【Tin tức thị trường】Thị trường ô tô toàn cầu phục hồi chậm và nhẹ nhàng, AI vật lý có thể mang lại bước ngoặt không?

Chúng tôi muốn bạn biết rằng:

Trong bài viết trước về lợi ích của AI trong ngành công nghệ cao, chúng tôi đề cập đến kho dự trữ bán dẫn liên quan đến AI, bộ nhớ và điện tử tiêu dùng, đều đang duy trì trạng thái ổn định và lành mạnh. Tuy nhiên, các nhà sản xuất bán dẫn liên quan đến ô tô & công nghiệp, vòng quay tồn kho vẫn duy trì ở mức cao, thời gian giảm tồn kho rõ ràng kéo dài hơn. Nguyên nhân chính xuất phát từ việc sau khi chuỗi cung ứng ô tô bị gián đoạn vào năm 2021-2022 kết thúc, các nhà cung cấp đã tạm thời bổ sung tồn kho liên quan đến ô tô lên mức cao để duy trì mức dự trữ an toàn, gây ra áp lực tích trữ tồn kho bán dẫn ô tô; đồng thời, môi trường lãi suất cao của Mỹ & nền kinh tế kiểu K, cùng với sự phục hồi kinh tế không đồng đều ở các khu vực khác nhau (đặc biệt là châu Âu), cũng khiến nhu cầu ô tô toàn cầu sau đại dịch phục hồi chậm.

Triển vọng năm 2026, thị trường ô tô toàn cầu sẽ đi về đâu? Hiệu quả của các nhà sản xuất bán dẫn ô tô có đáng kỳ vọng không? Khi nào tồn kho sẽ trở lại trạng thái lành mạnh? Xu hướng tự lái tăng tốc có thể mang lại nguồn lực mới cho lĩnh vực ô tô không?

Một, Triển vọng thị trường ô tô toàn cầu năm 2026: Tăng trưởng chậm do nền kinh tế kiểu K

Nhìn chung, kể từ sau đại dịch, ba thị trường ô tô lớn toàn cầu là Mỹ, Trung Quốc, Liên minh châu Âu, Trung Quốc phục hồi nhanh nhất, Mỹ thứ hai, dự kiến đến năm 2025, doanh số bán hàng đã đạt 133% và 95% so với mức trước đại dịch năm 2019, trong khi tốc độ phục hồi của thị trường EU rõ rệt chậm hơn, chỉ phục hồi đến 83% so với mức trước đại dịch năm 2025. Dưới đây chúng tôi sẽ phân tích triển vọng thị trường ô tô của ba khu vực năm 2026.

1. Mỹ: Duy trì xu hướng phục hồi ổn định và nhẹ nhàng

Trước tiên, về phía Mỹ, chúng tôi cho rằng năm 2026 có hai yếu tố chính ảnh hưởng đến thị trường ô tô:

1) Dự kiến nhóm thu nhập cao sẽ đóng góp nhiều hơn cho sức mua ô tô. Thống kê đến quý II năm 2025, phân bổ người mua xe mới tại Mỹ nhanh chóng tập trung vào nhóm thu nhập cao, tỷ lệ cư dân có thu nhập trên 150.000 USD tăng 45 điểm phần trăm, sau khi chuỗi cung ứng ô tô giảm thiếu hụt vào năm 2022, nhóm này trở thành động lực thúc đẩy thị trường ô tô Mỹ; trong khi tỷ lệ cư dân có thu nhập từ 75.000 đến dưới 150.000 USD giảm 30 và 7 điểm phần trăm, chúng tôi cho rằng, sự phục hồi kiểu K của nền kinh tế Mỹ khiến tài sản tập trung cao vào thị trường chứng khoán của tầng lớp thu nhập cao, dưới tác động của hiệu ứng giàu có từ thị trường chứng khoán, niềm tin tiêu dùng phục hồi nhanh nhất, dự kiến năm 2026 sẽ hỗ trợ sức mua ô tô.

