Tăng trưởng bất chấp xu hướng! Các cổ phiếu chip lưu trữ có biến động trong phiên sáng, 19 cổ phiếu dự kiến lợi nhuận ròng sẽ tăng gấp đôi

Sáng ngày 13 tháng 2, thị trường chứng khoán A shares có mức điều chỉnh nhẹ, khái niệm chip lưu trữ mở cửa thấp rồi tăng mạnh, dẫn dắt xu hướng tăng ngược thị trường. Đến cuối buổi sáng, ngành tăng 1.07%, đứng đầu thị trường về mức tăng. Về cổ phiếu riêng lẻ, Shen Technology, Jingce Electronics tăng trên 8%, Jingyi Equipment tăng trên 7%, Langke Technology tăng trên 6%, ShenKangjia A tăng trên 5%, YingTang Zhikong, Jingzhida, Liyang Chip tăng trên 4%, Demingli, Jiangbolong, Huada Jiutian, Shanke Da, Jingrui Electric Materials tăng trên 3%.

Lợi nhuận của các nhà sản xuất có thể đạt kỷ lục

Theo tin tức, theo báo cáo “Theo dõi giá bộ nhớ tháng 2” do Counterpoint công bố gần đây, tính đến quý 1 năm 2026, giá bộ nhớ tăng 80%—90% so với tháng trước, đợt tăng giá này chủ yếu do giá DRAM máy chủ chung tăng mạnh. Ví dụ, giá hợp đồng 64GB RDIMM đã từ 450 USD vào quý 4 năm ngoái tăng vọt lên trên 900 USD trong quý 1, và dự kiến sẽ vượt mốc 1000 USD trong quý 2.

Chuyên gia phân tích cao cấp của Counterpoint, Jeongku Choi, cho biết: “Lợi nhuận ngành bộ nhớ dự kiến sẽ đạt mức chưa từng có. Quý 4 năm 2025, tỷ suất lợi nhuận hoạt động của DRAM đã đạt khoảng 60%, lần đầu tiên vượt qua HBM. Trong quý 1 năm 2026, tỷ suất lợi nhuận của DRAM sẽ lần đầu vượt qua đỉnh cao lịch sử.”

Ngoài ra, dữ liệu mới nhất của TrendForce cho thấy, nhờ làn sóng AI thúc đẩy, giá trị sản xuất của bộ nhớ và wafer gia công sẽ đồng thời đạt đỉnh mới vào năm 2026. Ngành bộ nhớ do nguồn cung khan hiếm và giá tăng mạnh, quy mô sản lượng mở rộng lớn đến 551.6 tỷ USD. Mặc dù giá trị sản xuất của wafer gia công cũng đạt kỷ lục 218.7 tỷ USD, nhưng quy mô của ngành bộ nhớ đã vượt hơn gấp đôi wafer gia công.

TrendForce cho biết, khi các ứng dụng AI inference mở rộng, nhu cầu về thiết bị lưu trữ hiệu năng cao vượt xa dự kiến, các nhà cung cấp dịch vụ đám mây lớn ở Bắc Mỹ bắt đầu tăng mạnh đơn hàng từ cuối năm 2025, thúc đẩy đơn hàng SSD doanh nghiệp bùng nổ. Trong bối cảnh thiếu hụt nguồn cung kéo dài, các nhà mua hàng tích cực tích trữ để sớm bổ sung tồn kho, dự kiến giá SSD doanh nghiệp trong quý 1 năm 2026 sẽ tăng 53%—58% theo quý, lập kỷ lục tăng trưởng trong một quý.

Chứng khoán Galaxy chỉ ra rằng, tháng 1, thị trường lưu trữ tiếp tục đà tăng mạnh kể từ quý 4 năm 2025, giá DRAM và NAND flash liên tục tăng vượt dự kiến. Các yếu tố chính thúc đẩy tăng giá gồm: nhu cầu HBM của máy chủ AI bùng nổ, chi tiêu vốn của trung tâm dữ liệu tăng cao, điều chỉnh cấu trúc năng lực sản xuất, v.v. Khoảng cách cung cầu tiếp tục mở rộng, dự kiến chu kỳ tăng giá này sẽ kéo dài đến giữa năm 2026. Thời điểm hiện tại là bước khởi đầu cho chu kỳ mới của ngành chip lưu trữ, với nhu cầu máy chủ AI tăng nhanh cộng với thay thế nội địa, các nhà đầu tư trong chuỗi ngành lưu trữ nội địa có nhiều cơ hội.

19 cổ phiếu dự kiến lợi nhuận ròng tăng gấp đôi so với cùng kỳ

Chứng khoán Quốc Kim cho biết, nếu nói sự mất cân đối cung cầu toàn cầu là “nền tảng” của chu kỳ siêu dài này, thì việc đẩy mạnh thay thế nội địa chính là “dấu hiệu” kích hoạt ngành lưu trữ A shares. Sự trỗi dậy của lưu trữ nội địa đã hình thành “sự cộng hưởng chuỗi ngành”. Với việc Longxin, Yangtze Memory và các nhà máy mở rộng sản xuất, các doanh nghiệp thiết bị bán dẫn nội địa đã bước vào giai đoạn bùng nổ đơn hàng.

Dữ liệu cho thấy, trong quá trình mở rộng công suất mới nhất của SMIC, tỷ lệ mua sắm thiết bị nội địa đã vượt quá 35%, so với 18% của năm 2023, tăng gấp đôi. Bắc Phương Hoa Tạo, nhà cung cấp thiết bị chính của Longxin Memory, chiếm thị phần tới 45%, đơn hàng mới trong năm 2025 vượt quá 2.5 tỷ nhân dân tệ; thiết bị etching của Micro (中微公司) cũng đã thành công gia nhập dây chuyền sản xuất lưu trữ, chiếm thị phần trên 35%. Chuỗi truyền dẫn “mở rộng nhà máy chính—lợi ích thiết bị” này khiến chuỗi ngành lưu trữ nội địa trở thành người chiến thắng lớn nhất trong chu kỳ siêu dài này.

Về thị trường A shares, các cổ phiếu khái niệm chip lưu trữ năm 2025 có hiệu quả tổng thể tích cực, giá cổ phiếu cũng rất nổi bật. Trong số 71 cổ phiếu khái niệm chip lưu trữ đã công bố dự báo lợi nhuận năm 2025, có 34 cổ phiếu dự kiến lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông công ty mẹ tăng hơn 50% so với cùng kỳ, 19 cổ phiếu còn lại tăng gấp đôi tốc độ tăng trưởng. Về giá cổ phiếu, trong số 71 cổ phiếu này, có 61 cổ phiếu tăng giá trong năm nay, tỷ lệ chiếm 86%, trung bình mức tăng là 20.33%.

Cụ thể, Bwei Storage tăng trưởng nhanh nhất, dự kiến lợi nhuận ròng năm 2025 đạt 1 tỷ nhân dân tệ, tăng 520% so với cùng kỳ, giá cổ phiếu đã tăng hơn 45% trong năm nay; tiếp theo là Shangluo Electronics, dự kiến lợi nhuận ròng năm 2025 là 315 triệu nhân dân tệ, tăng 345%, giá cổ phiếu đã tăng hơn 20%; Jin Taiyang, Jiangbolong và Changchuan Technology dự kiến lợi nhuận ròng năm 2025 đều tăng trên 200%, giá cổ phiếu năm nay tăng từ 24% đến 57%.

(Nguồn: Trung tâm Nghiên cứu Đông Phương Phước)