Quỹ tiền điện tử mất $288M Khi các nhà đầu tư tiếp tục rút tiền trong năm tuần liên tiếp

(MENAFN- Crypto Breaking) Các sản phẩm đầu tư tiền điện tử tiếp tục giảm trong tuần trước, với dòng chảy ròng tổng cộng 288 triệu USD, kéo dài chuỗi rút vốn năm tuần liên tiếp - dài nhất kể từ khi các ETF Bitcoin giao ngay của Mỹ bắt đầu giao dịch vào năm 2024. Con số mới nhất đưa tổng rút vốn trong năm gần đạt mốc 4 tỷ USD, mặc dù tổng dòng chảy ra vẫn thấp hơn mức 6 tỷ USD trong cùng kỳ năm ngoái. Trong bối cảnh thị trường ETP tiền điện tử rộng lớn hơn, hoạt động giao dịch đã giảm xuống còn 17 tỷ USD trong tuần - mức thấp nhất kể từ giữa 2025 - cho thấy tâm lý nhà đầu tư thận trọng do còn lo ngại về rủi ro và các tiêu đề về quy định. Bitcoin dẫn đầu dòng chảy, trong khi các cược giảm giá vẫn tiếp tục trong các sản phẩm short-BTC. CoinShares cũng công bố giảm phí quản lý cho ETF Bitcoin có thể physically-backed lớn nhất châu Âu, nhằm nâng cao khả năng cạnh tranh, như đã trình bày trong báo cáo của công ty và hồ sơ đính kèm.

Các điểm chính

• Dòng chảy ròng của các ETF tiền điện tử tuần trước đạt 288 triệu USD, kéo dài chuỗi năm tuần và đưa tổng rút vốn trong năm gần 4 tỷ USD.
• Quỹ Bitcoin chiếm phần lớn, với khoảng 215 triệu USD rút ra, trong khi các sản phẩm short-BITCOIN thu hút dòng tiền vào khoảng 5,5 triệu USD - mức vào lớn nhất trong các tài sản tiền điện tử.
• Quỹ Ether giảm khoảng 36,5 triệu USD, góp phần vào khoản lỗ trong năm gần nửa tỷ USD; XRP và Solana ghi nhận dòng tiền vào nhỏ hơn, khoảng 3,5 triệu USD và 3,3 triệu USD.
• CoinShares đã giảm phí quản lý của ETF BITC chính thức xuống còn 0,15%, nhằm nâng cao khả năng cạnh tranh cho ETF Bitcoin có thể physically-backed lớn nhất châu Âu.
• ETF Bitcoin giao ngay của Mỹ cho thấy dấu hiệu hoạt động trở lại vào thứ Sáu, với khối lượng tăng lên khoảng 3,7 tỷ USD, dù tuần vẫn kết thúc trong sắc đỏ với khoảng 316 triệu USD dòng chảy ròng ra.

** Các mã chứng khoán đề cập:** $BTC, $ETH, $XRP, $SOL, $BITC

** Tâm lý:** Giảm giá

** Bối cảnh thị trường:** Chu kỳ rút vốn liên tục trong các ETF tiền điện tử dường như phản ánh tâm lý thận trọng và sự tham gia chọn lọc quanh các sản phẩm ETF, dù một số cải tiến cấu trúc như phí thấp hơn đang cố gắng khôi phục khả năng cạnh tranh. Môi trường rộng hơn bao gồm các yếu tố vĩ mô khó khăn và sự giám sát quy định ngày càng chặt chẽ, ảnh hưởng đến khẩu vị của nhà đầu tư đối với các sản phẩm liên quan đến tiền điện tử và tốc độ các sản phẩm mới thu hút dòng tiền.