Đã là thành viên đăng ký chưa? Nếu đã là thành viên đăng ký, vui lòng nhấn đăng nhập

Trở thành thành viên đăng ký
Hưởng dịch vụ đầy đủ của M Square

Xem không giới hạn các biểu đồ vĩ mô
Nắm bắt các chỉ số quan trọng của đầu tư toàn cầu

Báo cáo trọng điểm độc quyền
Khoảng 6-8 bài mỗi tháng về các sự kiện lớn / phân tích dữ liệu nhanh

Hộp công cụ nghiên cứu
Tạo biểu đồ chính, thử nghiệm hiệu suất

Cộng đồng vĩ mô chuyên nghiệp nhất
Chỉ số bí mật của người dùng, chia sẻ quan điểm

Đăng ký ngay

Câu hỏi, để MM AI giúp bạn giải đáp

• Thị trường ô tô toàn cầu dưới nền kinh tế kiểu K, dự kiến tăng trưởng thế nào năm 2026?
  💡Năm 2026, thị trường ô tô toàn cầu sẽ duy trì phục hồi nhẹ nhàng, tốc độ chậm. Doanh số tại Trung Quốc dự kiến giữ ổn định, tại Mỹ khoảng tăng khoảng 0.8%, còn tại châu Âu do cơ sở thấp hơn, dự kiến tăng 1.8%.

• Khi nào tồn kho của các nhà sản xuất bán dẫn ô tô có thể trở lại mức lành mạnh?
  💡Dự kiến, việc điều chỉnh tồn kho của các nhà sản xuất bán dẫn ô tô còn cần thêm khoảng nửa năm. Mặc dù tồn kho của các thương hiệu ô tô phía dưới đã ở mức lành mạnh, nhưng chưa bắt đầu mở rộng bổ sung tồn kho và chu kỳ sản xuất.

• Nhu cầu truyền thống của ô tô giảm sút và xu hướng điện khí hóa chậm lại, AI và tự lái có thể trở thành giải pháp không?
  💡AI qua trung tâm dữ liệu và tự lái mang lại cơ hội mới cho ngành bán dẫn ô tô. Các nhà sản xuất bán dẫn ô tô cung cấp các giải pháp quản lý nguồn điện hiệu quả, hưởng lợi từ nhu cầu tiêu thụ điện lớn của trung tâm dữ liệu AI. Ngoài ra, tự lái được xem là “AI vật lý” cốt lõi, thúc đẩy nhu cầu về chip tính toán hiệu suất cao, nâng cao “tỷ lệ bán dẫn trên mỗi xe”.

• Xu hướng tự lái tăng tốc, có thể mang lại nguồn lực mới cho lĩnh vực ô tô không?
  💡Xu hướng tự lái tăng tốc dự kiến sẽ mang lại nguồn lực mới cho lĩnh vực ô tô. Tesla xem tự lái là ưu tiên chiến lược, lợi nhuận từ Robotaxi và FSD dự kiến sẽ tăng mạnh vào năm 2026, và Trung Quốc mở rộng chính sách tự lái, nâng cao tỷ lệ thâm nhập thị trường.

• Cách các quốc gia Trung Quốc và Mỹ cạnh tranh trong lĩnh vực tự lái thể hiện như thế nào?
  💡Cạnh tranh giữa Trung Quốc và Mỹ trong lĩnh vực tự lái phản ánh cuộc chiến về năng lực sản xuất và chiến tranh công nghệ. Chính sách mở của Trung Quốc giúp tự lái cấp độ L2 trở lên nhanh chóng thâm nhập, trong khi Mỹ hạn chế chính sách nhằm giảm phụ thuộc vào công nghệ và linh kiện của Trung Quốc, hình thành hệ thống toàn cầu “một sản phẩm, hai chuỗi cung ứng”.

• Các hãng xe điều chỉnh sản lượng và chiến lược điện khí hóa sẽ tác động thế nào đến nhu cầu bán dẫn ô tô?
  💡Việc các hãng xe điều chỉnh sản lượng và chiến lược điện khí hóa sẽ ảnh hưởng đến nhu cầu bán dẫn ô tô. Trong bối cảnh Mỹ có nhiều bất ổn về thuế quan, các nhà sản xuất xe thận trọng hơn trong quản lý sản xuất và tồn kho; chính sách trợ cấp xe điện giảm dần khiến các hãng xe giảm bớt chiến lược điện khí hóa, ảnh hưởng đến nhu cầu tiềm năng.