Quỹ tiền điện tử hiệu suất cao vượt xa lợi nhuận của Bitcoin trong năm 2024 nhờ chiến lược đa dạng hóa

Thị trường tiền điện tử đã chứng kiến hiệu suất đáng kể vào năm 2024, với Bitcoin tăng 121% để vượt qua mốc sáu chữ số. Tuy nhiên, trong hệ sinh thái crypto, một quỹ đầu tư đã gần như nhân đôi mức lợi nhuận ấn tượng này. Chiến lược Alpha Long Bias của Pythagoras Investment Management mang lại lợi nhuận 204% trong năm ngoái—mức tăng gấp 3 lần so với lợi nhuận khoảng gấp đôi mà các nhà đầu tư mua giữ Bitcoin thông thường đạt được. Thiết kế của quỹ kết hợp tiếp xúc trực tiếp với Bitcoin cùng hai lớp chiến lược không tương quan, tạo ra một phương pháp tiếp cận phức tạp để tạo ra alpha thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư tổ chức mong muốn tối đa hóa lợi nhuận trong bối cảnh crypto năng động.

Kiến trúc Chiến lược Đưa lại Hiệu suất Xuất sắc

Cấu trúc của quỹ phản ánh một cách tiếp cận có tính toán đối với các cơ hội thị trường crypto. Trọng tâm là một vị thế Bitcoin lớn, cung cấp tiếp xúc cơ bản với tiềm năng tăng giá dài hạn của tiền điện tử này. Bên cạnh đó, hai chiến lược chuyên biệt hoạt động độc lập: một chiến lược dựa trên đà thị trường và một lớp lựa chọn thị trường được nâng cao bằng AI.

Thành phần dựa trên đà sử dụng công nghệ học máy và nhận dạng mẫu để điều chỉnh linh hoạt tiếp xúc thị trường, bắt kịp các biến động ngắn hạn diễn ra trong chu kỳ thị trường crypto. Trong khi đó, chiến lược dài-ngắn sử dụng các mô hình trí tuệ nhân tạo độc quyền để xây dựng danh mục cân bằng đô la—mở vị thế mua các token dự kiến vượt trội và bán khống các token dự kiến tụt hậu. Phân bổ giữa ba thành phần này đã được điều chỉnh đặc biệt để tối ưu hóa lợi nhuận so với tiêu chuẩn hiệu suất của Bitcoin. Đáng chú ý, quỹ chỉ tính phí thưởng khi hiệu suất vượt quá lợi nhuận của Bitcoin, nhằm liên kết lợi ích của quản lý với kết quả của nhà đầu tư.

Hiệu suất Danh mục Trong Các Dòng Crypto của Pythagoras

Trong khi chiến lược Alpha Long Bias thu hút sự chú ý, Pythagoras còn quản lý nhiều loại hình đầu tư crypto khác. Chiến lược Arbitrage của công ty đã tạo ra lợi nhuận 3% trong tháng 12, kết thúc năm 2024 với mức tăng 18% hàng năm và quản lý 45 triệu USD. Quỹ Quant Long Short mang lại lợi nhuận 30% với 23 triệu USD dưới quản lý, trong khi Chiến lược Lợi nhuận Tuyệt đối dẫn đầu cuộc cạnh tranh huy động tài sản, mang lại lợi nhuận 41,7% và tích lũy 158 triệu USD vốn của khách hàng.

Dù hiệu suất xuất sắc, chiến lược Alpha Long Bias vẫn là quỹ nhỏ nhất về tài sản, chỉ có 7 triệu USD AUM. Quỹ đã giảm nhẹ 2% trong tháng 12 khi Bitcoin kết thúc năm với sự củng cố, kéo giá từ mức cao kỷ lục trên 108.000 USD xuống còn khoảng 93.000 USD. Tổng thể, danh mục crypto của Pythagoras đã tăng từ 80 triệu USD tổng AUM trong năm 2023 lên hơn 230 triệu USD vào cuối năm 2024—một minh chứng cho việc tâm lý lạc quan và hiệu suất quỹ mạnh mẽ đã thu hút vốn tổ chức trong suốt thời kỳ này.

Chính sách Hỗ trợ và Đà Thị trường Thúc đẩy Triển vọng 2025

Nhìn về phía trước, lãnh đạo Pythagoras dự đoán thị trường bò crypto sẽ duy trì đà vào năm 2025, được thúc đẩy bởi hai yếu tố chính. Chính quyền mới của Mỹ với lập trường thân crypto—bao gồm đề xuất dự trữ chiến lược Bitcoin quốc gia và các bổ nhiệm điều hành có lợi cho ngành công nghiệp tiền điện tử—đặt năm 2025 là một năm then chốt. Mitchell Dong, CEO của Pythagoras, cho biết với hơn 290 thành viên Quốc hội ủng hộ các chính sách thân crypto, “luật pháp hỗ trợ cho ngành công nghiệp tiền điện tử sẽ ngày càng tăng tốc.”

Khả năng thành lập dự trữ chiến lược Bitcoin quốc gia có thể kích hoạt cạnh tranh quốc tế, khi các quốc gia khác có thể đi trước trong việc tích trữ. Thêm vào đó, việc các công ty lớn như MicroStrategy thêm Bitcoin vào bảng cân đối kế toán—sau các công ty niêm yết công khai—có thể tạo ra các động lực cầu bổ sung trên thị trường crypto.

Động lực Thị trường Hiện tại và Cấu hình Kỹ thuật

Bitcoin hiện giao dịch quanh mức 68.100 USD, tăng 2,86% trong 24 giờ qua. Hành động giá gần đây phản ánh một sự bật lên kỹ thuật sau nhiều tuần chịu áp lực bán, với các đợt mua bắt đáy mạnh mẽ khiến các altcoin như Ethereum, Solana, Dogecoin và Cardano dao động mạnh. Các nhà tham gia thị trường cảnh báo rằng sự phục hồi này chủ yếu do thanh khoản mỏng và vị thế lạc quan hơn là các yếu tố cơ bản, mặc dù một số quỹ tập trung vào crypto đang chuyển sang các tài sản biến động hơn và các chiến lược quyền chọn.

Các mức kháng cự kỹ thuật vẫn rất quan trọng: Bitcoin cần duy trì vượt qua mức 72.000 USD và 78.000 USD để báo hiệu một xu hướng tăng thực sự chứ không chỉ là các đợt phục hồi tạm thời. Sự tương tác giữa lạc quan về quy định và hành động giá kỹ thuật có thể định hình sự phát triển của thị trường crypto trong những tháng tới, với các quỹ như Pythagoras sẵn sàng tận dụng cả cơ hội chiến lược lẫn biến động chiến thuật trong không gian crypto.