Palantir: Cổ phiếu nên tránh hay là cơ hội mua một lần trong thập kỷ?

Palantir Technologies (PLTR +1.71%) đã tăng mạnh trong những năm gần đây khi các nhà đầu tư nhận diện đây là một trong những công ty chiến thắng trong cuộc cách mạng trí tuệ nhân tạo (AI). Công ty bán các nền tảng phần mềm, bao gồm một nền tảng tận dụng sức mạnh của AI, giúp khách hàng khai thác dữ liệu của họ tốt hơn. Và nhu cầu về phần mềm này đã tăng vọt, dẫn đến sự tăng trưởng lợi nhuận đáng kể cho công ty.

Mặc dù sức mạnh lợi nhuận này vẫn tiếp tục, cổ phiếu đã gặp khó khăn gần đây. Các nhà đầu tư lo ngại về định giá cao của Palantir — và khả năng rằng, nếu bong bóng AI hình thành, Palantir có thể là một trong những công ty đầu tiên chịu thiệt hại khi các nhà đầu tư tháo chạy khỏi các cổ phiếu đắt nhất. Cổ phiếu Palantir đã tăng 1.700% trong ba năm qua, nhưng cho đến nay trong năm nay, cổ phiếu đã mất khoảng 20%.

Liệu Palantir có phải là cổ phiếu nên tránh ngay bây giờ — hay là cơ hội mua vào hiếm có trong thập kỷ này? Hãy cùng tìm hiểu.

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

Từ ít được chú ý đến trung tâm sân khấu

Trước tiên, hãy nói về câu chuyện của Palantir cho đến nay. Điều quan trọng là lưu ý rằng Palantir không phải là một công ty khởi nghiệp trẻ mới nổi bật gần đây. Thay vào đó, đây là một công ty đã ra đời hơn 20 năm, vì vậy đã có đủ thời gian để phát triển các nền tảng phần mềm và tích lũy kinh nghiệm. Trong những ngày đầu, doanh thu của Palantir chủ yếu đến từ các hợp đồng với chính phủ, và Palantir, với tư cách là một công ty tư nhân, chưa chắc đã nằm trong tầm ngắm của các nhà đầu tư.

Lịch sử lâu dài của công ty đã tạo nền tảng vững chắc cho sự tăng trưởng, nhưng câu chuyện tăng trưởng chính của nó thực sự bắt đầu hình thành chỉ vài năm gần đây. Palantir đã phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) vào năm 2020, mở ra bước đệm, và sau đó vào năm 2023, công ty đã có một bước đi quan trọng thực sự đánh dấu một bước ngoặt. Công ty công nghệ này đã ra mắt Nền tảng Trí tuệ Nhân tạo (AIP), một hệ thống dựa trên AI giúp khách hàng thu thập, phân tích và sử dụng dữ liệu của họ. Điều này có vẻ bình thường, nhưng thực ra không phải vậy. AIP có thể tổ chức lại quy trình làm việc của một công ty để nâng cao hiệu quả, dự đoán kết quả trên chiến trường để cứu mạng sống, hoặc giúp một công ty sử dụng dữ liệu của mình để đổi mới — và đó chỉ là một vài ví dụ.

Với tính đa dạng này, không ngạc nhiên khi AIP đang được săn đón nhiệt tình. Cũng cần nhớ rằng, ngày nay, khi các công ty tìm cách tích hợp AI vào hoạt động kinh doanh của mình, AIP cho phép họ làm điều đó ngay lập tức. Vì vậy, họ không cần xây dựng hạ tầng AI hoặc nền tảng AI riêng.

Mở rộng

NASDAQ: PLTR

Công ty Palantir Technologies

Thay đổi hôm nay

(1.71%) $2.21

Giá hiện tại

$131.34

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$313 tỷ

Phạm vi trong ngày

$126.23 - $133.54

Phạm vi 52 tuần

$66.12 - $207.52

Khối lượng giao dịch

2.2 triệu

Trung bình khối lượng

45 triệu

Biên lợi nhuận gộp

82.37%

Một động lực tăng trưởng mới

Quý này qua quý khác, Palantir đã công bố tăng trưởng lợi nhuận — và công ty không còn phụ thuộc nhiều vào các hợp đồng chính phủ nữa. Trong khi hoạt động chính phủ vẫn mạnh, một lĩnh vực khác đã gia nhập vào vai trò động lực tăng trưởng. Đó là hoạt động thương mại tại Mỹ. Công ty đã tăng số lượng khách hàng thương mại Mỹ từ 14 cách đây vài năm lên 571 trong quý gần nhất. Doanh thu trong lĩnh vực này đã tăng trưởng gấp ba chữ số trong quý, và giá trị hợp đồng cũng tăng vọt.

Tất cả những điều này nghe có vẻ tuyệt vời, và các xu hướng này đã thúc đẩy cổ phiếu Palantir tăng theo thời gian, nhưng trong những tháng gần đây, một số nhà đầu tư đã do dự khi tham gia câu chuyện Palantir. Và trong nhiều trường hợp, điều này là do định giá của cổ phiếu.

Mặc dù đã giảm đáng kể, nhưng nó vẫn còn cao so với ước tính lợi nhuận kỳ tới.

PLTR Tỷ lệ PE (Dự kiến) dữ liệu bởi YCharts

Palantir có phải là một cổ phiếu mua không?

Bây giờ, hãy xem xét câu hỏi của chúng ta: Liệu Palantir có phải là cổ phiếu nên tránh ở mức này, hay chúng ta đang nhìn thấy cơ hội mua vào hiếm có trong thập kỷ này?

Tôi bắt đầu bằng việc nói rằng bất kỳ công nghệ mới nào — như AI — đều đi kèm rủi ro. Luôn có khả năng rằng sự quan tâm sẽ giảm sút và công nghệ này không trở thành lớn như mọi người ban đầu mong đợi. Tuy nhiên, cho đến nay, tất cả các tín hiệu đều cho thấy AI sẽ đóng vai trò then chốt trong nhiều lĩnh vực của cuộc sống trong tương lai, vì vậy có lý do để ít nhất là thận trọng lạc quan về lĩnh vực này.

Tiếp theo, điều quan trọng là xem xét hai điểm về Palantir. Thứ nhất, công ty đã xây dựng các nền tảng phần mềm thành công trước khi bùng nổ AI và đã tạo ra tăng trưởng, vì vậy nó có một hồ sơ theo dõi lâu dài. Điều này cho thấy nó có thể quản lý bất kỳ sự thăng trầm nào trên con đường phát triển AI.

Và điểm thứ hai của tôi là về định giá. Các chỉ số này xem xét lợi nhuận trong quá khứ hoặc lợi nhuận trong một năm tới — nhưng chúng không phản ánh tiềm năng lợi nhuận của công ty trong tương lai. Vì vậy, mặc dù chúng hữu ích, tôi sẽ không để một định giá cao ngăn cản tôi mua cổ phần của một công ty như Palantir, có thể đang trong giai đoạn đầu của câu chuyện tăng trưởng AI bùng nổ.

Tất cả những điều này có nghĩa là, nếu bạn là nhà đầu tư tăng trưởng đang tìm kiếm một ứng cử viên tiềm năng AI hấp dẫn, thì đây không phải là thời điểm tránh cổ phiếu này. Palantir có thể đang mang đến cho bạn cơ hội mua vào hiếm có trong thập kỷ này.