Steven Madden Được định hướng cho sự tăng trưởng quốc tế bền vững thông qua mở rộng DTC chiến lược

Chiến lược kinh doanh quốc tế của Steven Madden thể hiện rõ lý do tại sao công ty có vị trí tốt để nắm bắt các cơ hội tăng trưởng đáng kể trên nhiều thị trường toàn cầu. Thay vì tập trung nỗ lực vào một khu vực duy nhất, công ty đã chủ đích xây dựng đa dạng địa lý như một nền tảng trong chiến lược mở rộng của mình, với ban lãnh đạo dự báo doanh thu từ các thương hiệu cốt lõi ngoài Hoa Kỳ sẽ tăng trưởng ở mức cao một chữ số qua năm tài chính 2025. Cách tiếp cận cân đối này—bao gồm EMEA, châu Á Thái Bình Dương và châu Mỹ trừ Hoa Kỳ—phản ánh nhu cầu thực sự của người tiêu dùng trên các thị trường đa dạng chứ không phải sức mạnh tạm thời ở một khu vực nào đó.

Việc mua lại Kurt Geiger London minh họa cách các thương vụ chiến lược có thể thúc đẩy nhanh vị thế quốc tế. Thương hiệu này đã đạt mức tăng trưởng doanh số so sánh trung bình ở mức trung teen trong quý 3 năm 2025, với hiệu suất mạnh mẽ tại Vương quốc Anh, Hoa Kỳ và châu Âu lục địa. Thành công này không phải ngẫu nhiên; nó phản ánh sức mạnh của ngôn ngữ thiết kế táo bạo kết hợp với chiến dịch marketing nổi bật, gây ấn tượng với người tiêu dùng trong các bối cảnh văn hóa khác nhau. Khả năng của thương hiệu này hoạt động tốt đồng thời trên các thị trường địa lý đa dạng như vậy cho thấy một điểm mạnh cơ bản trong vị thế và sức hấp dẫn của nó.

Xây dựng sức mạnh toàn cầu: Câu chuyện thành công khu vực của Kurt Geiger

Sự mở rộng của Kurt Geiger minh họa các hiệu ứng cộng hưởng xuyên thị trường mà Steven Madden đang hệ thống khai thác. Công ty dự định tận dụng mạng lưới phân phối quốc tế đã thiết lập để mở rộng Kurt Geiger vào các thị trường mới thông qua các đối tác hiện tại, đồng thời sử dụng nền tảng Kurt Geiger để tăng cường sự hiện diện của công ty tại Vương quốc Anh. Những sáng kiến này không chỉ đơn thuần là mở rộng địa lý; chúng thể hiện cách các thương hiệu trong danh mục có thể khuếch đại phạm vi và độ tin cậy của nhau. Ban lãnh đạo kỳ vọng các sáng kiến liên thương hiệu này sẽ đóng góp đáng kể vào kết quả trong nửa cuối năm 2026.

Các số liệu xác thực cho chiến lược này: doanh thu quốc tế dự kiến tăng 63,4% so với cùng kỳ năm trước vào năm 2025, cho thấy chiến lược quốc tế của công ty mang lại kết quả rõ ràng. Đây không phải là tăng trưởng dựa trên pha loãng hoặc hy sinh biên lợi nhuận; đó là tăng trưởng đi đôi với việc củng cố mô hình kinh doanh tổng thể.

Mô hình trực tiếp đến người tiêu dùng: Động lực thúc đẩy mở rộng biên lợi nhuận

Điều thực sự giúp Steven Madden duy trì lợi nhuận bền vững chính là cam kết của công ty với các kênh bán hàng trực tiếp đến người tiêu dùng tại các thị trường quốc tế. Kurt Geiger tạo ra hơn 70% doanh thu từ hoạt động DTC, một tỷ lệ mang lại quyền kiểm soát thương hiệu và nền tảng cho việc mở rộng biên lợi nhuận dài hạn. Tới cuối quý gần nhất, công ty đã vận hành 133 cửa hàng nhượng quyền quốc tế và tiếp tục xây dựng sự hiện diện thương mại điện tử toàn cầu, tạo ra nhiều điểm tiếp xúc với người tiêu dùng trên các khu vực.

Chiến lược tập trung vào DTC này quan trọng vì nó cho phép Steven Madden duy trì quyền định giá và mối quan hệ khách hàng trực tiếp. Thay vì phụ thuộc vào các đối tác bán buôn hoặc nhà phân phối thứ ba để tăng trưởng quốc tế, công ty sở hữu tương tác với khách hàng. Lợi thế cấu trúc này ngày càng trở nên có giá trị khi các thương hiệu mở rộng toàn cầu, giúp thích ứng nhanh hơn với sở thích địa phương trong khi vẫn duy trì vị thế thương hiệu nhất quán.

Các chỉ số định giá và luận điểm đầu tư

Xét về thị trường, cổ phiếu Steven Madden đã tăng 76,8% trong sáu tháng qua, vượt xa mức giảm 15,2% của ngành. Sự vượt trội này phản ánh sự công nhận của nhà đầu tư về quỹ đạo tăng trưởng quốc tế và khả năng thực thi của công ty.

Về định giá, Steven Madden giao dịch với tỷ lệ giá trên doanh số dự phóng 12 tháng là 1,16X, thấp hơn mức trung bình ngành là 1,74X. Mức chiết khấu này tạo ra một động lực hấp dẫn—thị trường có thể chưa hoàn toàn phản ánh tiềm năng tăng trưởng quốc tế. Ước tính của Zacks Consensus dự báo lợi nhuận giảm 37,1% trong năm tài chính 2025, nhưng dự kiến sẽ tăng 27,4% trong năm tài chính 2026, cho thấy đà hồi phục lợi nhuận. Các điều chỉnh ước tính gần đây tích cực, với các ước tính cho năm 2025 và 2026 được nâng lên lần lượt 1 cent và 2 cents trong vòng 30 ngày qua.

Tại sao nhà đầu tư nên quan tâm đến Steven Madden

Steven Madden được xếp hạng Zacks Rank #2 (Mua), phản ánh sự tin tưởng của các nhà phân tích vào vị thế chiến lược và khả năng thực thi của công ty. Khả năng của công ty trong việc thúc đẩy tăng trưởng quốc tế trong khi duy trì mở rộng có kỷ luật và giữ vững danh tiếng thương hiệu thể hiện chất lượng quản lý, thu hút sự chú ý của nhà đầu tư.

Với nguồn cung đa dạng, chiến lược quốc tế đã được chứng minh và sức hấp dẫn mạnh mẽ của người tiêu dùng đối với các thương hiệu cốt lõi của Steven Madden cũng như Kurt Geiger, công ty có vẻ đang ở vị trí tốt để duy trì tăng trưởng quốc tế hai chữ số cho Kurt Geiger nói riêng và mở rộng ổn định cho các thương hiệu chính trong những năm tới. Sự kết hợp giữa vị thế chiến lược, khả năng thực thi vận hành và định giá hợp lý tạo nên một luận điểm đầu tư hấp dẫn cho các nhà đầu tư kiên nhẫn.