BTCFi生態項目的增長策略分析

背景

BTC及其錨定資產在鏈上的流動可分爲三層:

1. 原生BTC
2. 封裝BTC、BTC L2/側鏈資產、流動性質押BTC
3. DeFi場景中的BTC衍生資產

目前BTC錨定資產市場主要由中心化托管發行的封裝BTC主導,佔75%以上份額。但近期BTC流動性質押代幣(LST)增長迅速,已成爲重要的新興力量,市場規模達25.6K BTC。

BTCFi生態的資產沉澱策略

Core:聚焦增量資產與代幣激勵

Core是BTC驅動的L1擴展方案,通過非托管質押爲用戶提供BTC收益。其TVL半年內增長4757.9%至$591.5M,主要得益於:

1. 聚焦BTC LST等增量市場,吸納Solv衍生資產
2. 構建原生協議並快速集成BTCFi項目,完善生態應用
3. 利用$CORE代幣激勵和空投預期,形成多維度協同效應

Corn:積分衍生玩法吸引BTC LST流動性

Corn是新興ETH L2網路,尚未主網上線但已吸納$425.8M存款,主要通過:

1. 與Pendle合作引入BTC LST積分衍生玩法,佔據11.4%市場份額
2. 設計靈活的TVL激勵計劃,吸引初始流動性

BOB:安全橋接與強大生態助力資產聚集

BOB是混合型L2網路,結合BTC和ETH優勢。TVL達$65.7M,主要來自$WBTC,其增長得益於:

1. 信任最小化的橋接架構解決流動性碎片問題
2. 一鍵流動質押服務和豐富生態應用提供便捷入口
3. BOB Fusion激勵計劃推動用戶參與和生態建設

總結

有效實現生態資金沉澱的關鍵在於:

1. 打通和激勵大體量增量錨定資產
2. 提供多樣化DeFi應用形成可組合生息策略
3. 多方激勵預期形成協同效應

目前BTC錨定資產在L2和側鏈的TVL僅佔BTC總市值0.14%,未來仍有巨大增長空間。