Phân tầng ngân hàng quan trọng hệ thống: Ai thăng cấp, ai giảm nhóm?

Ngày 13 tháng 2, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc và Tổng cục Quản lý Giám sát Tài chính Nhà nước đã phối hợp công bố danh sách các ngân hàng hệ thống quan trọng của Trung Quốc năm 2025 (D-SIBs). So với danh sách năm 2023, số lượng tổ chức được xác định lần này đã mở rộng từ 20 lên 21 ngân hàng, trong đó Ngân hàng Zhejiang Merchants (浙商银行) lần đầu tiên góp mặt như “gương mặt mới”, và tất cả các ngân hàng thương mại cổ phần chính đều đã nằm trong phạm vi quản lý giám sát.

Nguồn: Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc Đồ họa: Doubao AI

Tuy nhiên, việc mở rộng danh sách không che giấu được những cuộc “đại tẩy rửa” nội bộ dữ dội: Ngân hàng Thương mại Cổ phần Industrial Bank (兴业银行), từng xếp thứ ba trong nhóm thứ ba ở đợt đánh giá trước, lần này đã bị hạ xuống nhóm thứ hai, trở thành ngân hàng bị “giảm nhóm” trong đợt đánh giá này. Dưới sự phối hợp của quản lý phòng ngừa rủi ro vĩ mô và giám sát phòng ngừa rủi ro vi mô, danh sách này không chỉ xác định rõ ranh giới của “quá lớn để phá sản”, mà còn phản ánh việc các cơ quan quản lý đã định giá lại các rủi ro hệ thống của các ngân hàng khác nhau.

Nguồn: Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc Đồ họa: Doubao AI

Ngân hàng Zhejiang Merchants thăng hạng

Nhóm thứ tư vẫn do bốn ngân hàng lớn là Ngân hàng Công Thương, Ngân hàng Nông nghiệp, Ngân hàng Trung Quốc và Ngân hàng Xây dựng chiếm giữ, với điểm số hệ thống quan trọng vượt trội, đảm nhận tiêu chuẩn giám sát cao nhất. Nhóm thứ ba gồm Ngân hàng Giao thông và Ngân hàng China Merchants, hai ngân hàng này duy trì lợi thế về hoạt động liên vùng, thị trường tài chính và phạm vi khách hàng. Sau khi Ngân hàng Thương mại Cổ phần Industrial Bank gia nhập nhóm thứ hai, cấu trúc gồm bốn ngân hàng đã hình thành, bao gồm Ngân hàng CITIC, Ngân hàng Shanghai Pudong và Ngân hàng Postal Savings.

Ngân hàng Zhejiang Merchants được xếp vào nhóm thứ nhất, cùng với các ngân hàng hàng đầu như Ngân hàng Minsheng, Ngân hàng Everbright, Ngân hàng Ping An, Ngân hàng Huaxia, cùng các ngân hàng thành phố lớn như Ngân hàng Ningbo, Ngân hàng Jiangsu. Điều này có nghĩa là, dựa trên mô hình định lượng của “Phương pháp đánh giá ngân hàng hệ thống quan trọng”, điểm số trọng số của Ngân hàng Zhejiang Merchants về quy mô, mức độ liên kết, khả năng thay thế và độ phức tạp cuối cùng đã vượt qua ngưỡng.

Xét về dữ liệu, việc Ngân hàng Zhejiang Merchants thăng hạng không phải là ngẫu nhiên. Tính đến cuối quý III năm 2025, quy mô tài sản của ngân hàng này đạt 3,39 nghìn tỷ nhân dân tệ. Mặc dù vẫn nằm ở cuối danh sách các ngân hàng cổ phần về quy mô, tỷ lệ vốn cấp 1 cốt lõi của ngân hàng này đã tăng ngược chiều xu hướng, tăng 0,02 điểm phần trăm so với cuối năm trước, lên 8,40%. Với sự gia nhập của Ngân hàng Zhejiang Merchants, số lượng ngân hàng thương mại cổ phần quốc gia hệ thống quan trọng trong nước lần đầu tiên đạt 10 ngân hàng, trong đó chỉ còn lại Ngân hàng Hengfeng và Ngân hàng Bohai chưa được xếp hạng.

Một nguồn gần gũi với cơ quan quản lý từng chia sẻ với truyền thông rằng, đánh giá ngân hàng hệ thống quan trọng không đơn thuần là xếp hạng theo quy mô tài sản, mà còn là đo lường khả năng “lây nhiễm” của tổ chức tài chính trong hệ thống tài chính. Những hoạt động của Ngân hàng Zhejiang Merchants trong lĩnh vực kinh doanh xuyên biên giới, sản phẩm phái sinh tài chính và cấu trúc tín dụng phức tạp trong những năm gần đây có thể đã giúp ngân hàng này nhận được điểm cao hơn trong chỉ số “độ phức tạp”.

Ngân hàng Thương mại Cổ phần Industrial Bank giảm xuống nhóm thứ hai

Điểm khác biệt so với việc thăng hạng của Ngân hàng Zhejiang Merchants chính là vị trí của Ngân hàng Thương mại Cổ phần Industrial Bank.

Trong danh sách năm 2023, Ngân hàng Industrial Bank cùng với Ngân hàng Giao thông và Ngân hàng China Merchants đều nằm trong nhóm thứ ba. Tuy nhiên, trong danh sách mới năm 2025, Ngân hàng này đã bị điều chỉnh xuống nhóm thứ hai, cùng nhóm với Ngân hàng CITIC, Ngân hàng Shanghai Pudong và Ngân hàng Postal Savings. Đây là một trong số ít các ngân hàng bị “giảm nhóm” kể từ khi danh sách ngân hàng hệ thống quan trọng đầu tiên được công bố từ năm 2021.

