Microsoft sẽ ở đâu trong 1 năm tới?

Giá cổ phiếu có xu hướng biến động theo thời gian, nhưng Microsoft (MSFT 2.60%) đang trải qua một đợt giảm mạnh, ít nhất theo tiêu chuẩn của gã khổng lồ công nghệ này. Cổ phiếu của Microsoft đã giảm hơn 25% so với đỉnh cao, đây là mức giảm thứ hai tồi tệ nhất trong 10 năm qua.

Một tập đoàn công nghệ đẳng cấp thế giới như Microsoft không dễ dàng giảm giá. Sự sụt giảm này báo hiệu rắc rối; Phố Wall đang phát đi cảnh báo. Vậy chính xác chuyện gì đang xảy ra?

Có nhiều yếu tố đồng thời ảnh hưởng đến cổ phiếu này. Dưới đây là những gì đang diễn ra, ý nghĩa của chúng, và khả năng cổ phiếu Microsoft sẽ tăng hay giảm trong vòng một năm tới.

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

Tại sao Microsoft giảm giá? Thực ra có nhiều lý do

Trước tiên, Microsoft đang ở trong tình thế khá khó khăn với trí tuệ nhân tạo (AI). Công ty đã đầu tư và hợp tác chặt chẽ với OpenAI, nhà phát triển ChatGPT. Microsoft đã dựa vào OpenAI, hiện chiếm khoảng 281 tỷ USD trong tổng số backlog điện toán đám mây của Azure là 625 tỷ USD.

Tuy nhiên, OpenAI đang gặp khó khăn trong việc chống lại các đối thủ cạnh tranh, và sự giám sát về khả năng tài chính của họ để chi tiêu hơn một nghìn tỷ đô la đã trở nên gay gắt, trong khi hoạt động kinh doanh của họ tiêu tốn hàng tỷ đô la. Chính Microsoft cũng dự kiến sẽ chi 120 tỷ USD cho hạ tầng AI trong năm nay, điều này có thể trở thành thảm họa nếu OpenAI gặp trục trặc.

Cuối cùng, phần mềm đã trở thành một trong những ngành công nghiệp đầu tiên có khả năng tạo ra ảnh hưởng lớn từ AI. Đã có một đợt bán tháo mạnh trong cổ phiếu phần mềm, và phần mềm Windows cùng các phần mềm năng suất của Microsoft là những nguồn thu quan trọng. Tất cả những điều này cộng lại, khiến Microsoft chịu áp lực lớn hơn bất kỳ thời điểm nào trong những năm gần đây.

Các nhà đầu tư nên lo lắng bao nhiêu về Microsoft?

Chưa thể biết chính xác mức giảm thấp nhất mà Microsoft có thể đạt được. Thay vào đó, các nhà đầu tư nên cố gắng đánh giá khả năng xảy ra các kịch bản tồi tệ nhất.

Microsoft đã thừa nhận rằng họ đang phát triển các mô hình AI riêng để đa dạng hóa khỏi OpenAI. Đối với OpenAI, công ty đang cố gắng huy động 100 tỷ USD vốn mới để ổn định hoạt động trong vài năm tới. Không có vẻ như OpenAI sẽ sụp đổ hoàn toàn. Họ cũng bắt đầu phản công các đối thủ cạnh tranh, ra mắt Frontier để phát triển các tác nhân AI, một mô hình Codex mới để viết mã, và mua lại OpenClaw, một chương trình tác nhân AI mã nguồn mở phổ biến.

Đối với Microsoft, các nhà đầu tư có thể đánh giá thấp độ bám dính của phần mềm của họ. Ví dụ, thế giới gần như ngừng hoạt động vào tháng 7 năm 2024 khi một lỗi bảo mật của bên thứ ba gây ra sự cố toàn cầu trên các hệ thống Windows. Dường như còn quá sớm để các công ty loại bỏ phần mềm thiết yếu như vậy để chuyển sang AI chưa được chứng minh, đặc biệt là khi Microsoft đang tích hợp các tính năng AI vào các sản phẩm của mình.

Các nhà đầu tư nên chờ đợi sự lo lắng trên thị trường giảm bớt khi mọi chuyện diễn ra.

Mở rộng

NASDAQ: MSFT

Microsoft

Thay đổi hôm nay

(-2.60%) $-10.33

Giá hiện tại

$386.90

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$2.9T

Phạm vi trong ngày

$385.09 - $395.36

Phạm vi 52 tuần

$344.79 - $555.45

Khối lượng giao dịch

1.5M

Trung bình khối lượng

31M

Biên lợi nhuận gộp

68.59%

Lợi suất cổ tức

1.09%

Một năm nữa, cổ phiếu sẽ tăng hay giảm?

Khi định giá của Microsoft giảm, các rủi ro tiềm năng cũng giảm và khả năng tăng trưởng tăng lên. Cổ phiếu hiện đang giao dịch với mức thấp hơn 25 lần lợi nhuận, gần mức P/E thấp nhất trong thập kỷ qua. Không có vẻ gì là quá xa vời khi tin rằng trong vòng một năm, cổ phiếu Microsoft sẽ cao hơn mức hiện tại, miễn là doanh nghiệp cuối cùng vẫn giữ vững các nền tảng cơ bản của mình.