Jefferies hạ xếp hạng Deere, cho rằng định giá đã phản ánh đầy đủ kỳ vọng phục hồi nông nghiệp

Investing.com - Jefferies hạ xếp hạng của Deere & Co xuống mức kém hơn thị trường, cho rằng cổ phiếu đã phản ánh đầy đủ sự phục hồi toàn diện của chu kỳ nông nghiệp, mặc dù thu nhập của nông dân Mỹ tiếp tục giảm. Cổ phiếu giảm hơn 1% trong phiên giao dịch trước giờ mở cửa thứ Hai.

Giá cổ phiếu đã tăng hơn gấp đôi so với đáy chu kỳ năm 2022, trong bảy tuần qua tăng khoảng 40%. Theo dữ liệu của nhà môi giới này, tỷ lệ P/E hiện tại của cổ phiếu khoảng 35 lần, cao hơn nhiều so với mức đỉnh trung bình trước đó khoảng 23 lần.

. Nhận phân tích chuyên gia sớm qua InvestingPro

Mục tiêu giá của Jefferies đặt ra là 550 USD, dựa trên dự đoán lợi nhuận đỉnh năm 2029 với tỷ lệ P/E gấp 15 lần.

Công ty cho biết, thị trường hiện đang phản ánh mức giá thấp hơn so với đỉnh lợi nhuận dự kiến khoảng 50 USD mỗi cổ phiếu trong chu kỳ tiếp theo vào năm 2027 hoặc 2028, cao hơn khoảng 45% so với đỉnh lợi nhuận khoảng 34,50 USD trong năm 2023. Trong khi đó, dự báo của nhà môi giới này đã hoãn đỉnh lợi nhuận đến năm 2029.

Nhà môi giới này cho biết Deere vẫn là một trong những công ty có chất lượng cao nhất trong ngành máy móc, nhờ vào đổi mới sản phẩm, thị phần và cơ sở dữ liệu nông nghiệp độc quyền khổng lồ. Tuy nhiên, họ cho rằng định giá hiện tại đã phản ánh cả sự phục hồi toàn diện về doanh số bán hàng lẫn mức định giá cao hơn.

Jefferies dự đoán chu kỳ nông nghiệp sẽ chạm đáy trong năm nay, nhưng cho biết sự phục hồi liên tục phụ thuộc vào cải thiện thu nhập của nông dân, trong khi Bộ Nông nghiệp Mỹ dự báo thu nhập của nông dân sẽ giảm khoảng 15% vào năm 2026. Giá nông sản thấp hơn, chi phí đầu vào cao hơn, biến động thương mại và mức nợ cao đang kéo giảm nền kinh tế nông nghiệp và nhu cầu về thiết bị.

Doanh số các thiết bị công suất lớn tại Bắc Mỹ đã giảm liên tiếp 29 tháng, giảm khoảng 39% so với đỉnh năm 2023. Mặc dù tốc độ giảm đang chậm lại và tồn kho đang trở lại mức bình thường, công ty cho biết, giai đoạn suy thoái trước đó kéo dài hơn, bao gồm giai đoạn giảm giá kéo dài 43 tháng từ năm 2014 đến 2017.

Jefferies cho biết Deere cần phải đạt được sự phục hồi lợi nhuận nhanh hơn và mạnh mẽ hơn để chứng minh tính hợp lý của định giá hiện tại, nhưng do việc áp dụng công nghệ chậm và nền tảng nông nghiệp yếu, nhà môi giới này cho rằng điều đó khó có thể xảy ra.

本文由人工智能协助翻译。更多信息，请参见我们的使用条款。