Công ty mẹ của NYSE ICE tung ra chiến lược lớn, kết hợp hợp đồng tương lai chỉ số và công cụ dự đoán tâm lý thị trường

Nguyên bản｜Odaily Planet Daily（@OdailyChina）

Tác giả｜Wenser（@wenser 2010）

Hôm qua, sau tin tức đột phá về việc “dự kiến ra mắt nền tảng giao dịch chứng khoán token hóa hỗ trợ giao dịch 7*24 giờ và thanh toán trên chuỗi” vào tháng 1, công ty mẹ của Sở Giao dịch Chứng khoán New York (NYSE), Tập đoàn ICE (Intercontinental Exchange), lại tiếp tục tung ra hai “chiến lược lớn” — một là ra mắt bảy hợp đồng tương lai tiền điện tử theo chỉ số CoinDesk, và dự kiến ra mắt hợp đồng tương lai USDC dựa trên lãi suất qua đêm của CoinDesk (CDOR) kỳ hạn một tháng (chờ phê duyệt); hai là giới thiệu công cụ tín hiệu và cảm xúc Polymarket, cung cấp dữ liệu dự đoán thị trường và phân tích tín hiệu thị trường cho các nhà đầu tư tổ chức. Một loạt các hành động này cho thấy, với tư cách là “cha đẻ” của một trong những sàn giao dịch lớn nhất Mỹ, Tập đoàn ICE đang xây dựng hệ sinh thái “Chín con” của riêng mình.

Trong bối cảnh thị trường tài chính truyền thống và thị trường tiền điện tử ngày càng gắn bó sâu sắc, Tập đoàn ICE đã từ một nhà hoạch định hậu phương chuyển sang dẫn dắt xu hướng.

ICE ra mắt hợp đồng tương lai tiền điện tử theo chỉ số CoinDesk: Cung cấp nhiều lựa chọn hơn cho thị trường chứng khoán

Trong bài viết trước mang tựa đề “Sở Giao dịch Chứng khoán New York dự kiến mở giao dịch token hóa cổ phiếu 24/7, các đối thủ cạnh tranh đều hoang mang”, chúng tôi đã phân tích chi tiết về tham vọng của NYSE trong việc tích hợp thanh khoản của hai thị trường TradFi và DeFi, đồng thời liệt kê các quan điểm trái chiều của thị trường vào thời điểm đó.

Chỉ trong chưa đầy một tháng, Tập đoàn ICE, công ty mẹ của NYSE, đã không còn giữ im lặng, mà trực tiếp bước ra sân khấu, giới thiệu bảy hợp đồng tương lai tiền điện tử dựa trên chỉ số CoinDesk phù hợp hơn với các tiêu chuẩn chỉ số gốc của thị trường crypto, gồm: ICE CoinDesk 20 Index Futures, ICE CoinDesk 5 Index Futures, ICE CoinDesk Bitcoin Futures, ICE CoinDesk Ether Futures, ICE CoinDesk Solana Futures, ICE CoinDesk XRP Futures và ICE CoinDesk BNB Futures, tất cả đều tính bằng USD và thanh toán bằng tiền mặt.

Điều đáng chú ý là các hợp đồng tương lai dựa trên chỉ số CoinDesk có những lợi thế sau:

