Báo cáo thường niên của công ty bảo hiểm niêm yết đầu tiên đã công bố! Tỷ trọng cổ phiếu tăng, tỷ trọng trái phiếu giảm

Công ty bảo hiểm niêm yết công bố báo cáo hoạt động năm 2025 đầu tiên.

Ngày 16, Sunshine Insurance (06963.HK) công bố báo cáo thường niên năm 2025, cho thấy tổng doanh thu phí bảo hiểm đạt 150,72 tỷ nhân dân tệ, tăng 17,4% so với cùng kỳ. Doanh thu dịch vụ bảo hiểm đạt 65,07 tỷ nhân dân tệ, tăng 1,7%. Lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông công ty mẹ là 6,31 tỷ nhân dân tệ, tăng 15,7%. Thu nhập trên mỗi cổ phần là 0,55 nhân dân tệ.

Tập đoàn dự kiến phân phối cổ tức tiền mặt cuối năm 2025 là 0,19 nhân dân tệ/cổ phiếu (chưa tính thuế), tổng cộng 2,185 tỷ nhân dân tệ.

Tính đến cuối năm 2025, tổng tài sản của Tập đoàn Sunshine Insurance là 673,34 tỷ nhân dân tệ, tăng 15,7%. Trong hơn 640 tỷ nhân dân tệ tài sản đầu tư của họ, tỷ trọng đầu tư trái phiếu giảm, trong khi tỷ lệ cổ phiếu và quỹ cổ phần tăng.

Lãi suất tăng làm giảm giá trị các trái dài hạn tồn kho, tỷ lệ tài sản cổ phần tăng

Hoạt động đầu tư của công ty bảo hiểm thu hút sự chú ý của thị trường. Báo cáo cho thấy, tổng tài sản đầu tư của Tập đoàn Sunshine Insurance vào cuối năm 2025 là 640,20 tỷ nhân dân tệ, tăng 16,7%.

（Thông tin về danh mục đầu tư tài sản của Sunshine Insurance trong báo cáo năm 2025）

Về phân bổ tài sản, tỷ trọng các tài sản cố định thu nhập cố định của Sunshine Insurance giảm, tỷ lệ tài sản cổ phần tăng.

Về trái phiếu, tỷ trọng đầu tư trái phiếu giảm rõ rệt. Tính đến ngày 31 tháng 12 năm 2025, trái phiếu chiếm 52,2% tổng tài sản đầu tư của Sunshine Insurance, giảm 5,5 điểm phần trăm so với cuối năm trước, chủ yếu do lãi suất tăng làm giảm giá trị trái dài hạn tồn kho; trong đó, trái phiếu chính phủ chiếm 69,3% tổng trái phiếu, tăng 1,3 điểm phần trăm so với cuối năm trước.

Tính đến ngày 31 tháng 12 năm 2025, quy mô đầu tư tài chính cổ phần của Sunshine Insurance là 136,43 tỷ nhân dân tệ, chiếm 21,4% tổng tài sản đầu tư, tăng 1,4 điểm phần trăm so với cùng kỳ. Trong đó, cổ phiếu và quỹ cổ phần chiếm khoảng 95 tỷ nhân dân tệ, chiếm 14,9% tổng tài sản đầu tư, tăng 1,6 điểm phần trăm so với cuối năm trước.

Sunshine Insurance nhấn mạnh, họ kiên trì nguyên tắc nghiên cứu và quản lý chủ động đối với tài sản cổ phần, tích cực khai thác cơ hội đầu tư, chú trọng vào cổ phiếu giá trị và cổ phiếu tăng trưởng chất lượng cao có lợi nhuận cổ tức cao và khả năng duy trì tăng trưởng bền vững.

Về hiệu quả đầu tư, Sunshine Insurance đạt lợi nhuận đầu tư khá tốt. Năm 2025, tổng lợi nhuận đầu tư đạt 25,23 tỷ nhân dân tệ, tăng 27,1%; lợi nhuận đầu tư tổng hợp đạt 32,44 tỷ nhân dân tệ, tăng 8,9%. Tỷ suất lợi nhuận đầu tư ròng của tập đoàn năm 2025 là 3,7%, giảm 0,5 điểm phần trăm so với cùng kỳ; tỷ suất lợi nhuận đầu tư tổng thể là 4,8%, tăng 0,5 điểm phần trăm; tỷ suất lợi nhuận đầu tư tổng hợp là 6,1%, giảm 0,4 điểm phần trăm.

