區塊鏈在中央銀行數字貨幣(CBDC)必須具備安全信用、補貼和共同借貸的情況下是必不可少的

區塊鏈不是可選的：爲什麼中央銀行數字貨幣(CBDC)需要基於分布式信任設計

中央銀行數字貨幣(CBDC)正在成爲世界金融領域最具突破性的創新之一。世界各國正在探索或試驗中央銀行數字貨幣(CBDC)，以提高貨幣效率、促進金融包容性以及升級支付基礎設施。然而，盡管數字化國家貨幣的理念很流行，但仍有一個重要問題：中央銀行數字貨幣(CBDC)是否能在沒有區塊鏈的情況下實現其革命潛力？

如果中央銀行數字貨幣(CBDC)要推動安全的信貸體系，提供精確的補貼，並支撐共同借貸環境——那麼區塊鏈不僅是一個促進因素——它是一個必要條件。

智能、包容性金融未來的願景。

所有CBDC項目的核心是建立一個更加智慧和包容的金融系統的願景。傳統貨幣系統是中介化的、緩慢的，並且高度依賴中介。CBDC旨在提供一個以數字爲中心的選項，提升交易速度，降低成本，並賦能機構和個人。

但如果中央銀行數字貨幣(CBDC)建立在傳統的集中式設計上，它們很可能會帶來許多與當今金融系統相同的低效、風險和缺乏透明度。要實現可編程貨幣的全部潛力，需要一個安全、開放且可連接的平台——這一功能是區塊鏈獨特提供的。

1. 使用可編程邏輯確保信用交付

中央銀行數字貨幣(CBDC)最引人注目的潛在好處之一是簡化和自動化信貸分配。我們當前的貸款基礎設施笨重、耗時且排外——特別是對於小企業和缺乏銀行服務的人羣。銀行需要大量的文書工作，並且審批的等待時間很長。此外，信貸信息在各個機構之間往往是支離破碎且經常不可用。

區塊鏈支持的中央銀行數字貨幣(CBDC)允許智能合約自動管理整個信貸過程 例如：獲得政府擔保貸款的農民在土地所有權、作物統計和天氣模式得到確認後，可以自動獲得資金。信貸發放可以依賴於裏程碑和條件，僅在滿足某些條件時釋放資金——例如項目完成、使用驗證或之前分期付款的支付。所有這些都記錄在不可更改的帳本上，減少了欺詐行爲，並使貸款用於其給予的目的。其次，區塊鏈信用歷史提供了一個信任層，通過這個層，那些沒有或有限銀行歷史的人可以基於經過驗證的鏈上行爲建立財務聲譽。

2. 透明、高效的補貼分配。

補貼分配是公共福利的一個重要組成部分。但是在大多數國家，這些項目陷入了低效——資源錯誤分配、泄露、延遲和錯誤定位。缺乏透明度侵蝕了公衆信任，並對政府補貼的有效性造成了影響。

通過在區塊鏈上應用中央銀行數字貨幣(CBDC)，政府能夠構建可審計和透明的補貼管道：資金可以直接轉移到受益人的數字錢包，繞過官僚主義 智能合約可以施加資格條件，以在滿足特定條件之前扣留補貼(例如，收入水平、學校註冊、健康測試)。每筆交易都是可追溯的，有時間戳的，並且防篡改——欺詐和幽靈受益人幾乎變得不可能。這不僅提高了交付效率，還增強了公衆對治理和財政審慎的信任。

3. 實時可見性下的共同借貸啓用。

共同借貸正在迅速發展，特別是在新興市場。它允許銀行和金融科技公司共同借貸，協同工作以匯聚彼此的覆蓋範圍和風險承受能力。然而，協調多個各自擁有不同系統、報告工具和對帳流程的參與方是一場管理噩夢。區塊鏈提供了一種分布式帳本，爲共同借貸交易中的所有利益相關者提供一個真實來源。它允許：在貸款分配、發放和還款的跟蹤中保持透明性。自動計算和分配貸方之間的利息或費用。

簡化的審計和合規報告。這鼓勵機構之間更多的合作，爲消費者和中小企業提供新的信貸途徑，並降低了提供多方金融解決方案的摩擦。

4. 實時貨幣政策與風險管理。

中央銀行數字貨幣(CBDC)爲中央銀行提供了全新的智能水平。利用區塊鏈對數據的實時視圖，貨幣當局可以獲得更深入的見解，包括：數字貨幣在經濟中的使用情況；信貸的投向；財政刺激或針對性措施的有效性。這使得貨幣政策可以動態響應。中央銀行可以對CBDC設定可編程的上限，例如支出上限、時間限制或使用限制，以實現特定的宏觀經濟目標或控制系統性風險。例如，在經濟衰退期間提供的刺激措施可以被編程在60天後失效，以期鼓勵人們盡快消費，從而快速恢復經濟。

5. 全球證明點：區塊鏈上的中央銀行數字貨幣(CBDC)實踐。

一些國家已經在區塊鏈支持的中央銀行數字貨幣(CBDC)方面處於領先地位：印度的e₹ (數字盧比)已經在試點測試中，利用了代幣化的區塊鏈基礎設施，適用於批發和零售支付。中國的數字人民幣和由國際清算銀行(BIS)主持的mBridge項目——與香港、泰國、阿聯酋和中國的跨境CBDC合作——都基於分布式帳本技術。尼日利亞的eNaira，作爲非洲的一種創新CBDC，也在實驗基於區塊鏈的可編程性，以改善福利支付和跨境支付。這些應用證明了區塊鏈基礎設施不是投機性的——它是實時的且可擴展的。

6. 但是挑戰是什麼呢？

事實上，區塊鏈並不是靈丹妙藥。它有權衡——最主要的是可擴展性、隱私和監管清晰度。公共區塊鏈可能在交易速度或能源效率上遇到問題，但完全私有鏈可能變得不透明。中間的辦法？許可區塊鏈。它們是受限網路，只允許獲得批準的各方——如持牌銀行、監管機構和支付處理商——訪問共識協議。它們在控制、透明度和性能之間達到了完美的平衡，使其成爲中央銀行數字貨幣(CBDC)環境的理想選擇。

結論

區塊鏈不是可選的。它是基礎。中央銀行數字貨幣(CBDC)是政府在構思貨幣、政策和包容性方面的一次革命性進步。但沒有區塊鏈，這一步可能還不夠。爲了開放可編程金融，實現公共支出的問責，並促進信用的智能交付，區塊鏈需要成爲CBDC基礎設施的核心。這不是創新的問題，而是架構的問題。未來的貨幣需要建立在信任、自動化和透明度的基礎上。而這個基礎，顯然就是區塊鏈。

作者簡介

Siddharth Ugrankar是Qila.io的首席執行官兼聯合創始人，領導企業區塊鏈的採用。憑藉超過十年的數據策略和安全經驗，他曾在Splunk、Elastic和Smartcirqls擔任關鍵角色。在Qila.io，他通過內部平台如ARK和ARK+簡化區塊鏈集成，爲全球企業提供具有成本效益和安全的解決方案。Sid的使命是去中心化信任，並通過透明、可擴展的區塊鏈技術賦能EMEA和東南亞的企業。