比特幣去中心化金融，2024年初頭將擴大20倍──開發者押注於收益創造 | CoinDesk JAPAN（コインデスク・ジャパン）

• 比特幣原生的去中心化金融協議的托管資產總額（TVL）從2024年1月的3億700萬美元擴大到2025年中期的63億6000萬美元，約增長了20倍。
• 最受歡迎的用例是借貸協議，回答者中有59%在使用，其次是比特幣擔保型穩定幣和去中心化交易所（DEX）。
• 雖然存在缺乏智能合約功能的問題，但像“ArchVM”這樣的新基礎設施正在致力於增強原生功能。

比特幣去中心化金融（分散型金融）不再是一個邊緣實驗。

根據CoinDesk共享的Arch Network新報告，比特幣原生的去中心化金融協議的總鎖定價值（total value locked：TVL）將從2024年1月的3億700萬美元急劇擴大到2025年中期的63億6000萬美元。通過借貸應用、穩定幣和機構投資者的湧入，增加了約20倍。

數據是從125名亞洲和非洲的開發者、投資者、用戶等收集而來的，顯示出比特幣的故事正在從“數字黃金”轉向可編程收益資產。

利用的協議中，提到最多的是借貸協議，回答者中有59%表示正在使用。其次是比特幣擔保型穩定幣（41%）、DEX（32%）以及代幣化房地產等RWA代幣（29%）。這些不僅僅是投機性投資，特別是對那些希望在不出售比特幣的情況下獲得流動性的用戶來說，顯示了產品市場契合的跡象。

依然存在的可信性擔憂

然而，對可靠性的擔憂仍然存在。36%的受訪者將比特幣存放在冷錢包中，並提到當前的去中心化金融平台缺乏信任。25%的人認爲風險較高，因此選擇避免比特幣去中心化金融。此外，60%的受訪者將智能合約的脆弱性列爲最大的安全隱患。

"比特幣的真正潛力超越了被動的價值儲存手段"，Arch Network的CEO，馬特·穆達諾（Matt Mudano）在報告中寫道。

「釋放流動性是下一個前沿」

開發者之間充滿了樂觀與挫折感。44%的人表示，他們之所以在比特幣區塊鏈上進行開發，是因爲其安全性和去中心化的優勢。另一方面，43%的人則將缺乏智能合約功能視爲最大挑戰。

開發工具、可組合性、文檔的缺陷也被指出是一個大問題。

因此，許多比特幣去中心化金融開發者採取了多鏈戰略，其中63%在以太坊上構建，47%在索拉納上構建，44%在Base上構建。

對於本地環境的期望

盡管如此，約一半的人表示計劃長期轉向比特幣原生環境。其背後是新基礎設施的出現，如無需橋接或包裝資產、能夠實現比特幣基礎虛擬機“ArchVM”的原生智能合約等信任要求。

比特幣去中心化金融的規模所需的是什麼？回答者提到優秀的開發工具（45%）、L2（層2）的普及（43%）以及更深的流動性。安全性是絕對條件，許多開發者表示，如果沒有實現鏈上資產的完全可審計性和橋接的增強，他們將不會進行開發。

但盡管面臨這些挑戰，投資者仍然熱切關注。

“如果比特幣的2萬億美元市值有一部分能夠被生產性地利用，那麼其漲空間將是不可估量的，”DPI Capital的Shahan Khoshafian表示。

當前的比特幣去中心化金融正處於2019年時以太坊的狀況——小衆且粗糙，但充滿可能性。如果這些開發者能夠生存下來，比特幣將不僅僅是被持有的資產，而是會成爲被使用的資產。

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