Tùy chọn BTC và ETH kỳ hạn lớn đến hạn, mức độ biến động ngụ ý của thị trường lập đỉnh trong năm

Trong cuối tháng 1, thị trường tiền điện tử đã trải qua một sự kiện đáo hạn quyền chọn quan trọng. Dựa trên dữ liệu của BlockBeats, một lượng lớn hợp đồng quyền chọn cùng lúc đến hạn, phản ánh sự quan tâm sâu sắc của các nhà tham gia thị trường đối với biến động giá gần đây. Giá BTC hiện tại là 69.000 USD (tăng 4.19% trong 24 giờ), giá ETH là 2.050 USD (tăng 5.52% trong 24 giờ), thị trường tiếp tục phát triển trong bối cảnh biến động mạnh.

Quy mô dữ liệu đáo hạn quyền chọn đạt đỉnh cao mới

Ngày 30 tháng 1, quy mô đáo hạn quyền chọn gây chú ý. Có 91.000 hợp đồng quyền chọn BTC đến hạn trong ngày này, với giá trị danh nghĩa đạt 760 triệu USD, tỷ lệ quyền chọn bán (put) so với quyền chọn mua (call) là 0.48, điểm đau lớn nhất nằm ở mức 90.000 USD. Đồng thời, 435.000 hợp đồng quyền chọn ETH cũng đến hạn cùng lúc, tổng giá trị danh nghĩa đạt 119 triệu USD, tỷ lệ put/ call là 0.68, điểm đau lớn nhất là 3.000 USD.

Theo phân tích của nhà phân tích Adam từ Greeks.live, lần đáo hạn này là sự kiện đáo hạn hàng tháng đầu tiên sau kỳ thanh lý hàng năm, quyền chọn đến hạn chiếm 25% tổng các vị thế hết hạn, liên quan đến gần 900 triệu USD giao dịch. Đáng chú ý, quyền chọn mua chiếm ưu thế trong đợt đáo hạn này, cho thấy thị trường có kỳ vọng tích cực về xu hướng tăng giá.

Tăng vọt của độ biến động ngụ ý và tín hiệu thị trường

Dữ liệu về độ biến động ngụ ý của thị trường quyền chọn cung cấp chỉ số tâm lý quan trọng. Độ biến động ngụ ý của các tháng đáo hạn chính của BTC đã tăng lên khoảng 45%, của ETH còn đạt tới 60%, cả hai đều lập mức cao nhất trong năm nay. Sự tăng vọt này phản ánh trực tiếp kỳ vọng của các nhà giao dịch về mức độ biến động giá sẽ lớn hơn.

Từ đầu tháng 1, giá BTC và ETH đã bước vào xu hướng giảm rõ rệt, sự bất ổn của thị trường tiền điện tử lại nổi lên. Đợt giảm này kéo dài hậu quả của khủng hoảng cuối quý IV năm ngoái. Các nhà tham gia thị trường đang tìm kiếm mức 80.000 USD làm mức hỗ trợ cho BTC, còn 2.500 USD trở thành mức phòng thủ then chốt của ETH.

Chiến lược phòng thủ của nhà giao dịch và thanh khoản thị trường

Thị trường quyền chọn hiện tại thể hiện hoạt động sôi động cao. Khối lượng giao dịch và số lượng hợp đồng đều ở mức cao, chủ yếu do nhu cầu điều chỉnh vị thế của các nhà giao dịch. Các nhà tạo lập thị trường và nhà giao dịch tích cực hiện đang nắm giữ lượng tiền mặt lớn, cho thấy họ sẵn sàng giao dịch mạnh mẽ.

Xét về cấu trúc nhu cầu giao dịch, nhu cầu phòng thủ đối với quyền chọn bán (put) nổi bật nhất, cho thấy các nhà tham gia đang chuẩn bị phòng ngừa cho khả năng giá tiếp tục giảm. Toàn thị trường trong môi trường biến động cao, sử dụng các công cụ quyền chọn để cân bằng lại rủi ro, hoạt động này càng làm tăng độ biến động ngụ ý, tạo thành một vòng lặp tự củng cố.