Chứng khoán Ngân Hà: Xác suất thị trường A-shares sau kỳ nghỉ sẽ dao động và tăng cao

Nghiên cứu của Công ty Chứng khoán Ngân Hà cho rằng, sau Tết Nguyên Đán, dưới tác động của kỳ vọng chính sách, thanh khoản gia tăng và xu hướng ngành công nghiệp thúc đẩy, khả năng thị trường dao động tăng cao, đồng thời cần theo dõi chặt chẽ những bất định từ nước ngoài gây nhiễu tâm lý ngắn hạn của thị trường. Trước và sau kỳ họp Quốc hội, thị trường cổ phiếu A có thể sẽ lấy chính sách làm động lực trung tâm, dòng vốn sẽ cạnh tranh dựa trên hướng dẫn chính sách của các ngành chủ đạo và cơ hội theo chủ đề, thể hiện đặc điểm “đổi xoay các điểm nóng chính sách, chuyển đổi nhanh phong cách đầu tư”. Logic thị trường tháng 3 sẽ dần chuyển từ “kỳ vọng chính sách” sang “thực hiện hiệu quả kết quả kinh doanh”, báo cáo tài chính năm 2025 của các công ty niêm yết và báo cáo quý 1 năm 2026 sẽ trở thành điểm neo của xu hướng, các cổ phiếu vượt kỳ vọng sẽ thu hút dòng vốn. Trong cơ hội phân bổ, tập trung chú ý vào: Đường chính một, khái niệm “chống lại sự cạnh tranh nội bộ” do cải thiện cấu trúc cung cầu và phục hồi lợi nhuận ngành thúc đẩy, cùng với các tài sản có định giá an toàn, phân bổ hợp lý, đề xuất chú ý đến các kim loại quý (kim loại quý), ngành dầu khí và hóa dầu, cũng như các ngành công nghiệp hóa chất cơ bản, thép, xi măng, vật liệu xây dựng, tài chính. Đường chính hai, trong kỳ nghỉ Tết Nguyên Đán, các chủ đề nóng như robot, mô hình AI lớn nhận được sự quan tâm rộng rãi, sau kỳ nghỉ có thể sẽ xuất hiện điểm sáng cấu trúc. Cùng với sự tiến triển nhanh của cuộc biến đổi chưa từng có trong một thế kỷ toàn cầu, logic nền tảng của kinh tế trong nước chuyển sang năng lực sản xuất mới chất lượng cao, các lĩnh vực trọng điểm như bán dẫn, trí tuệ nhân tạo, năng lượng mới, công nghiệp quốc phòng, hàng không vũ trụ đáng chú ý.