Web3合規新紀元:交易所的挑戰與機遇

一、申請牌照熱潮,Web3合規時代來臨

香港近期一系列動作讓Web3從業者備受鼓舞。據悉,香港證監會已收到80多份經營實質報告,預計最終將有130餘家虛擬資產交易所申請牌照。

雖然香港的合規政策相對滯後,但其作爲國際金融中心的地位讓人對其Web3未來充滿期待。衆多交易所選擇在香港走合規路線,不僅着眼於Web3,更是看中了更廣闊的金融版圖。合規賽道蘊含巨大潛力,若執行得當,甚至有望改變世界格局。

二、交易模式單一,加密貨幣市場亟待創新

1. 加密貨幣交易模式匱乏

傳統金融從業者進入Web3後發現,盡管市場活躍,但交易模式仍較爲單一,主要有兩種:

• 交易所訂單簿交易:用戶需先存入資產,按訂單簿價格成交,交易快速但缺乏議價權。
• 社交羣組詢價交易:無需鎖定資產,但缺乏安全保障,易發生欺詐或違約。

加密貨幣市場缺少類似傳統金融的"場外交易平台",需要引入更多元化的交易模式,如All To All詢價交易,以彌補現有模式的不足。

2. "Web3金融"布局面臨挑戰

在香港合規政策下,傳統金融機構布局Web3金融並非易事。一方面,他們對虛擬資產缺乏了解;另一方面,這一領域充滿不確定性,投資回報尚不明確。

同時,多家Web3交易所正在香港申請VASP牌照和1號、7號牌照,希望與傳統金融客戶實現協同。

三、開啓Web2進入Web3的新模式?

1. 從CeFi入局,降低準入門檻

對香港傳統金融投資者而言,DeFi門檻較高,而CeFi更符合其使用習慣。傳統投資者習慣於在券商開戶並通過銀行轉帳購買投資產品。相比之下,DeFi需要創建錢包、兌換加密貨幣等步驟,對他們來說較爲繁瑣。

香港擁有龐大的投資羣體,要教育這麼多人使用錢包並識別可信賴的交易所,是一項艱巨任務。因此,CeFi爲傳統投資者提供了更低的入門門檻。

2. 合規CeFi面臨的挑戰

香港對虛擬資產交易的監管仍存在"戰略性保守"。例如,要求交易所將98%的客戶資產存入冷錢包,這給交易所運營帶來了巨大負擔。

更關鍵的是,監管要求交易所必須自行托管客戶資產,不得使用第三方服務。這與傳統金融和大多數Web3交易所的做法不同,對交易所的技術、合規和安全能力提出了更高要求。

3. 戰略布局與用戶教育並重

交易所能否利用香港的合規政策,打造"先通過CeFi吸引用戶,再通過教育引導用戶理解DeFi"的Web3入門新模式,仍有待觀察。

無論採取何種方式吸引用戶,用戶教育都是不可或缺的環節。在與用戶互動過程中,潛移默化地加深他們對Web3世界的理解至關重要。

四、深入探討:構建Web3的意義

Web3行業目前面臨一個矛盾:短期內能賺錢的項目往往與長期價值創造背道而馳。行業中充斥着投機行爲,而真正爲行業發展努力的建設者卻難以獲得回報。

解決這一矛盾需要長期資本的支持,而非尋求短期利益的投機資金。當前Web3或加密貨幣行業整體氛圍悲觀,過去幾年的一夜暴富神話已經褪去。行業需要更多具有長遠價值、能夠改變世界的項目,而非僅僅追求短期利益。

在全球加息環境下,吸引新的流動性和選擇優質項目成爲關鍵。需要有願意長期陪伴項目成長的資本,共同爲行業做出貢獻。這需要天時、地利、人和的結合,才能最終取得成功。

香港作爲連接中國內地與全球的重要樞紐,在Web3發展中扮演着關鍵角色。數字貨幣可能成爲突破口,助力實現更廣闊的目標。香港市場的專業性、勤奮精神,加上政府的支持,有望在Web3領域取得重大突破,爲更廣泛的發展做出貢獻。