Tại sao điều này quan trọng

Việc duy trì dòng chảy rút trong các sản phẩm đầu tư tiền điện tử cho thấy sự thận trọng của các nhà đầu tư chuyên nghiệp và bán lẻ đối với các phương tiện liên quan đến tiền điện tử, bất chấp những phát triển tích cực trên thị trường như giới thiệu các sản phẩm có chi phí thấp hơn. Dòng chảy này không chỉ giới hạn trong một loại tài sản; chúng bao gồm cả Bitcoin ETP, quỹ Ethereum và các danh mục nhỏ hơn, thể hiện tâm lý rủi ro chung chứ không phải là cược chống lại một token duy nhất.

Bitcoin vẫn là động lực chính của dòng vốn. Khoảng 215 triệu USD rút khỏi các ETF Bitcoin tuần trước tiếp tục ảnh hưởng đến tâm lý của toàn bộ phân khúc ETF. Ngược lại, các nhà giao dịch muốn phòng hộ hoặc thể hiện quan điểm giảm giá với rủi ro hạn chế đã đổ vào các sản phẩm short-BTC, thu hút dòng tiền lớn nhất trong không gian crypto-ETP với 5,5 triệu USD. Mô hình này cho thấy sự tồn tại của xu hướng giảm trong một số phần của thị trường, dù một số nhà đầu tư đa dạng hóa vào các tài sản khác như XRP và Solana, ghi nhận dòng chảy nhỏ hơn.

Về mặt sản phẩm, việc CoinShares giảm phí quản lý của ETF BITC xuống 0,15% - một điều chỉnh lâu dài chứ không phải khuyến mãi tạm thời - nhấn mạnh sự phù hợp liên tục giữa giá cả và khả năng tiếp cận. Mục tiêu là thu hút nhiều nhà đầu tư dài hạn hơn vào ETF Bitcoin có thể physically-backed lớn nhất châu Âu, có thể giúp ổn định dòng chảy nếu dòng tiền tiếp tục đổ vào sau khi phí giảm. Điều này đặc biệt đáng chú ý vì BITC ra mắt vào tháng 1 năm 2021 với phí cơ bản 0,98%, nên mức phí mới này thể hiện một sự định giá lại đáng kể trong phân khúc cạnh tranh khốc liệt và áp lực về phí.

Về mặt ETF, hoạt động của ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ đã có dấu hiệu tăng trở lại vào tuần trước, với khối lượng trung bình khoảng 3,7 tỷ USD, đánh dấu sự thay đổi đáng kể sau nhiều tuần thanh khoản mỏng. Dù tuần vẫn kết thúc trong sắc đỏ với 315,9 triệu USD dòng chảy ròng ra, sự tăng đột biến về khối lượng này cho thấy sự quan tâm trở lại có thể dự báo một giai đoạn hoạt động sôi động hơn nếu các điều kiện vĩ mô vẫn tích cực và các nhà cung cấp ETF tiếp tục hoàn thiện các tính năng sản phẩm và kênh thanh khoản.

Tổng thể, bức tranh trong năm của các ETF Bitcoin vẫn còn nhiều thử thách, với dòng chảy ròng khoảng 1,3 tỷ USD trong BTC ETP, phản ánh khó khăn trong việc duy trì đà tăng trưởng trong một thị trường biến động theo từng đợt và chịu ảnh hưởng của các yếu tố quy định. Hiệu suất của Ether và các tài sản lớn khác cho thấy các nhà giao dịch đang cân nhắc các hồ sơ rủi ro-lợi nhuận khác nhau, với ETH ghi nhận dòng chảy ra đáng kể và XRP/SOL có dòng chảy vào nhỏ hơn khi các nhà đầu tư phân bổ vốn vào nhiều token và sản phẩm liên quan hơn.

Trong một ghi chú kèm theo báo cáo lợi nhuận, CEO của CoinShares, Jean-Marie Mognetti, đã mô tả việc giảm phí là một tín hiệu của sự thay đổi cấu trúc chứ không chỉ là khuyến mãi tạm thời. Quyết định giảm phí của công ty nhằm phản ánh cam kết lâu dài về giá cả phù hợp, đảm bảo các sản phẩm đầu tư vẫn cạnh tranh khi nhu cầu thay đổi. Những động thái này có thể ảnh hưởng đến tâm lý của các nhà đầu tư tổ chức và bán lẻ tinh vi, những người theo dõi sát sao mức phí khi đánh giá khả năng tiếp xúc với các tài sản tiền điện tử qua các ETF.

