Vừa mới đọc được một điều thú vị về những gì thực sự diễn ra bên dưới bề mặt của thị trường vàng—và thực sự khá đáng lo ngại.

Nó liên quan đến việc gần như tất cả những ai nghĩ rằng họ sở hữu vàng thực ra lại không có vàng trong tay. Chúng ta đang nói về vàng giấy, ETF, IOU—tất cả đều là các yêu cầu về vàng thay vì hàng thật. Björn Schmidtke, người đứng sau Aurelion, chỉ ra rằng tới 98% tất cả các khoản tiếp xúc với vàng thực tế là các chứng khoán giấy này. Các nhà đầu tư nghĩ rằng họ đang mua vàng vật chất qua ETF, nhưng thực tế họ chỉ mua một mảnh giấy ghi rằng 'chúng tôi nợ bạn vàng.'

Miễn là mọi thứ vẫn bình thường, hệ thống này hoạt động tốt. Nhưng giả sử có một cuộc khủng hoảng xảy ra—tiền pháp mất giá, hoảng loạn lan rộng, và mọi người đột nhiên muốn lấy vàng vật chất mà họ nghĩ là đã sở hữu. Lúc đó sẽ có vấn đề. Làm thế nào để chứng minh quyền sở hữu? Cục vàng nào là của bạn? Bạn không thể dễ dàng chuyển hàng tỷ đô la vàng trong một ngày. Các khoản phí chênh lệch trên vàng vật chất tăng vọt trong khi vàng giấy vẫn giữ giá, gây ra hỗn loạn thị trường.

Đây chính xác là điều Schmidtke gọi là 'sự kiện địa chấn.' Chúng ta đã thấy điều này xảy ra trên thị trường bạc—phí chênh lệch vật chất bùng nổ trong khi giá giao ngay vẫn ổn định. Ông dự đoán tương tự sẽ xảy ra với vàng khi một khoảnh khắc như vậy đến.

Và đây là lúc blockchain xuất hiện. Hãy tưởng tượng bạn có thể mua vàng theo cách vừa nhanh chóng vừa có thể truy xuất nguồn gốc rõ ràng. Đó chính là ý nghĩa của Tether Gold (XAUT). Mỗi token liên kết với một cục vàng cụ thể trong một két an toàn ở Thụy Sĩ. Quyền sở hữu của bạn được ghi nhận trên blockchain, vì vậy bạn biết chính xác mình đang sở hữu gì. Không còn mơ hồ, không còn ách tắc logistics.

Aurelion đã hoàn toàn thay đổi chiến lược của mình. Họ hiện giữ dự trữ vàng của mình dưới dạng XAUT thay vì vàng giấy truyền thống. Hiện tại họ sở hữu khoảng 33.318 token, tương đương khoảng $160 triệu. Schmidtke không xem đây là một khoản đầu cơ ngắn hạn, mà là xây dựng tài sản dài hạn. 'Cách bạn sở hữu vàng quan trọng như việc bạn sở hữu vàng đó,' ông nói.

Thị trường vàng đã tăng hơn 80% trong 12 tháng qua—một trong những nhà đầu tư thành công nhất. Nhưng trong khi mọi người chú ý đến mức tăng giá đó, họ lại bỏ qua những điểm yếu về cấu trúc. Nếu bạn thực sự muốn sở hữu vàng vật chất, bạn cần biết chính xác mình có gì. Blockchain giải quyết được điều đó. XAUT cung cấp cho bạn bằng chứng quyền sở hữu mà không cần phải tự lưu trữ vàng. Đó là một trò chơi hoàn toàn khác so với việc mua vàng giấy truyền thống.

Aurelion còn dự định huy động thêm vốn trong năm tới để mở rộng dự trữ vàng của mình. Một bước đi thú vị trong thị trường này.