Thị trường Nhật Bản chiếm ưu thế trong đợt tăng trưởng cổ phiếu toàn cầu khi ổn định chính trị thúc đẩy đà tăng vào năm 2026

Khi năm 2026 bước vào quý thứ hai, thị trường chứng khoán Nhật Bản tiếp tục dẫn đầu các thị trường phát triển toàn cầu, nhờ vào sự ổn định chính trị và chính sách tài khóa thúc đẩy tăng trưởng. Sự tăng trưởng này phản ánh niềm tin của nhà đầu tư vào chính phủ của Thủ tướng Sanae Takaichi và chiến lược tập trung vào các ngành công nghệ, quốc phòng và hạ tầng thiết yếu. Các nhà phân tích thị trường tại các công ty như Tradu đã cho rằng thành tích vượt trội này đến từ các chính sách kích thích của chính phủ và định giá thuận lợi trong các lĩnh vực chủ chốt.

Lãnh đạo ngành và các cổ phiếu dẫn đầu thị trường

Chỉ số MSCI Thế giới kể câu chuyện thuyết phục về sự thống trị của Nhật Bản trong năm nay. Công ty Kioxia Holdings Corp., nhà sản xuất chip nhớ bán dẫn, duy trì vị trí dẫn đầu với mức tăng gần 120% trong những tháng đầu năm 2026. Đà tăng này phản ánh nhu cầu đặc biệt từ ngành AI, tiếp tục thúc đẩy định giá các chip bán dẫn trên toàn cầu.

Các công ty quốc phòng và vật liệu đã nổi lên như những trụ cột thứ cấp của sức mạnh. Kawasaki Heavy Industries Ltd. đã tăng hơn 60%, nhờ kỳ vọng Thủ tướng Takaichi có thể thúc đẩy cải cách hiến pháp để mở rộng khả năng quân sự. Công ty IHI Corp., một nhà thầu quốc phòng khác, cũng ghi nhận mức tăng trên 50%. Trong khi đó, JX Advanced Metals Corp. và Sumitomo Metal Mining Co. đều tăng khoảng 60%, tận dụng giá kim loại toàn cầu tăng cao và nhu cầu AI liên tục đối với vật liệu bán dẫn.

Chỉ số Nikkei 225 và Topix đã đạt mức cao kỷ lục sau chiến thắng rõ ràng của Đảng Dân chủ Tự do trong cuộc bầu cử. Nikkei đã tăng hơn 5% trong vài tuần sau bầu cử, vượt xa S&P 500, giảm 1,4% cùng kỳ. Sự phân kỳ này nhấn mạnh nhận thức của thị trường rằng các công ty Nhật Bản sẽ hưởng lợi nhiều hơn từ chính sách của Takaichi.

Sự ủng hộ của Goldman Sachs và các chính sách hỗ trợ

Các tổ chức tài chính lớn đã phản ứng tích cực với các diễn biến này bằng việc nâng cấp xếp hạng. Các nhà phân tích của Goldman Sachs gần đây đã nâng cổ phiếu Nhật Bản lên mức “overweight”, dự báo ổn định chính trị kéo dài và điều kiện quy định thuận lợi ảnh hưởng đến các ngành quốc phòng, năng lượng, đóng tàu và các nguồn lực quan trọng. Phân tích của ngân hàng này thể hiện sự tự tin rằng nhiệm kỳ của Takaichi tạo nền tảng cho sự hỗ trợ cấu trúc nhiều năm cho các ngành chiến lược này.

Theo Russell Shor, nhà phân tích thị trường cao cấp tại Tradu, Nhật Bản đã trở thành một cơ hội đầu tư xuất sắc. “Chính trị ổn định, kích thích tài chính mới, định giá hấp dẫn và triển vọng kinh doanh ngày càng tích cực đã khiến cổ phiếu Nhật Bản trở thành điểm đến nổi bật,” ông nhận định. “Nhiệm kỳ rõ ràng của Thủ tướng Takaichi và các sáng kiến chính sách mới nổi lên đang tạo ra sự lạc quan trong các nhà đầu tư tổ chức toàn cầu.” Đánh giá này nhấn mạnh cách Tradu và các tổ chức đồng nghiệp đang định vị Nhật Bản như trung tâm trong chiến lược cổ phiếu năm 2026 của họ.

Thận trọng giữa cơn sốt: Đánh giá rủi ro thị trường

Dù thành tích ấn tượng, một số tín hiệu cảnh báo cần được chú ý. Chính các nhà phân tích của Tradu, người đã nhận diện sức mạnh của Nhật Bản, đã bắt đầu cảnh báo về rủi ro quá đà. Russell Shor cảnh báo rằng phần lớn câu chuyện tăng giá đã phản ánh trong định giá hiện tại, hạn chế khả năng có thêm những bất ngờ tích cực.

“Chỉ số kỹ thuật cho thấy Nikkei 225 có thể đối mặt với việc củng cố trong ngắn hạn sau đà tăng nhanh như vậy,” Shor lưu ý, thêm rằng “điều kiện quá mua trên khung thời gian hàng ngày tạo ra rủi ro giảm giá không cân xứng.” Tại phiên giao dịch sáng giữa ở Tokyo, Nikkei đã giảm 0,7%, nhắc nhở rằng ngay cả các đợt tăng mạnh nhất cũng có thể có những đợt điều chỉnh định kỳ.

JX Advanced Metals và Kioxia, cả hai đều là những tân binh tương đối mới nổi trong nhóm các cổ phiếu dẫn đầu, mang đến những sắc thái bổ sung. Trong khi JX Advanced ra mắt trên sàn Tokyo đầu năm 2025 và hưởng lợi từ tăng giá kim loại, thì tính bền vững của các mức tăng này phụ thuộc vào nhu cầu toàn cầu tiếp tục và ổn định giá hàng hóa. Thành tích tăng hơn 1.000% của Kioxia trong năm qua phản ánh sự hưng phấn của ngành AI, nhưng cũng có thể chịu ảnh hưởng của điều chỉnh theo chu kỳ.

Nhìn về phía trước: Củng cố hay tiếp tục?

Thị trường chứng khoán Nhật Bản chắc chắn đã thu hút sự chú ý của nhà đầu tư trong năm 2026, nhưng khả năng duy trì các thành quả này vẫn còn phụ thuộc vào nhiều yếu tố—thực thi chính sách, điều kiện kinh tế toàn cầu và việc điều chỉnh định giá. Khi năm tiếp tục, các nhà đầu tư sẽ theo dõi xem các sáng kiến của Takaichi có mang lại kết quả kinh tế đủ để biện minh cho định giá cổ phiếu hiện tại hay không. Hiện tại, thành tích vượt trội của Nhật Bản vẫn tiếp tục, mặc dù các nhà đầu tư thận trọng nên chú ý đến các rủi ro kỹ thuật và cơ bản tăng cao đi kèm với các đợt tăng giá nhanh.

Ý kiến phân tích từ Bloomberg và nghiên cứu thị trường của Tradu.