Nguồn cung uranium toàn cầu: Bên trong các quốc gia sản xuất uranium lớn nhất thế giới

Chính trị địa chính trị của năng lượng hạt nhân đã thay đổi đáng kể trong năm năm qua, định hình lại bức tranh khai thác uranium toàn cầu. Sau khi đạt đỉnh sản xuất 63.207 tấn trong năm 2016, sản lượng uranium thế giới đã co lại còn 49.355 tấn vào năm 2022 do dư cung kéo dài và nhu cầu giảm sút sau Fukushima khiến nhiều mỏ khai thác trở nên không khả thi về mặt kinh tế. Tuy nhiên, câu chuyện này đã đảo chiều. Thị trường uranium đã phục hồi mạnh mẽ bắt đầu từ năm 2021, với giá tăng vọt lên mức cao nhất trong 17 năm là 106 USD mỗi pound vào đầu năm 2024. Sự tăng giá này phản ánh một sự thay đổi căn bản trong chính sách năng lượng, khi các quốc gia trên toàn thế giới chuyển sang sử dụng năng lượng hạt nhân như một giải pháp quan trọng giảm phát thải carbon. Thị trường uranium hiện nay vẫn duy trì sự mất cân đối lớn giữa cung và cầu, với giá ổn định quanh mức 70 USD mỗi pound vào giữa năm 2025, giữ cho lĩnh vực này trong vùng tăng giá.

Đối với các nhà đầu tư và các bên tham gia ngành công nghiệp theo dõi mặt hàng quan trọng này, việc hiểu rõ các quốc gia kiểm soát nguồn cung uranium đã trở nên thiết yếu. Kazakhstan dẫn đầu với khoảng cách áp đảo, trong khi Canada và Namibia là các nhà sản xuất lớn tiếp theo. Ngoài ra, còn có nhiều quốc gia khác — từ Australia, Uzbekistan đến Nam Phi — cùng nhau hình thành nguồn cung uranium toàn cầu. Sự phân mảnh trong nguồn cung này, kết hợp với căng thẳng địa chính trị và chính sách năng lượng thay đổi, tạo ra cả cơ hội lẫn rủi ro trong lĩnh vực uranium.

Kazakhstan: Nhà lãnh đạo không thể tranh cãi trong số các quốc gia sản xuất uranium lớn nhất

Kazakhstan đứng vững như một thế lực duy nhất trong khai thác uranium, chiếm vị trí nhà sản xuất lớn nhất thế giới với khoảng cách rõ ràng. Năm 2022, Kazakhstan khai thác 21.227 tấn uranium, chiếm 43% nguồn cung toàn cầu — vị trí mà quốc gia này duy trì từ năm 2009. Sự tập trung đáng kinh ngạc này phản ánh cả lợi thế địa chất lẫn chiến lược đầu tư.

Tài nguyên uranium của Kazakhstan vẫn còn rất lớn, với 815.200 tấn uranium có thể khai thác được đã được xác định tính đến năm 2021, đứng thứ hai thế giới sau Australia. Sự thống trị của Kazakhstan còn được củng cố bởi việc áp dụng công nghệ khai thác in-situ leaching (hút trong lòng đất), phương pháp tiết kiệm chi phí phù hợp với điều kiện địa chất của quốc gia này. Kazatomprom, công ty khai thác uranium quốc gia do nhà nước sở hữu, là nhà sản xuất uranium lớn nhất thế giới và vận hành mạng lưới các dự án, liên doanh trên nhiều khu vực pháp lý khác nhau.

Dự án quan trọng nhất của Kazatomprom là mỏ Inkai, một liên doanh hợp tác 60/40 với tập đoàn Cameco của Canada. Năm 2023, Inkai sản xuất 8,3 triệu pound oxit uranium (U3O8). Tuy nhiên, sản lượng bị gián đoạn vào đầu năm 2025 do chậm trễ về quy định, nhưng sau đó đã được giải quyết. Ngoài khai thác truyền thống, Kazatomprom còn thể hiện cam kết dài hạn với nguồn cung uranium bằng việc huy động 189 triệu USD từ Ngân hàng Phát triển Kazakhstan để xây dựng nhà máy xử lý axit sunfuric công suất 800.000 tấn mỗi năm tại khu vực Turkestan, dự kiến bắt đầu hoạt động vào Quý 1 năm 2027. Đầu tư hạ tầng này nhấn mạnh ý định của Kazakhstan sẽ duy trì vị trí nhà sản xuất uranium lớn nhất thế giới trong nhiều thập kỷ tới.

