Ảnh hưởng của tình hình Trung Đông đến xu hướng giá vàng

Trước tiên, hãy xem xét các tin tức về vĩ mô. Mỹ và Israel đã bắn phá một ngân hàng ở Tehran của Iran, bây giờ Iran đang phản công tương xứng. Nhiều ngân hàng Mỹ đã thiết lập trụ sở Trung Đông tại Saudi Arabia, bao gồm cả JPMorgan, Goldman Sachs, Citibank, Wells Fargo, v.v. Các ngân hàng này cũng có một số chi nhánh tại UAE, tất cả đều là mục tiêu tấn công. Nhưng theo tôi thấy từ các phương tiện truyền thông nước ngoài, họ đã thông báo cho nhân viên làm việc tại nhà.

Ngân hàng đảm nhận thanh toán chi phí quân sự, thanh toán, vì vậy ngân hàng là một khâu hậu cần quan trọng trong chiến tranh, bảo vệ chuỗi tài chính. Ngoài việc bom phá trực tiếp ngân hàng, còn có thể phát động các cuộc tấn công mạng vào hệ thống ngân hàng của Mỹ và Israel, hacker, phần mềm độc hại, v.v. Chi phí phá hoại như vậy thực sự thấp hơn. Các ngân hàng Mỹ đều biết điều này, dự kiến họ đã bước vào tình trạng phòng thủ chặt chẽ.

Hôm nay tôi lại suy nghĩ về xu hướng của chỉ số đồng đô la Mỹ và vàng.

Hiện tại, chỉ số đô la Mỹ đã đạt 100,5 vào thứ Sáu, rất có khả năng sẽ tiếp tục tăng, chủ yếu là do ba yếu tố cân nhắc:

1. Sự liên động giữa đô la Mỹ và dầu mỏ, nói một cách đơn giản là một ý tưởng lõi: giao dịch dầu mỏ toàn cầu được định giá bằng đô la Mỹ, giá dầu tăng, các nước phải đổi sang nhiều đô la Mỹ hơn để mua dầu, trực tiếp thúc đẩy nhu cầu về đô la Mỹ, chỉ số đô la Mỹ sẽ tăng theo. Trong bốn năm qua, chỉ số đô la Mỹ cơ bản đã theo dõi giá dầu, năm 2022 xung đột Nga-Ukraine cộng với việc Cục Dự trữ Liên bang tăng lãi suất, quy luật này đã được thiết lập, bây giờ giá dầu tăng nhanh hơn chỉ số đô la Mỹ nhiều lần, điều này cũng có nghĩa là đô la Mỹ vẫn còn không ít không gian tăng.

2. Giá dầu tăng vọt đẩy cao kỳ vọng lạm phát, và gần đây xu hướng lãi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 2 năm cơ bản cũng gắn với giá dầu. Kỳ vọng lạm phát tăng, lãi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ tăng theo, sẽ tiếp tục hỗ trợ đô la Mỹ.

3. Bản chất của đô la Mỹ tăng giá là lợi thế tương đối của đô la Mỹ so với các loại tiền tệ khác.

Giống như các nước nhập khẩu năng lượng như châu Âu và châu Á, họ cần phải đổi sang nhiều đô la Mỹ hơn để mua dầu, họ phải chịu cả giá dầu tăng vọt và sự thắng giá của đô la Mỹ, tác động kép, sẽ dẫn đến chi phí năng lượng của họ tăng đáng kể, tình hình thương mại xấu đi.

Tuy nhiên, Mỹ có khả năng sản xuất dầu trong nước, kinh tế chịu tác động tiêu cực của giá dầu "tương đối" ít hơn. Do nền kinh tế Mỹ có cơ sở tốt hơn, các nhà đầu tư sẽ sẵn sàng mua các tài sản đô la Mỹ hơn, điều này cũng sẽ thúc đẩy chỉ số đô la Mỹ tăng.

Tôi đã xem lại thị trường và dữ liệu của tuần trước, hãy chia sẻ với mọi người.

Kể từ khi cuộc chiến Mỹ-Iran bắt đầu, S&P 500 đã buộc loại 20 nghìn tỷ đô la. Hơn nữa, trong tuần qua, lượng vốn chảy ra khỏi thị trường tài chính trong một tuần đã tạo kỷ lục lịch sử.

Chỉ số恐慌thị trường VIX tiếp tục đóng cửa trên 27 trong hai tuần liên tiếp.

27 là vùng cao có cảm xúc thị trường thiên về hoảng loạn, hai tuần liên tiếp trên 27 rất hiếm gặp, kể từ năm 2023 chỉ xảy ra hai lần.

Tính thanh khoản của thị trường cũng ngày càng kém đi.

Hình dưới đây là tính thanh khoản của các hợp đồng tương lai S&P, giá trị càng cao, số tiền trong thị trường càng nhiều, các giao dịch lớn cũng sẽ không làm giá nhảy loạn; giá trị càng thấp, số tiền càng ít, các giao dịch lớn hơn một chút cũng sẽ làm giá dao động mạnh.