• 1. Tính lịch sử — Chỉ số CoinDesk bắt đầu hoạt động từ năm 2014, trong đó chỉ số chủ đạo như CoinDesk Bitcoin Price Index (XBX) đã được xem là một trong những chỉ số cơ bản của ngành, các sản phẩm ETF Bitcoin của BlackRock và các quỹ khác cũng lấy chỉ số này làm tham chiếu, hiện đã có hơn 40 tỷ USD tài sản liên kết với chỉ số này (như ETF, quỹ).
• 2. Phạm vi — Chỉ số CoinDesk 20 bao gồm khoảng 90% các loại tiền điện tử chính, sử dụng phương pháp tính theo vốn hóa thị trường có trọng số và giới hạn tối đa, tránh tình trạng một tài sản chi phối, phù hợp tiêu chuẩn đầu tư của các tổ chức, tổng giá trị thị trường các sản phẩm liên quan vượt quá 16 tỷ USD; Chỉ số CoinDesk 5 theo dõi hiệu suất của năm cổ phiếu lớn nhất trong danh mục CoinDesk 20, đảm bảo cân đối chỉ số đồng thời phản ánh vị thế của các loại tiền điện tử vốn hóa lớn.
• 3. Tiên phong — Trước đó, ICE đã hợp tác với CoinDesk Indices về các sản phẩm hợp đồng tương lai tại Singapore, độ minh bạch và chất lượng dữ liệu của chỉ số CoinDesk đáp ứng yêu cầu pháp lý, giúp ICE mở rộng nhanh các dòng sản phẩm crypto, đồng thời giảm thiểu rào cản hiểu biết cho các nhà đầu tư.

Nhờ đó, ICE đã đưa các hợp đồng tương lai dựa trên chỉ số CoinDesk vào thị trường tài chính truyền thống, cung cấp nhiều lựa chọn giao dịch hơn cho các nhà đầu tư chuyên nghiệp; đồng thời, cũng góp phần thúc đẩy thanh khoản cho thị trường tiền điện tử — nhờ các hợp đồng tương lai tiền điện tử dựa trên chỉ số CoinDesk, các nhà giao dịch tổ chức có thể linh hoạt phòng ngừa rủi ro, đa dạng hóa danh mục tài sản.

Tiếp theo, ICE dự kiến thúc đẩy sản phẩm “hợp đồng tương lai USDC dựa trên lãi suất qua đêm của CoinDesk (CDOR) kỳ hạn một tháng”, mở rộng ảnh hưởng của thị trường crypto đối với thị trường tài chính truyền thống.

Không quá lời khi nói rằng, đây là lần đầu tiên các sàn chứng khoán truyền thống giới thiệu các sản phẩm phái sinh dựa trên lãi suất DeFi trên chuỗi, đồng nghĩa với việc lãi suất vay mượn qua đêm của các giao thức cho vay trên chuỗi đã được thị trường tài chính truyền thống công nhận, giúp các nhà đầu tư phòng ngừa chi phí vay USDC hoặc cố định lợi nhuận. Dù giá trị sản phẩm sau khi ra mắt ra sao, đây vẫn là một bước lịch sử. Trong bối cảnh thị trường crypto đang trong chu kỳ giảm, bước đi này như một luồng sinh khí mới cho thị trường.

Nếu so thị trường tài chính truyền thống như một chợ rau, thì việc ra mắt hợp đồng tương lai dựa trên chỉ số CoinDesk chính là “quầy rau” của ICE cung cấp nhiều loại “rau củ” hơn cho khách hàng; còn việc giới thiệu công cụ tín hiệu và cảm xúc Polymarket giống như ICE cung cấp cho “người mua rau” (Odaily Planet Daily: tức các tổ chức và nhà đầu tư chuyên nghiệp) các “chỉ số ảnh hưởng giá rau”, giúp họ đưa ra quyết định mua loại rau nào hiệu quả hơn.

ICE ra mắt công cụ tín hiệu và cảm xúc Polymarket: “Cái xẻng thông tin” dành cho nhà đầu tư

Tháng 9 năm ngoái, ICE đã rót 20 tỷ USD vào Polymarket, với định giá 90 tỷ USD. Thời điểm đó, thị trường dự đoán vẫn còn trong giai đoạn bùng nổ về khối lượng giao dịch, trung bình mỗi tháng chỉ đạt khoảng 5 tỷ USD, nhưng do thị trường crypto chung suy thoái, các sự kiện dự đoán liên tục diễn ra và các tổ chức tài chính mạnh mẽ đẩy mạnh, từ quý 4 năm ngoái, toàn bộ lĩnh vực dự đoán thị trường bắt đầu bùng nổ — khối lượng giao dịch hàng tháng liên tục đạt đỉnh mới, tháng 11 vượt qua 130 tỷ USD, tăng hơn 4 lần so với năm 2024, năm bầu cử tổng thống Mỹ.

