Những người mới bắt đầu giao dịch hợp đồng tương lai luôn đặt câu hỏi giống nhau: tôi nên chọn chế độ ký quỹ nào? Ban đầu tôi cũng khá bối rối, nhưng sau đó tôi hiểu rằng hiểu rõ về ký quỹ cách ly là chìa khóa mở ra con đường thành công.

Hãy cùng xem một ví dụ cụ thể. Giả sử trong ví futures của bạn có 200 đô la. Giá của đồng X là 1000 đô la và bạn mở vị thế với 100 đô la sử dụng đòn bẩy 10x. Nếu mở ở chế độ ký quỹ cách ly thì sẽ ra sao? Một vị thế trị giá đúng 1 đồng, khoảng 1000 đô la sẽ hình thành. Nhưng điểm quan trọng là: bạn chỉ đang rủi ro với 100 đô la đó, phần còn lại 100 đô la không bị ảnh hưởng. Đây chính là bản chất của câu hỏi: ký quỹ cách ly là gì.

Trong chế độ này, mức thanh lý của vị thế là 900 đô la. Tại sao? Bởi vì bạn chỉ rủi ro 100 đô la, nếu đồng coin giảm 10%, giá sẽ về 900 đô la và tại điểm đó, thiệt hại của bạn là 100 đô la. Bạn sẽ bị thanh lý, nhưng vẫn còn lại 100 đô la trong tài khoản. Ngay cả khi có tin tức sốc, bạn không mất toàn bộ số dư, chỉ mất vị thế đã mở. Việc này rất quan trọng để nhận biết.

Nhưng chờ đã, nếu mở cùng một giao dịch trong chế độ ký quỹ chéo thì sao? Ở đó, bạn rủi ro toàn bộ 200 đô la. Mức thanh lý sẽ giảm xuống còn 800 đô la vì có nhiều nguồn vốn hơn. Tình huống thay đổi: nếu đồng coin giảm xuống còn 850 đô la rồi sau đó tăng lên 1100 đô la, trong chế độ ký quỹ cách ly, bạn sẽ mất 100 đô la, còn trong chế độ ký quỹ chéo, bạn vẫn tiếp tục giữ vị thế và có thể thu về 100 đô la lợi nhuận. Bởi vì, nếu hỏi ký quỹ chéo là gì, câu trả lời là: bạn đặt toàn bộ số dư của mình vào một vị thế.

Nói cách khác, cả hai hệ thống đều có hai mặt. Trong ký quỹ cách ly, rủi ro dễ kiểm soát hơn, thanh lý gần hơn nhưng thiệt hại giới hạn. Trong ký quỹ chéo, thanh lý xa hơn, nhưng bạn phải chấp nhận rủi ro cao hơn và lợi nhuận hoặc thua lỗ của nhiều vị thế có thể ảnh hưởng lẫn nhau.

Còn nữa: trong chế độ ký quỹ cách ly, nếu mở nhiều vị thế, mỗi vị thế hoạt động độc lập, không ảnh hưởng đến nhau. Nhưng trong ký quỹ chéo, tất cả các vị thế của bạn đều dựa trên tổng số dư và ảnh hưởng lẫn nhau.

Một mẹo thực tế nữa: nếu muốn kéo xa giá thanh lý trong chế độ ký quỹ cách ly, bạn có thể nhấn nút cộng trong phần ký quỹ của vị thế đó để thêm vào ký quỹ. Như vậy, bạn có thể trì hoãn việc bị thanh lý.

Tóm lại, câu trả lời cho câu hỏi ký quỹ cách ly là gì chính là: nếu bạn muốn kiểm soát tốt hơn và an toàn hơn, hãy chọn chế độ này, nhưng chấp nhận rủi ro bị thanh lý. Nếu muốn chơi mạo hiểm hơn, hãy chọn ký quỹ chéo, nhưng hãy cẩn thận. Việc chọn chế độ nào phụ thuộc vào chiến lược và mức độ chấp nhận rủi ro của bạn.