Từ góc độ quản lý bổ sung, việc giảm nhóm đồng nghĩa với việc giảm trực tiếp chi phí giám sát. Theo “Quy định về giám sát bổ sung đối với ngân hàng hệ thống quan trọng (thử nghiệm)”, ngân hàng nhóm thứ ba phải áp dụng yêu cầu vốn bổ sung 0,75%, trong khi nhóm thứ hai chỉ là 0,5%. Đối với các ngân hàng có quy mô tài sản gần 10 nghìn tỷ như Ngân hàng Industrial Bank, việc giảm 0,25 điểm phần trăm yêu cầu vốn bổ sung đồng nghĩa với việc giải phóng hàng trăm tỷ nhân dân tệ trong vốn.

Trong những năm gần đây, mặc dù Ngân hàng Industrial Bank nổi bật với chiến lược “ngân hàng thương mại + ngân hàng đầu tư”, nhưng trong bối cảnh cấu trúc thị trường tài chính thay đổi, lợi thế tương đối của ngân hàng này trong hoạt động liên ngân hàng và thị trường tài chính có thể đã bị giảm sút do các ngân hàng khác bắt kịp. Nhìn lại đợt điều chỉnh danh sách năm 2022, Ngân hàng Minsheng từng rơi từ nhóm thứ hai xuống nhóm thứ nhất. Thời điểm đó, thị trường hiểu đó là sự điều chỉnh lại mức độ hệ thống quan trọng của ngân hàng này. Giờ đây, việc Ngân hàng Industrial Bank giảm nhóm một lần nữa xác nhận một logic: danh sách ngân hàng hệ thống quan trọng không phải là cố định, mà là “chỗ ngồi động”.

Logic giám sát trong bối cảnh vị trí động

Việc công bố danh sách lần này cách đợt trước gần một năm rưỡi. Khác với việc liên tục công bố trong ba năm 2021, 2022, 2023, năm 2024 có khoảng trống. Thay đổi này liên quan đến việc Tổng cục Quản lý Giám sát Tài chính Nhà nước sau khi thành lập năm 2023 đã tái phân định rõ trách nhiệm giám sát, đồng thời phản ánh thái độ thận trọng của cơ quan quản lý đối với dữ liệu đánh giá.

Trong thông báo, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc và Tổng cục Quản lý Giám sát Tài chính Nhà nước đều nhấn mạnh sẽ “phát huy hiệu quả phối hợp giữa quản lý phòng ngừa rủi ro vĩ mô và giám sát phòng ngừa rủi ro vi mô, tiếp tục củng cố giám sát bổ sung đối với ngân hàng hệ thống quan trọng”. Câu nói này thể hiện sự phối hợp sâu sắc của hai nguyên lý giám sát. Quản lý phòng ngừa rủi ro vĩ mô tập trung vào rủi ro hệ thống, nhằm phòng tránh các rủi ro đạo đức do “quá lớn để phá sản”; trong khi giám sát phòng ngừa rủi ro vi mô tập trung vào quản trị doanh nghiệp, chất lượng tài sản và tỷ lệ vốn đủ.

Đối với 21 ngân hàng hệ thống quan trọng, ngoài việc đáp ứng các chỉ tiêu vi mô như tỷ lệ nợ xấu, tỷ lệ dự phòng, họ còn phải đáp ứng các yêu cầu “vượt mức” như vốn bổ sung, tỷ lệ đòn bẩy bổ sung, khả năng hấp thụ tổn thất tổng thể (TLAC) ở cấp vĩ mô. Theo quy định, các ngân hàng từ nhóm một đến nhóm năm phải đáp ứng yêu cầu vốn bổ sung lần lượt là 0.25%, 0.5%, 0.75%, 1% và 1.5%, đồng thời phải đáp ứng yêu cầu đòn bẩy bổ sung — là 50% của yêu cầu vốn bổ sung, được đáp ứng bằng vốn cấp 1.

Điều đáng chú ý là, danh sách lần này vẫn chưa có ngân hàng nào lọt vào nhóm thứ năm. Nhóm này yêu cầu vốn bổ sung 1,5%, là mức độ giám sát cao nhất trong các nhóm ngân hàng hệ thống quan trọng toàn cầu (G-SIBs). Mặc dù bốn ngân hàng lớn của công, nông, trung, xây dựng đã liên tục nằm trong danh sách ngân hàng hệ thống quan trọng toàn cầu do Hội đồng Tài chính Thế giới (FSB) công bố, và Ngân hàng Công Thương đã nâng lên nhóm thứ ba từ năm 2025, nhưng theo hệ thống đánh giá trong nước, vẫn chưa có ngân hàng nào đạt đến mức yêu cầu vốn bổ sung 1,5%.

Mỗi lần điều chỉnh danh sách ngân hàng hệ thống quan trọng không chỉ đơn thuần là thay đổi thứ hạng, mà còn là một cuộc quét chính xác các điểm yếu của hệ thống tài chính. Việc Ngân hàng Zhejiang Merchants thăng hạng chứng minh rằng các ngân hàng nhỏ và vừa có thể giành vị trí hệ thống thông qua việc nâng cao chức năng; việc Ngân hàng Thương mại Cổ phần Industrial Bank giảm xuống cho thấy rằng “quá lớn không đồng nghĩa với “chủ chốt”. Trong cuộc phân tầng này, không có người chiến thắng vĩnh viễn, chỉ có những người liên tục thích nghi với logic quản lý và thực tế thị trường.