Những điều cần theo dõi tiếp theo

• Theo dõi cập nhật dòng chảy hàng tuần của CoinShares để phát hiện bất kỳ sự đảo chiều hoặc tiếp tục của xu hướng rút vốn, bao gồm các biến động theo tài sản như BTC, ETH, XRP và SOL.
• Xem liệu phí quản lý thấp hơn của BITC có dẫn đến dòng tiền vào có ý nghĩa trong những tuần tới hay không, và liệu các điều chỉnh giá cả tương tự có lan rộng sang các ETF crypto khác của châu Âu hay không.
• Theo dõi khối lượng ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ trong các phiên giao dịch tới, vì một làn sóng nhu cầu mới có thể thay đổi cân bằng dòng chảy tuần này.
• Quan sát xem các ETF Bitcoin có duy trì tốc độ rút vốn trong năm hay không hoặc có dấu hiệu ổn định trong bối cảnh biến động giá và thay đổi tâm lý nhà đầu tư.

Nguồn & xác minh

• Báo cáo hàng tuần của CoinShares (Phiên bản 274) về dòng chảy quỹ tài sản kỹ thuật số và các biến động theo từng tài sản.
• Thông cáo báo chí của CoinShares công bố phí quản lý 0,15% của BITC, ETF Bitcoin có thể physically-backed lớn nhất châu Âu.
• Dữ liệu SoSoValue về khối lượng hàng ngày của ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ và dòng chảy hàng tuần.
• Phân tích của Cointelegraph về hoạt động ETF Bitcoin giao ngay và bối cảnh dòng chảy quỹ rộng hơn, bao gồm các tham chiếu đến năm tuần dòng chảy ròng tiêu cực.

Dòng chảy tiền điện tử, thay đổi phí, và bối cảnh ETF đang phát triển

Hoạt động thị trường tuần trước nhấn mạnh một môi trường ETF thận trọng nhưng đang tiến triển. Các quỹ Bitcoin (CRYPTO: BTC) dẫn đầu trong dòng chảy ra, cho thấy các sản phẩm liên quan đến BTC nhạy cảm với sự thay đổi trong khẩu vị rủi ro. Các phương tiện đầu tư liên quan đến Ethereum (CRYPTO: ETH) cũng giảm, trong khi XRP (CRYPTO: XRP) và Solana (CRYPTO: SOL) ghi nhận các biến động nhỏ hơn, phản ánh sự cân đối lại của các nhà đầu tư tìm kiếm sự đa dạng hóa. Sự khác biệt giữa dòng chảy của BTC và altcoin, đặc biệt là các ETF Bitcoin đóng góp đáng kể vào tổng thể tiêu cực, cho thấy thị trường tiền điện tử vẫn phụ thuộc nhiều vào các yếu tố vĩ mô và quy định hơn là các phát triển riêng lẻ của token. Ngành công nghiệp tiếp tục thử nghiệm các mô hình định giá và cung cấp thanh khoản, với BITC (SỞ GIAO DỊCH: BITC) hiện hoạt động với phí giảm, có thể định hình lại khả năng cạnh tranh của các sản phẩm crypto niêm yết tại châu Âu.

Về khối lượng, dữ liệu từ ETF Bitcoin giao ngay của Mỹ vào thứ Sáu cho thấy sự phục hồi sau một chuỗi hoạt động trầm lắng, với khối lượng hàng ngày đạt 3,7 tỷ USD. Dù tuần kết thúc trong sắc đỏ với 315,9 triệu USD dòng chảy ròng ra, sự tăng đột biến về khối lượng này cho thấy sự quan tâm trở lại có thể thúc đẩy một giai đoạn hoạt động sôi động hơn nếu các điều kiện thị trường vẫn tích cực và các nhà cung cấp ETF tiếp tục hoàn thiện các tính năng sản phẩm và kênh thanh khoản.