金融市場動蕩，比特幣創歷史新高後或面臨調整

近期全球金融市場呈現動蕩局面。美國政府推動的一項全面財政法案在衆議院獲得批準,引發了市場對美國債務問題的擔憂。這導致美國股市、債市和匯市同時下跌,呈現"三殺"格局。

與此同時,加密貨幣市場卻表現強勁。比特幣本週突破歷史高點,一度達到112000美元。這主要得益於機構資金持續流入以及穩定幣監管法案的推進。然而,在創下新高後,市場也開始出現調整跡象。

宏觀經濟形勢

美國政府力推的一項綜合性財政法案在衆議院獲得通過,目前已提交參議院審議。該法案涉及稅收、移民、醫療等多個領域,旨在實現政府的施政目標。然而,這項法案將使美國債務上限提高至40.1萬億美元,佔GDP比重將達到140%的歷史新高。

這引發了市場對美國政府償債能力的擔憂。作爲回應,美國10年期國債收益率再次攀升至4.5%的高位。高企的國債收益率無疑會增加企業和消費者的借貸成本,抑制投資和消費,最終影響企業盈利能力。

受此影響,本週美國三大股指均出現下跌,納斯達克指數、標普500指數和道瓊斯指數分別下跌2.47%、2.61%和2.47%。美元指數也結束了連續四周的漲,本週下跌1.03%至99.1252。與此相反,黃金價格漲1.98%,達到3359.90美元/盎司。

加密貨幣市場表現

盡管傳統金融市場動蕩,加密貨幣市場卻表現強勁。比特幣本週突破歷史高點,創下112000美元的新高。這主要得益於以下因素:

1. 機構資金持續流入比特幣現貨ETF
2. 上市公司增持比特幣
3. 美國參議院通過穩定幣監管框架的程序性投票

從技術面來看,比特幣價格運行在5周均線之上,成交量有所放大,周MACD指標剛剛升至零線以上。價格整體運行在第一上升趨勢線之上,並突破了90000-110000美元的重要阻力區間。

雖然比特幣仍處於中期上升趨勢中,但受到傳統金融市場波動的影響,加上已經連續大幅漲,短期內可能會出現調整。

穩定幣監管進展

5月19日,美國參議院以66-32的票數通過了穩定幣監管框架的程序性投票。這標志着美國穩定幣監管制度即將落地。該法案明確了美元穩定幣的定義、監管要求、審計標準、消費者保護措施以及底層資產要求。

與此同時,5月21日香港立法會也正式通過了《穩定幣條例草案》,建立了針對與法定貨幣掛鉤穩定幣的全面許可和監管框架。

這些監管進展表明,除了作爲價值儲備的比特幣之外,基於智能合約平台的去中心化應用(DApp)和Web3生態也正在獲得各國政府的認可,這對整個區塊鏈產業的發展具有重要意義。

資金流向分析

盡管傳統金融市場出現波動,但加密貨幣市場的交易熱情依然高漲。本週連續7個交易日保持資金淨流入,總計流入55.74億美元。其中,穩定幣流入25.48億美元,比特幣現貨ETF流入27.75億美元,以太坊現貨ETF流入2.50億美元。

自4月初觸底反彈以來,資金在首輪大幅流入後,在比特幣價格達到10萬美元時出現了一定猶豫。本週資金的再次大幅流入推動比特幣突破歷史高點。

拋壓分析

隨着比特幣重返10萬美元關口,長期持有者再次開始減持。本週流入交易所的比特幣數量達到159869.37枚,改變了此前五周交易所流入逐漸減少的趨勢。不過,中心化交易所的比特幣總量仍在下降,目前降至2987307枚,但流出速度有所放緩。

長期持有者作爲市場穩定器,在新高附近啓動了減持,本週減持規模爲1195.43枚。

市場週期

根據eMerge Engine的EMC BTC Cycle Metrics指標,目前數值爲0.75,處於上升期。

綜上所述,盡管比特幣創下歷史新高,但面臨來自傳統金融市場波動和長期持有者減持的壓力。短期內市場可能會出現調整,投資者需保持警惕。同時,穩定幣監管的推進爲整個加密行業的長期發展奠定了基礎。