Tính đến cuối năm 2025, quy mô quản lý tài sản của Sunshine Asset Management là 225,94 tỷ nhân dân tệ.

Giá trị kinh doanh mới của bảo hiểm nhân thọ tăng 48,2%, tỷ lệ chi phí tổng hợp của bảo hiểm phi nhân thọ là 102,1%

Về hoạt động bảo hiểm, Sunshine Insurance thông qua các công ty con là Sunshine Life và Sunshine Property & Casualty thực hiện các nghiệp vụ bảo hiểm nhân thọ và phi nhân thọ.

Về bảo hiểm nhân thọ, năm 2025, quy mô phí bảo hiểm của Sunshine Life vượt mốc nghìn tỷ, đạt tổng doanh thu phí 102,61 tỷ nhân dân tệ, tăng 27,5%; giá trị kinh doanh mới đạt 7,64 tỷ nhân dân tệ, tăng 48,2%.

Trong các kênh chính của bảo hiểm nhân thọ, bảo hiểm cá nhân đạt tổng phí 25,98 tỷ nhân dân tệ, tăng 13,6%; phí bảo hiểm mới 6,05 tỷ nhân dân tệ, trong đó các sản phẩm có lợi nhuận biến động và bảo vệ chiếm hơn một nửa. Bảo hiểm ngân hàng đạt tổng phí 67,46 tỷ nhân dân tệ, tăng 34,8%, trong đó phí bảo hiểm mới 34,09 tỷ nhân dân tệ, tăng 69,0%, trong phí bảo hiểm mới kỳ hạn, các sản phẩm lợi nhuận biến động chiếm 32,2%.

Về bảo hiểm phi nhân thọ, Sunshine Property & Casualty đạt doanh thu phí bảo hiểm gốc 47,89 tỷ nhân dân tệ, tăng 0,1%. Trong đó, phí bảo hiểm phi xe chiếm 46,1%, tăng 1,9 điểm phần trăm.

Về hiệu quả bảo hiểm, tỷ lệ tổng chi phí bảo hiểm của Sunshine Property & Casualty năm 2025 là 102,1%, xấu đi 2,4 điểm phần trăm so với cùng kỳ, lỗ bảo hiểm 1,03 tỷ nhân dân tệ. Điều này chủ yếu do hoạt động bảo hiểm bảo đảm, sau khi loại trừ bảo hiểm bảo đảm, tỷ lệ tổng chi phí bảo hiểm là 98,9%, giảm 1 điểm phần trăm, lợi nhuận bảo hiểm 490 triệu nhân dân tệ.

Báo cáo năm 2025 cho thấy, tỷ lệ tổng chi phí bảo hiểm bảo đảm của Sunshine Property & Casualty là 129,0%, lỗ bảo hiểm 1,51 tỷ nhân dân tệ. Công ty giải thích về khoản lỗ này rằng “chủ yếu do công ty điều chỉnh để thích ứng với thay đổi của môi trường thị trường và yêu cầu điều chỉnh chính sách vĩ mô, quyết định ngừng mở rộng các nghiệp vụ bảo hiểm bảo đảm mới từ năm 2026, đồng thời dự phòng cẩn trọng.”

Sunshine Insurance tiết lộ trong báo cáo về các biện pháp tối ưu hóa chi phí: Năm 2025, để đối phó với rủi ro hoạt động do lãi suất giảm, công ty thực hiện quản lý chi phí dựa trên chi phí cố định, chi phí biến đổi và chi phí nợ, nâng cao hiệu quả quản lý. Tổng chi phí cố định của công ty giảm 9,8%; tỷ lệ chi phí biến đổi của Sunshine Property & Casualty và Sunshine Life giảm lần lượt 1,5 và 8,4 điểm phần trăm, tổng chi phí cố định và chi phí biến đổi giảm hơn 2 tỷ nhân dân tệ trong năm; chi phí bảo hiểm kỳ hạn mới và chi phí bảo hiểm tồn đọng của Sunshine Life tiếp tục giảm.

Phân phối: Vương Vân Bằng

Hiệu đính: Cao Nguyên