Mức trung bình trong những năm qua là 12,9, giá trị mới nhất chỉ là 5,1, đã gần sát mức thấp nhất lịch sử 1,1, cho thấy số tiền sẵn sàng vào trường ngày càng ít.

Theo lý thuyết, với bối cảnh biến động địa chính trị như vậy, thị trường hoảng loạn, vàng là tài sản trú ẩn an toàn sẽ tăng mạnh, nhưng thực tế vàng tuần trước lại giảm 2,4%.

Nhưng giá trị triển khai dài hạn của vàng, từ nhiều góc độ xem xét đều rất vững chắc.

Trước tiên, tính không chắc chắn của tình hình địa chính trị không hề được giải quyết.

Khi Trump tuyên bố chiến tranh sẽ kết thúc ngay lập tức, thị trường tài chính tạm thời thả lỏng, kết quả phát hiện ra ý chí chiến đấu của Iran từ đầu đến cuối khá mạnh mẽ, tiếp tục kiểm soát Eo biển Hormuz.

Tuy nhiên, nếu Mỹ thực sự muốn thắng trong cuộc chiến này, kiểm soát Eo biển Hormuz, thì phải chuyển sang chiến tranh trận địa, cũng có nghĩa là cuộc chiến tiêu hao kéo dài. Mỹ lại không sẵn sàng, cần bao nhiêu tiền, chết bao nhiêu người.

Không sẵn sàng chuyển sang chiến tranh trận địa, cũng không sẵn sàng thỏa hiệp với Iran, cuộc chiến này sẽ tiếp tục kéo dài, Eo biển Hormuz sẽ dài hạn bị phong tỏa.

Rủi ro cung cấp năng lượng toàn cầu dài hạn lơ lửng, nhu cầu trú ẩn an toàn của thị trường cũng sẽ dài hạn lơ lửng, còn vàng là lựa chọn trú ẩn an toàn trực tiếp nhất.

Nhưng tất cả những điều này đều cần thời gian để thị trường hình thành sự đồng thuận, bây giờ thực sự vẫn còn nhiều người tin rằng Mỹ có thể kết thúc cuộc chiến này trong thời gian ngắn. Nhưng quan điểm cá nhân của tôi là, hệ thống tin ngưỡng và quyết tâm chiến đấu của Iran không phải là những gì người Mỹ quen thuộc.

Thứ hai, hiện tại, dự trữ dầu thô có thể bị cạn kiệt sau ba tháng.

Dự trữ dầu thô của IEA tổng cộng 1,24 tỷ thùng, đã phát hành 400 triệu thùng. Bây giờ khoảng trống dầu thô toàn cầu mỗi ngày, tôi đã ước tính xấp xỉ 11,3 triệu thùng.

Khoảng trống = 20 triệu thùng vận chuyển qua Eo biển Hormuz - 2 triệu thùng xuất khẩu Iran - 4,2 triệu thùng dầu thô Nga - 2,5 triệu thùng đường ống Biển Đỏ = 11,3 triệu thùng/ngày
( Ghi chú: Mỹ phát hành giấy phép 30 ngày cho Nga, cho phép bán 128 triệu thùng dầu thô; giá trị lý thuyết của đường ống Biển Đỏ là 5 triệu thùng, lượng vận chuyển thực tế là 2,5 triệu thùng)

Giả sử 11,3 triệu thùng, dự trữ 1,24 tỷ thùng này chỉ bao phủ khoảng trống cung cấp dầu thô 109 ngày, cũng có nghĩa là 3,6 tháng.

1,24 tỷ / 11,3 triệu = 109 ngày

Nhưng đây là ước tính lạc quan nhất.

Mỹ và Iran vẫn tiếp tục bom phá, thứ Bảy Mỹ đã bom phá hòn đảo Kharg, mạch sống kinh tế của Iran, Iran đã đe dọa báo phục bằng cách tấn công các cơ sở năng lượng của Mỹ tại Trung Đông.

Phát triển như vậy, lượng cung cấp dầu thô sẽ tiếp tục giảm, thì khoảng trống sẽ không phải là 11,3 triệu thùng, sẽ tăng lên nữa.

Kết hợp với khả năng chiến tranh trở thành chiến tranh kéo dài, giá dầu rất có thể sẽ ở mức cao trong thời gian dài, toàn diện thúc đẩy lạm phát tăng cao.

Vàng là tiền tệ thực sự, trong môi trường lạm phát cao, giá vàng nhất định sẽ nước dâng thuyền nổi. Giá trị dài hạn của vàng sẽ không bị ảnh hưởng bởi sự liên động dầu-đô la trong thời gian này.

Tóm tắt: lạm phát cao là bất lợi ngắn hạn cho vàng, lợi thế dài hạn cho vàng, vàng chỉ cần giảm xuống dưới 5000, đó là cơ hội tăng vị trí.#Gate广场AI测评官