中心化穩定幣的凍結風險：以某大型金融集團爲例

某公司發行的中心化穩定幣在區塊鏈網路中通過智能合約約束，其幣值與美元掛鉤。這種穩定幣具有匿名轉移和無許可使用的特性，同時賦予發行方強大的調度權限。發行方可以增發或銷毀特定地址的代幣，甚至限制某些地址的操作權限，業內稱之爲"凍結"。

這類凍結行爲通常由政府執法要求或重大安全事故觸發，旨在阻止非法活動並保護受損資產。隨着該穩定幣在金融體系中的應用範圍擴大，涉及違法犯罪的事件增多，凍結行爲也愈發普遍。這對許多正常經營但不慎接收風險資金的Web3企業造成了負面影響，甚至帶來法律風險。

本文將以某東南亞金融集團被凍結近3000萬美元穩定幣的事件爲例進行分析。

集團業務概況

這家金融集團位於東南亞，業務涵蓋加密貨幣錢包、支付、交易擔保、保險和交易所等領域。其核心支付和擔保業務大量使用了上述穩定幣。根據某風險監測平台的數據，該集團官方及用戶地址數超18萬個，是當地規模最大的加密企業，影響力遍及東南亞乃至東亞地區。

從2022年6月到2024年6月，該集團已知業務地址的月度資金規模持續上升，從最低10.3億美元增長到最高83.9億美元，兩年間總資金規模達1023.97億美元。同期，集團相關業務地址保持着大量準備金，日均餘額達3568萬美元。

由於東南亞是加密貨幣非法活動的高發區域，該集團的業務地址在一定程度上受到影響。以其一個核心業務地址爲例，2023年7月至2024年6月期間，該地址總流入21.58億美元，其中包含各類高風險資金，如網賭、黑灰產交易、洗錢和欺詐等。

凍結事件分析

2024年7月13日，該集團一個波場網路地址遭到限制，2962萬美元穩定幣被凍結無法轉移。調查顯示，這個地址創建僅5天就達到10億美元的交易規模，收取了大量用戶存款及其他官方地址的資金。

隨後，有鏈上分析師指出，此前發生的某日本交易所被盜事件中的部分資產通過跨鏈兌換進入了該集團的支付系統。被盜資金經過多次跨鏈和兌換操作，最終約1400萬美元流入了被凍結的地址。

值得注意的是，除了日本交易所事件，另一起交易所被盜案件中的部分資金也與該集團有關。2024年6月初，至少105萬美元涉案資金流入了集團的多個官方業務地址。

目前沒有直接證據表明此次凍結與這兩起安全事件有關，但考慮到集團其他地址未受影響，這至少說明凍結行動並非針對集團本身。

資金流動分析

被凍結的2963萬美元約佔集團準備金的75%，給提款業務帶來一定壓力。分析顯示，凍結發生後2.5小時，集團啓用了新的業務地址處理用戶充值和提現需求。截至7月16日，新地址的交易規模已達7.33億美元。

對新地址的收支情況進行統計，未發現明顯的資金異常現象，且該地址仍保持1288萬美元餘額。進一步分析交易對手方發現，資金轉入量前十的地址中有兩個被標記爲集團擔保業務地址，佔總轉入的23.64%；資金轉出量前十的地址中有三個被標記爲擔保業務地址，佔總轉出的7.76%。

這表明凍結事件後，該集團經歷了較大規模的資金流出，但官方及時從其他業務地址補充了準備金，能夠滿足用戶的提幣請求。