Tái cân bằng của Bắc Mỹ: Canada trở lại chiến lược

Câu chuyện uranium của Canada phản ánh chu kỳ của ngành. Sau đỉnh 14.039 tấn năm 2016, sản lượng uranium của Canada đã giảm còn 7.351 tấn vào năm 2022 do giá thấp buộc nhiều mỏ phải đóng cửa vào cuối thập niên 2010. Tuy nhiên, sản lượng bắt đầu phục hồi, cho thấy ngành đang có dấu hiệu hồi phục.

Saskatchewan vẫn là trung tâm khai thác uranium của Canada, nơi có hai mỏ nổi tiếng thế giới là Cigar Lake và McArthur River — đều do Cameco kiểm soát. Các mỏ này có hàm lượng uranium cao gấp khoảng 100 lần mức trung bình toàn cầu, mang lại hiệu quả kinh tế vượt trội ở mức giá hợp lý.

Cameco đã đóng cửa McArthur River vào năm 2018 nhưng đã khởi động lại hoạt động vào tháng 11 năm 2022. Việc này đúng thời điểm: năm 2023, công ty sản xuất 17,6 triệu pound uranium (tương đương 7.983 tấn), thấp hơn mục tiêu 20,3 triệu pound nhưng cho thấy đà phục hồi rõ rệt. Trong năm 2024, Cameco còn đẩy mạnh sản lượng lên 23,1 triệu pound — vượt mục tiêu hàng năm. Dự kiến năm 2025, Cameco sẽ cung cấp khoảng 18 triệu pound uranium từ cả khu vực McArthur River/Key Lake và Cigar Lake, đánh dấu sự tăng trưởng đáng kể về nguồn cung.

Ngoài các mỏ đã hoạt động, vùng Athabasca của Saskatchewan đã trở thành điểm nóng khai thác uranium toàn cầu, với các mỏ uranium nổi tiếng thế giới và môi trường pháp lý ủng hộ khai thác, thu hút nhiều hoạt động thăm dò hơn nữa. Vị trí này củng cố vai trò chiến lược của Canada trong nguồn cung uranium toàn cầu.

Vai trò ngày càng tăng của châu Phi: Namibia, Niger và Nam Phi

Châu Phi ngày càng đóng vai trò quan trọng trong sản xuất uranium, với ba quốc gia nằm trong số các nhà sản xuất lớn nhất thế giới. Namibia sản xuất 5.613 tấn vào năm 2022, đứng thứ ba. Sản lượng của quốc gia này đã tăng từ mức thấp 2.993 tấn năm 2015. Đáng chú ý, Namibia từng vượt Canada để chiếm vị trí thứ hai vào năm 2021 trước khi trở lại thứ ba năm 2022 — chỉ chênh lệch 140 tấn, cho thấy khả năng cạnh tranh vẫn còn rất lớn.

Nguồn uranium của Namibia tập trung tại ba mỏ chính: Langer Heinrich, Rössing và Husab. Paladin Energy vận hành Langer Heinrich, nhưng đã tạm ngưng hoạt động vào năm 2017 do giá uranium không thuận lợi. Khi giá tăng trở lại, mỏ đã khởi động lại và bắt đầu sản xuất thương mại vào Quý 1 năm 2024. Tuy nhiên, gặp phải một số thách thức vận hành: Paladin dự kiến sản lượng năm tài chính 2025 là 4-4,5 triệu pound U3O8, nhưng đã điều chỉnh giảm xuống còn 3-3,6 triệu pound do tồn kho quặng không đều và hạn chế về nước. Đến tháng 3 năm 2025, sau những trận mưa lớn, Paladin đã rút toàn bộ dự báo và hiện đang đối mặt với hai vụ kiện tập thể liên quan đến các điều chỉnh dự báo trước đó.

Rössing, do Rio Tinto bán cổ phần chính cho China National Uranium vào năm 2019, là mỏ uranium khai thác lộ thiên lâu đời nhất thế giới. Các nỗ lực mở rộng gần đây đã kéo dài tuổi thọ mỏ đến năm 2036. Mỏ Husab, phần lớn thuộc sở hữu của China General Nuclear, nằm trong số các mỏ uranium lớn nhất thế giới về sản lượng và đang thử nghiệm dự án tuyển quặng đống để đánh giá khả năng khai thác quặng có hàm lượng thấp hơn, dự kiến kết quả sẽ có trong năm 2025.

