Những gì các nhà nộp hồ sơ 13F gần đây tiết lộ về xu hướng đầu tư của MPC

Các hồ sơ SEC mới nhất kể một câu chuyện thú vị: trong số 26 lần nộp 13F gần đây nhất liên quan đến kỳ báo cáo ngày 31/12/2025, Marathon Petroleum Corp. (MPC) thu hút sự chú ý của 11 nhà quản lý quỹ. Khi nhiều nhà quản lý tài sản cùng tập trung vào một cổ phiếu, việc phân tích sâu hơn để hiểu động lực đằng sau sự quan tâm tập thể này là rất đáng giá. Phân tích của Holdings Channel về các nhà nộp hồ sơ gần đây cung cấp những cái nhìn về cách các nhà đầu tư chuyên nghiệp định vị bản thân quanh các tài sản trong ngành năng lượng.

Trước khi phân tích dữ liệu cụ thể từ các nhà nộp hồ sơ này, điều quan trọng là phải hiểu một giới hạn quan trọng: các hồ sơ 13F chỉ ghi nhận các vị thế dài hạn. Các nhà quản lý quỹ thường sử dụng các chiến lược phức tạp hơn—chẳng hạn như bán call hoặc giữ vị thế dài nhỏ để linh hoạt giao dịch—những chiến lược này có thể trông có vẻ lạc quan trong báo cáo 13F nhưng thực chất lại che giấu ý định giảm giá. Hình ảnh không đầy đủ này có nghĩa là, trong khi các vị thế của từng nhà nộp hồ sơ có thể gây hiểu lầm, thì việc xem xét xu hướng tổng thể qua nhiều nhà nộp hồ sơ theo thời gian sẽ cho thấy nhiều điều hơn.

Các nhà nộp hồ sơ gần đây của MPC thể hiện rõ sự ưa thích

Trong số 26 nhà nộp hồ sơ gần đây, dữ liệu cho thấy một bức tranh hỗn hợp nhưng nhìn chung tích cực cho MPC:

• Souders Financial Advisors: bắt đầu vị thế mới, thêm 3.184 cổ phiếu trị giá 518.000 USD
• AlphaStar Capital Management LLC: một nhà mới, mua 1.765 cổ phiếu trị giá 287.000 USD
• Woodard & Co. Asset Management Group Inc.: mở rộng vị thế hiện tại thêm 1.412 cổ phiếu (dù giá trị đô la giảm còn -188.000 USD, phản ánh biến động giá)
• Montag A & Associates Inc.: tăng vị thế thêm 153 cổ phiếu
• Sachetta LLC: thêm một lượng nhỏ 2 cổ phiếu

Về phía giảm, CENTRAL TRUST Co cắt giảm 563 cổ phiếu, còn Oak Harbor Wealth Partners LLC giảm 288 cổ phiếu.

Tổng cộng, trong số 11 nhà nộp hồ sơ này, 4 nhà đã tăng vị thế MPC của họ từ ngày 30/09/2025 đến 31/12/2025, trong khi 3 nhà giảm vị thế. Hai nhà nộp hồ sơ đã bắt đầu vị thế mới, cho thấy niềm tin mới vào cổ phiếu này.

Hiểu về hồ sơ 13F: Những gì các nhà nộp hồ sơ này không nói cho chúng ta biết

Ý nghĩa của dữ liệu 13F vượt ra ngoài quyết định của từng nhà nộp hồ sơ. Trong tổng số 2.930 hồ sơ gửi trong kỳ 31/12/2025 được theo dõi bởi Holdings Channel, một mô hình tổng thể bắt đầu hình thành. Tổng số cổ phiếu MPC do tất cả các quỹ phòng hộ nắm giữ đã tăng từ 50.405.794 cổ phiếu (tính đến 30/09/2025) lên 50.747.963 cổ phiếu (tính đến 31/12/2025). Điều này thể hiện mức tăng 342.169 cổ phiếu, tương đương khoảng 0,68% tổng lượng nắm giữ của toàn bộ các nhà nộp hồ sơ.

Sự gia tăng này, dù nhỏ về phần trăm, cho thấy các nhà nộp hồ sơ chuyên nghiệp không giảm tiếp xúc với ngành năng lượng mà còn thận trọng xây dựng vị thế. Việc dòng tiền mới chảy vào cùng với việc duy trì các vị thế hiện có cho thấy sự tin tưởng có chủ đích, chứ không phải chỉ là tái cân bằng danh mục thụ động.

Theo dõi xu hướng vị thế tổng thể: Các nhà nộp hồ sơ di chuyển như thế nào

Khi xem xét các nhà nắm giữ lớn nhất của MPC trong số các nhà nộp hồ sơ gần đây:

1. Vanguard Group Inc.: 38.291.917 cổ phiếu (vị trí chi phối)
2. US Bancorp DE: 1.607.011 cổ phiếu
3. UBS Group AG: 1.268.871 cổ phiếu

Sự tập trung trong danh mục của Vanguard cho thấy các nhà đầu tư tổ chức lớn vẫn coi Marathon Petroleum là một khoản nắm giữ quan trọng trong phân bổ ngành năng lượng. Các vị trí thứ hai của US Bancorp và UBS phản ánh cách tiếp cận đa dạng hóa trong ngành năng lượng của các nhà đầu tư tổ chức lớn.

Marathon Petroleum thu hút các nhà nộp hồ sơ hàng đầu

Mô hình hành vi của các nhà nộp hồ sơ gần đây—từ các nhà quản lý lớn giữ vị thế đáng kể đến các nhà trung bình bắt đầu vị thế mới—vẽ nên bức tranh về một cổ phiếu vẫn tiếp tục thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư chuyên nghiệp. Dù hành động của từng nhà nộp hồ sơ có thể mang tính cá nhân, sự đồng thuận của nhiều nhà nộp hồ sơ về cùng một cổ phiếu đáng để chúng ta xem xét kỹ hơn.

So sánh quý giữa 30/09/2025 và 31/12/2025 qua các hồ sơ 13F cho thấy MPC đã thành công trong việc duy trì và thậm chí mở rộng sức hút của mình đối với các nhà quản lý tổ chức tinh vi. Đối với các nhà đầu tư theo dõi cách cộng đồng hedge fund phân bổ vốn, việc theo dõi các xu hướng của các nhà nộp hồ sơ này cung cấp một góc nhìn quý giá về các cơ hội tiềm năng cần nghiên cứu độc lập và thẩm định kỹ lưỡng hơn.