Các nhà đầu tư cổ phiếu Nvidia vừa nhận được tin vui từ Amazon, Google, Meta Platforms và Microsoft

Nvidia (NVDA 2.21%) đã trở thành nền tảng của ngành công nghiệp trí tuệ nhân tạo (AI) kể từ khi OpenAI giới thiệu ChatGPT vào cuối năm 2022. Cổ phiếu đã tăng 1.180% kể từ đầu năm 2023, và hầu hết các nhà phân tích Phố Wall vẫn cho rằng cổ phiếu này còn chưa được định giá đúng. Mục tiêu giá trung bình là 250 đô la mỗi cổ phiếu, tương đương với mức tăng 33% so với giá hiện tại là 187 đô la.

Với điều đó, các nhà đầu tư vừa nhận được một số tin tốt từ Alphabet, Amazon, Meta Platforms và Microsoft cho thấy kết quả tài chính mạnh mẽ của Nvidia trong năm tới. Dưới đây là các chi tiết quan trọng.

Nguồn hình ảnh: Nvidia.

Nvidia hơn cả một nhà sản xuất chip

Các đơn vị xử lý đồ họa (GPU) của Nvidia thúc đẩy các nhiệm vụ phức tạp trong trung tâm dữ liệu như huấn luyện và suy luận AI. Công ty chiếm hơn 80% thị phần trong lĩnh vực tăng tốc AI, và nhiều nhà phân tích cho rằng Nvidia sẽ duy trì vị thế thống trị nhờ chiến lược toàn diện, nghĩa là công ty phát triển phần cứng và phần mềm liên quan.

Để làm rõ, trong khi GPU của Nvidia liên tục vượt trội so với các chip cạnh tranh, công ty thực sự đáng gờm vì cung cấp giải pháp trọn gói cho hạ tầng AI gồm CPU, mạng lưới và các công cụ phần mềm. Thật vậy, doanh thu mạng lưới đã tăng 162% trong quý gần nhất, và phần mềm CUDA độc quyền của họ là tiêu chuẩn trong ngành để phát triển các ứng dụng tăng tốc GPU.

Vậy thì sao? Nvidia chiếm một tỷ lệ đáng kể trong chi tiêu vốn của trung tâm dữ liệu (capex) nhờ chiến lược toàn diện — AllianceBernstein ước tính công ty thu về 30% tổng chi tiêu AI cho trung tâm dữ liệu dưới dạng lợi nhuận. Và các dự báo gần đây từ một số nhà cung cấp dịch vụ siêu lớn (hyperscalers — các công ty có quy mô trung tâm dữ liệu khổng lồ) cho thấy Phố Wall đã đánh giá thấp mức chi tiêu cho hạ tầng AI trong năm nay.

Mở rộng

NASDAQ: NVDA

Nvidia

Thay đổi hôm nay

(-2.21%) $-4.13

Giá hiện tại

$182.81

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$4.4T

Phạm vi trong ngày

$181.59 - $187.55

Phạm vi 52 tuần

$86.62 - $212.19

Khối lượng giao dịch

5.4M

Khối lượng trung bình

180M

Biên lợi nhuận gộp

70.05%

Lợi tức cổ tức

0.02%

Phố Wall có khả năng đã đánh giá thấp chi tiêu AI vào năm 2026

Các nhà phân tích Phố Wall liên tục đánh giá thấp chi tiêu AI trong những năm gần đây. Dự báo chung cho biết chi tiêu capex của các nhà cung cấp dịch vụ siêu lớn sẽ tăng 19% vào năm 2024, nhưng thực tế đã tăng tới 54%. Tương tự, dự báo chung cho biết chi tiêu này sẽ tăng 22% vào năm 2025, nhưng thực tế đã tăng tới 64%, theo Goldman Sachs.

Mô hình này đang lặp lại vào năm 2026. Trong khi dự báo chung cho biết chi tiêu capex của các nhà cung cấp dịch vụ siêu lớn sẽ tăng 19% trong năm nay, các bình luận gần đây từ Alphabet, Amazon, Meta Platforms và Microsoft cho thấy tốc độ tăng trưởng còn nhanh hơn nhiều.

• Alphabet cho biết chi tiêu capex sẽ đạt trung bình 180 tỷ đô la vào năm 2026, tăng 98% so với 91 tỷ đô la năm 2025. Ngoài ra, cần lưu ý rằng Alphabet ban đầu ước tính chi tiêu capex là 75 tỷ đô la năm ngoái, nhưng đã vượt xa con số đó. Trong quý IV, lượng dự trữ doanh thu đám mây đã hơn gấp đôi nhờ nhu cầu mạnh mẽ đối với các mô hình Gemini và dịch vụ nền tảng.
• Amazon cho biết chi tiêu capex sẽ đạt tổng cộng 200 tỷ đô la vào năm 2026, tăng 56% so với 128 tỷ đô la năm 2025. Phần lớn trong số đó sẽ dành cho hạ tầng AI trong bộ phận điện toán đám mây Amazon Web Services (AWS). “Khách hàng thực sự muốn AWS cho các công việc chính và AI,” CEO Andy Jassy nói. “Chúng tôi đang kiếm tiền từ công suất nhanh nhất có thể khi lắp đặt.”
• Meta Platforms cho biết chi tiêu capex sẽ đạt tổng cộng 125 tỷ đô la vào trung bình năm 2026, tăng 74% so với 72 tỷ đô la năm 2025. CEO Mark Zuckerberg cho biết các khoản đầu tư vào AI đang thúc đẩy tăng trưởng đáng kể trên các nền tảng mạng xã hội và kinh doanh quảng cáo của họ. Ngoài ra, trong tương lai không xa, Meta hy vọng phát triển một hệ thống siêu trí tuệ có thể tích hợp vào các thiết bị đeo như kính thực tế tăng cường.
• Microsoft cho biết chi tiêu capex trong hai quý đầu của năm tài chính 2026, kết thúc vào tháng 12, đã đạt 72 tỷ đô la, đưa công ty vào quỹ đạo chi tiêu hơn 140 tỷ đô la trong năm tài chính. Điều này tăng 59% so với 88 tỷ đô la năm 2025. CEO Satya Nadella nói: “Chúng tôi sẽ tăng khả năng AI của mình hơn 80% trong năm nay và gần như nhân đôi tổng quy mô trung tâm dữ liệu trong hai năm tới.”

Đây là bức tranh toàn cảnh: Ban đầu Phố Wall ước tính chi tiêu capex của các nhà cung cấp dịch vụ siêu lớn sẽ tăng 19% vào năm 2026, nhưng các ước tính mới cho thấy chi tiêu sẽ tăng 70% lên khoảng 650 tỷ đô la. Điều này là tin tốt cho Nvidia vì công ty có khả năng chiếm phần lớn trong số đó.