Niger, nhà cung cấp uranium thứ hai của châu Phi với 2.020 tấn năm 2022, đang đối mặt với nhiều bất ổn ngày càng tăng. Quốc gia này cung cấp 15% uranium cho Pháp và khoảng một phần năm lượng nhập khẩu của EU, mang ý nghĩa địa chính trị quan trọng. Một cuộc đảo chính quân sự tại Niger đã làm dấy lên lo ngại về nguồn cung uranium, buộc chính quyền quân sự tạm thời đình chỉ cấp phép khai thác mới và bắt đầu sửa đổi các giấy phép hiện có để tăng thu ngân sách nhà nước. Giữa năm 2024, Niger đã thu hồi giấy phép khai thác của GoviEx Uranium tại Madaouela và giấy phép hoạt động của Orano tại dự án Imouraren. Gần đây nhất, tháng 2 năm 2025, Niger cấp phép khai thác nhỏ cho dự án uranium Moradi thuộc sở hữu nhà nước, qua đó tăng cường kiểm soát của nhà nước đối với nguồn tài nguyên uranium tại khu vực Agadez.

Nam Phi là nhà sản xuất uranium cuối cùng của châu Phi, với 200 tấn năm 2022, vượt Ukraine sau cuộc xâm lược của Nga. Dù sản lượng đã giảm so với đỉnh 573 tấn năm 2014, Nam Phi vẫn sở hữu khoảng 5% nguồn uranium đã biết toàn cầu. Gần đây, công ty khai thác mỏ Sibanye-Stillwater và quỹ đầu tư hạt nhân tiên tiến C5 Capital đã hợp tác chiến lược để khám phá các cơ hội phát triển dự án uranium toàn cầu, tận dụng nguồn uranium lớn trong các bãi thải của Sibanye-Stillwater tại các mỏ vàng Cooke và Beatrix.

Các nhà sản xuất đã thành lập và nguồn cung mới nổi: Một bức tranh đa dạng

Australia sản xuất 4.087 tấn uranium năm 2022, giảm so với 6.203 tấn hai năm trước đó. Quốc gia này sở hữu 28% nguồn uranium có thể khai thác được biết đến trên thế giới, nhưng lại phản đối năng lượng hạt nhân trong nội bộ. Ba mỏ uranium hoạt động của Australia gồm Olympic Dam, nơi chứa mỏ uranium lớn nhất thế giới. Dù Olympic Dam thuộc sở hữu của tập đoàn BHP và chủ yếu sản xuất đồng, nhưng sản lượng uranium của nó như một sản phẩm phụ khiến đây trở thành mỏ uranium lớn thứ tư toàn cầu. Trong năm tài chính 2024, Olympic Dam đã sản xuất 3.603 tấn oxit uranium.

Nga, xếp thứ sáu với 2.508 tấn năm 2022, duy trì sản lượng ổn định kể từ năm 2011, thường dao động trong khoảng 2.800-3.000 tấn mỗi năm. Rosatom vận hành mỏ Priargunsky của Nga và phát triển mỏ Vershinnoye ở Siberia phía nam. Năm 2023, Rosatom vượt mục tiêu sản xuất uranium, đạt 90 tấn vượt dự kiến. Công ty đang phát triển năng lực mới, trong đó có Mỏ số 6 dự kiến bắt đầu hoạt động vào năm 2028. Tuy nhiên, uranium của Nga đã trở thành chủ đề gây tranh cãi, khi Mỹ bắt đầu điều tra an ninh theo Mục 232 từ năm 2018, và căng thẳng địa chính trị gần đây với Ukraine đã làm tăng sự chú ý đối với chuỗi cung ứng hạt nhân của Nga.

Uzbekistan đã nổi lên như một trong năm nhà sản xuất hàng đầu với 3.300 tấn năm 2022, sau khi gia nhập bảng xếp hạng từ năm 2020. Công ty Navoiyuran, tách ra từ Tập đoàn Khai thác & Kim loại Navoiy của nhà nước vào năm 2022, quản lý toàn bộ hoạt động khai thác và chế biến uranium trong nước. Các liên minh chiến lược đã thúc đẩy tăng trưởng: nhà khai thác uranium Pháp Orano hợp tác từ năm 2019 (liên doanh 51/49, Nurlikum Mining) để phát triển dự án South Djengeldi ở sa mạc Kyzylkum, dự kiến sản xuất 700 tấn mỗi năm trong vòng hơn một thập kỷ. Tháng 1 năm 2025, công ty Nhật Bản ITOCHU mua cổ phần thiểu số trong liên doanh South Djengeldi. Chương trình thăm dò nhằm mục tiêu ít nhất gấp đôi trữ lượng uranium của dự án này.

