại một khu vực tạo ra các rủi ro bổ sung cho sự ổn định giá cả.

Tiềm năng tăng gấp đôi: khi nào đồng đủ sức bứt phá

Kịch bản tăng gấp đôi giá đồng đã không còn chỉ là dự đoán của các nhà phân tích. Nếu giá vượt ra khỏi kênh giá dài hạn mà chúng duy trì trong những năm gần đây, tiềm năng tăng trưởng đáng kể sẽ trở thành hiện thực.

Kịch bản này phụ thuộc vào nhiều yếu tố: tốc độ điện khí hóa phương tiện, tốc độ triển khai các trung tâm AI mới, khả năng mở rộng khai thác của ngành mỏ. Mỗi yếu tố này sẽ quyết định liệu giá có thể tăng gấp đôi hay thị trường sẽ cần nhiều thời gian hơn để phát triển.

Các nhà đầu tư theo dõi thị trường đồng đang quan tâm sát sao đến các xu hướng này. Nếu các dữ liệu về sản xuất và tiêu thụ xác nhận thêm về tình trạng thiếu hụt, kịch bản tăng gấp đôi giá có thể trở thành xu hướng chủ đạo của thập kỷ tới.