Từ đó, Polymarket, với danh xưng “nền tảng dự đoán lớn nhất thế giới”, đã bước vào giai đoạn bùng nổ về định giá, khối lượng giao dịch và số lượng người dùng. So với các phương pháp khảo sát truyền thống, các dữ liệu dự đoán thị trường mang tính trực quan, phản ánh trí tuệ tập thể, ngày càng thu hút sự chú ý.

Ở một mức độ nào đó, các dự đoán về xác suất các sự kiện trên Polymarket chính là “tín hiệu rủi ro” tốt nhất, và ICE nhận thấy giá trị hỗ trợ quyết định của chúng.

Như CEO Shayne Coplan của Polymarket nói: “Thị trường dự đoán phản ánh kỳ vọng tập thể gần như thời gian thực về các sự kiện thúc đẩy thị trường, đã trở thành nguồn thông tin đáng tin cậy ngoài các dữ liệu truyền thống.”

Chúng tôi lấy ví dụ đơn giản để minh họa tác dụng của các sự kiện này.

Một, các dự đoán về “thời gian và phương thức Mỹ tấn công Iran” trên Polymarket có thể cung cấp thông tin hỗ trợ cho các nhà giao dịch năng lượng, quỹ phòng hộ. Nếu khả năng xảy ra sự kiện này đột nhiên tăng, khối lượng giao dịch tăng vọt, thường là dấu hiệu tình hình căng thẳng tại một số khu vực, giá dầu và năng lượng có khả năng tăng mạnh, các nhà đầu tư tổ chức có thể tranh thủ mở vị thế trước, kiếm lời hoặc mua các tài sản phòng ngừa rủi ro, bán các tài sản rủi ro.

Hai, các dự đoán về thời tiết khí hậu trên Polymarket có thể là thông tin hỗ trợ quan trọng giúp các nhà đầu tư tổ chức dự đoán sản lượng và xu hướng giá của các nông sản lớn như ngô, đậu tương, cũng như các cổ phiếu liên quan. Các dự đoán về xác suất sự kiện trong thị trường dự đoán có thể giúp các tổ chức điều chỉnh danh mục đầu tư trước khi các sự kiện thời tiết thực sự ảnh hưởng đến chuỗi cung ứng hoặc giá cả, tránh thiệt hại do tập trung vào các cổ phiếu rủi ro cao.

Nói cách khác, các dự đoán trên thị trường dự đoán có thể giúp phát hiện sớm các yếu tố bất thường, từ đó hình dung rõ hơn tác động tiềm năng của chúng đối với các tài sản liên quan.

Điều đáng chú ý là, dữ liệu từ Polymarket không phải là nguồn duy nhất mà ICE cung cấp cho các nhà đầu tư tổ chức, trước đó còn có dữ liệu từ Reddit và Dow Jones. Việc đa nguồn xác thực này còn giúp nâng cao độ chính xác và độ nhạy của các tín hiệu thị trường và công cụ cảm xúc của ICE.

Nhờ “máy móc sự thật” vận hành bằng tiền thật này, ICE như mở ra một cửa sổ khả năng giúp các nhà đầu tư tổ chức “nhìn trước tương lai”.

Tổng kết: ICE đang xây dựng “bản đồ crypto” của riêng mình

Tháng 9 năm ngoái, Ủy ban Chứng khoán Mỹ (SEC) đặc biệt về tiền điện tử đã họp với NYSE và ICE về quy định tiền điện tử, bao gồm các sản phẩm phái sinh và giao dịch token hóa cổ phiếu. Trước đó, ICE đã hợp tác với Circle, Chainlink để tích hợp USDC, cũng như đưa dữ liệu ngoại hối và kim loại quý lên chuỗi.

Dựa trên các thông tin hiện có, trong bối cảnh chính quyền Trump tạo ra môi trường pháp lý thân thiện với crypto, ICE đang tiến nhanh vào “thời đại tài chính crypto”, thông qua các khoản đầu tư, hợp tác và mở rộng các sản phẩm giao dịch, xây dựng “bản đồ crypto” của riêng mình.