Trung Quốc sản xuất 1.700 tấn năm 2022, tăng từ 1.600 tấn năm 2021. China General Nuclear Power, nhà cung cấp uranium nội địa duy nhất của quốc gia, đặt mục tiêu lấy một phần ba nhiên liệu hạt nhân trong nước, một phần ba qua cổ phần tại các mỏ nước ngoài và liên doanh, và phần còn lại mua trên thị trường mở. Hệ thống nhà máy hạt nhân nội địa của Trung Quốc gồm 56 nhà máy, trong đó 31 đang xây dựng. Tháng 5 năm 2025, các nhà khoa học Trung Quốc công bố đột phá trong việc chiết xuất uranium từ nước biển bằng các hạt gel hydro-impregnated chứa hợp chất bắt uranium. Một nhà máy thử nghiệm dự kiến hoạt động vào năm 2035, có thể bổ sung nguồn cung nội địa từ trữ lượng uranium khổng lồ của đại dương.

Ấn Độ sản xuất 600 tấn năm 2022, duy trì ổn định so với năm 2021. Hiện quốc gia này vận hành 25 nhà máy hạt nhân, trong đó có 8 đang xây dựng. Năm 2025, Bộ trưởng Năng lượng Ấn Độ công bố lộ trình mở rộng công suất hạt nhân lên 100 gigawatt vào năm 2047, thể hiện cam kết của chính phủ trong việc phát triển hạ tầng năng lượng hạt nhân.

Các yếu tố thúc đẩy các quốc gia sản xuất uranium lớn nhất thế giới

Sự phục hồi của nhu cầu uranium toàn cầu đang định hình lại các động lực sản xuất tại các quốc gia lớn nhất. Năng lượng hạt nhân hiện chiếm khoảng 10% sản lượng điện toàn cầu, với dự báo tiếp tục tăng khi các quốc gia chuyển dịch khỏi nhiên liệu hóa thạch và hướng tới năng lượng không phát thải carbon. Quá trình chuyển đổi này tạo ra cả cơ hội cung ứng tức thì lẫn sự thắt chặt cấu trúc trong thị trường uranium.

Với 43% thị phần, Kazakhstan tạo ra rủi ro tập trung lớn cho người tiêu dùng, đặc biệt khi các mục tiêu sản xuất gần đây bị bỏ lỡ và tình hình địa chính trị vẫn còn nhiều bất ổn. Sự phục hồi của Canada, cùng với sự tăng trưởng ổn định của Namibia và các nguồn cung mới từ Trung Á và Trung Quốc, mang lại khả năng đa dạng hóa. Tuy nhiên, bất ổn chính trị — đặc biệt là chính quyền quân sự tại Niger và thái độ đột ngột chống đối các nhà khai thác nước ngoài — làm tăng tính biến động của triển vọng cung ứng.

Các quốc gia sản xuất uranium lớn nhất đều đối mặt với thâm hụt cung cầu mang tính cấu trúc. Các nhà cung cấp điện toàn cầu đang ký hợp đồng dài hạn, các mỏ khai thác đang khởi động lại công suất nghỉ, và các dự án mới đang tiến triển — nhưng nguồn cung vẫn chưa đủ đáp ứng nhu cầu mở rộng hạt nhân dự kiến trong thập kỷ tới. Sự mất cân đối này duy trì câu chuyện tăng giá uranium và thúc đẩy các nhà đầu tư rót vốn vào năng lực sản xuất của các quốc gia khai thác uranium đã thành danh và mới nổi.

Đối với các nhà tham gia thị trường, việc theo dõi các xu hướng sản xuất của các quốc gia này — đặc biệt là sự ổn định của sản lượng Kazakhstan, đà tăng của Canada, và các rủi ro chính trị tại châu Phi — là điều thiết yếu để hiểu rõ động thái cung cầu uranium toàn cầu và xác định các cơ hội đầu tư trong lĩnh vực nhiên liệu hạt nhân đang mở rộng.