Các nhà đầu tư hoạt động tỷ phú vừa bắt đầu làm rung chuyển những con gấu của hai cổ phiếu này. Đã đến lúc mua chưa?

Ngành du lịch gần đây đã trở thành mục tiêu của hai nhà đầu tư hoạt động. Các nhà đầu tư hoạt động thường tìm cách giúp các doanh nghiệp gặp khó khăn thay đổi hướng đi, nơi họ cho rằng đã có những sai sót và có thể khắc phục được vấn đề. Do đó, đầu tư cùng các nhà đầu tư này cũng có thể mang lại lợi nhuận. Hãy cùng xem xét hai cổ phiếu du lịch đã thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư hoạt động.

Norwegian Cruise Line

Mở rộng

NYSE: NCLH

Norwegian Cruise Line

Thay đổi hôm nay

(-3.52%) $-0.85

Giá hiện tại

$23.45

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

11 tỷ USD

Phạm vi trong ngày

$23.09 - $24.83

Phạm vi 52 tuần

$14.21 - $27.18

Khối lượng giao dịch

578K

Trung bình khối lượng

19 triệu

Biên lợi nhuận gộp

32.19%

Nhà đầu tư hoạt động nổi tiếng Paul Singer của Elliott Management gần đây đã nắm giữ 10% cổ phần của Norwegian Cruise Line (NCLH 3.52%) và gửi thư tới hội đồng quản trị của công ty du lịch này. Singer chỉ trích việc thực thi kém và kiểm soát chi phí của công ty, đồng thời cho biết công ty có một trong những cơ hội định giá tốt nhất mà ông thấy trên thị trường ngày nay.

Elliott đang yêu cầu thành lập một hội đồng quản trị mới có nhiều kinh nghiệm trong ngành du lịch và muốn bổ nhiệm một CEO và đội ngũ điều hành mạnh hơn. Công ty vừa bổ nhiệm một CEO mới trong tháng này, người trước đây từng là CEO của Subway Restaurants.

Quản lý quỹ phòng hộ cho biết chiến lược của công ty đã không nhất quán và không phù hợp với xu hướng ngành và sở thích của khách hàng, mặc dù nhà điều hành tàu du lịch có đội tàu hiện đại và sở hữu một đảo tư nhân lớn. Ông nói rằng, với đội tàu chất lượng của Norwegian và các yếu tố thuận lợi hiện tại của ngành, những sai lầm của công ty dễ dàng được khắc phục và cổ phiếu có tiềm năng tăng giá mạnh từ đây. Ông dự đoán rằng đến năm 2027, công ty có thể đạt hơn 4 tỷ USD lợi nhuận điều chỉnh trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu trừ (EBITDA).

Đây là một ý tưởng thú vị. Norwegian là công ty nhỏ nhất trong ba nhà điều hành tàu du lịch công khai lớn nhất, tập trung nhiều hơn vào thị trường cao cấp. Điều này thường dẫn đến tỷ lệ nhân viên trên khách cao hơn, vì vậy nó có thể giảm bớt nhân viên và chi phí. Nợ là một vấn đề, nhưng với các yếu tố thuận lợi của ngành, điều này có thể tiếp tục giảm, biến cổ phiếu thành một câu chuyện giảm nợ hấp dẫn.

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

TripAdvisor

Mở rộng

NASDAQ: TRIP

Tripadvisor

Thay đổi hôm nay

(-7.08%) $-0.77

Giá hiện tại

$10.04

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

1.2 tỷ USD

Phạm vi trong ngày

$9.92 - $10.60

Phạm vi 52 tuần

$9.46 - $20.16

Khối lượng giao dịch

70K

Trung bình khối lượng

2.8 triệu

Biên lợi nhuận gộp

57.17%

Norwegian không phải là cổ phiếu du lịch duy nhất gần đây trở thành mục tiêu của nhà đầu tư hoạt động. Starboard Value đã nắm giữ 9% cổ phần của TripAdvisor (TRIP 7.08%) và ngay lập tức chỉ trích nền tảng du lịch này vì việc chậm áp dụng trí tuệ nhân tạo (AI). Quỹ hoạt động này cho rằng điều này khiến công ty bỏ lỡ lợi thế cạnh tranh trong lĩnh vực. Họ sẽ đề cử hội đồng quản trị của riêng mình tại cuộc họp thường niên sắp tới của công ty và cho rằng TripAdvisor nên bán mình.

TripAdvisor luôn có một cộng đồng người dùng và nền tảng hấp dẫn, nhưng công ty đã thử nhiều cách để tối ưu hóa doanh thu từ nền tảng của mình trong nhiều năm mà không thành công lớn. Kết quả là, cổ phiếu đã mất khoảng ba phần tư giá trị trong năm năm qua, và giảm hơn 80% trong thập kỷ qua.

Với vốn hóa chỉ 1,2 tỷ USD, công ty có thể tìm được một nhà mua tiềm năng muốn cải thiện nền tảng và tối ưu hóa doanh thu tốt hơn. Cổ phiếu rất rẻ, giao dịch ở mức 7.5 lần P/E dự phóng, vì vậy có thể đáng để đầu tư cùng Starboard khi họ cố gắng bán công ty. Tuy nhiên, rủi ro TripAdvisor bị gián đoạn bởi AI chắc chắn là một rủi ro lớn vào thời điểm này, nên việc công ty bị mua lại không phải là điều chắc chắn.