DePinFi: 一種更具價值的DeFi形式

在Web3領域，幾乎所有事物都可以與"Fi"（金融）相結合，DePin也不例外。與其他類型的金融形式相比，DePinFi可能更加實在。這是因爲大多數類似的金融形式僅局限於金融生態系統內部，而DePinFi的基礎是由成千上萬的物理設備持續完成各類基礎設施工作。

DePinFi的邏輯與工作量證明（POW）機制相似。在POS和POW的對比中，POS往往受到質疑，而POW則獲得更多支持。DeFi的本質是金融，而金融的核心功能是爲社會各行各業、各機構和個人之間提供資金融通。然而，Web3行業中的大部分DeFi項目僅僅是在Web3行業內部進行資金循環。

相比之下，某些AI與雲計算DePin項目的主要服務對象是企業級客戶，因此具有來自Web3以外相對穩定且持續的收入。這種類型的DePinFi具有更強的成本支持和更優質的資金循環。

DePinFi的演進

第一代DePinFi：原生質押池

某DePin項目的原生質押池包括遊戲池和AI池兩種類型。質押者可以選擇1周到4年不等的質押週期，鎖定時間越長，獎勵倍數越高。參與質押的用戶可以獲得治理代幣，擁有生態治理權，可以參與生態決議投票。但這種治理代幣不可轉讓、不可交易。

第二代DePinFi：與跨鏈質押平台合作

某DePin項目與跨鏈質押平台合作，將其GPU計算網路作爲一種自主驗證服務（AVS）集成到該平台的生態系統中。用戶質押代幣後可以獲得來自AVS的收益，質押時間固定，收益率不確定。但質押的代幣可以1:1比例獲得可轉讓和交易的衍生代幣。

第三代DePinFi：與收益代幣化平台合作

最近，某DePin項目與收益代幣化平台展開合作，將DePinFi推向了第三代金融衍生產品。用戶可以將第二代DePinFi中獲得的衍生代幣進一步拆分爲本金代幣和收益代幣。

本金代幣的價格會低於到期贖回原始代幣的價值，其中隱含了一個穩定的收益率。收益代幣則是標準化的收益代幣，其收益來源於市場對原始代幣未來收益的預期，同時具有一定的風險和相應的風險回報。

這種合作形成了多種DePinFi玩法：

1. 風險玩法：通過多次拆分和再投資，持有更多的收益代幣，以獲得更高的潛在回報。
2. 保守玩法：與風險玩法相反，通過多次拆分和再投資，持有更多的本金代幣，以獲得穩健收益。
3. 對沖玩法：根據預期收益率的變化，調整本金代幣和收益代幣的持倉比例，以最大化投資組合收益。
4. 流動性玩法：使用衍生代幣添加流動性，賺取交易手續費收益。
5. 套利玩法：在本金代幣和收益代幣的相對價格波動中尋找套利機會。

結語

在Web3領域，真正有價值的DePinFi項目應該建立在實際的客戶需求和穩定收入來源之上。某些DePin項目通過與其他平台的深度合作，不斷推動DePinFi的創新和發展。這些合作涉及技術集成、產品創新和生態系統擴展，爲DePinFi的未來發展構建了領先範本。

然而，值得注意的是，並非所有DePin產品都能復制這種成功模式。真正有價值的基礎設施、穩定的客戶羣、明確的需求和可靠的收入來源，才是DePinFi持續發展的關鍵要素。