RWA代幣化趨勢蓬勃發展，2025年各賽道全面解析

近年來，現實世界資產(RWA)代幣化已成爲金融領域的重要趨勢。從一些交易平台計劃推出代幣化股票，到傳統金融巨頭積極布局,再到頭部DeFi協議將RWA納入抵押品框架,代幣化正在重塑資產的流動性與可及性。

盡管面臨監管和基礎設施等挑戰,RWA賽道已展現出巨大潛力。目前代幣化美國國債、房地產、奢侈品等資產的總鎖定價值(TVL)已達數十億美元。據數據平台統計,截至目前RWA市場鏈上總管理價值達239.2億美元。波士頓諮詢集團預測,到2030年全球代幣化資產規模將達16萬億美元,佔所有可投資資產的10%。

本文將解析當前最具發展潛力的RWA細分賽道,並盤點各領域最具代表性的領先項目。

代幣化國債:提高流動性與透明度

代幣化國債是將傳統政府債券代幣化,使投資者能通過區塊鏈直接參與國債投資,享受更高流動性和透明度。

某基金公司推出全球首個註冊的代幣化貨幣市場基金FOBXX,投資美國政府證券,爲投資者提供穩定收益和流動性。

某公司通過XRP Ledger推出代幣化美國國債TBILL,使國債市場交易更去中心化,提高資本流動性。

某公司推出短期美國國債代幣STBT,每天通過鏈上再基準機制分配利息,爲投資者提供短期流動性工具。

某公司與合作夥伴推出代幣化美國國債基金USTY,面向合格投資者,通過智能合約管理基金操作。

某公司推出短期美國政府證券基金USTB,通過代幣化形式提供流動性。

某公司推出USYC代幣,代表短期美國國債和回購協議。

某資管巨頭推出代幣化國債基金BUIDL,在多個平台作爲抵押品使用。

穩定幣:加密貨幣的金融基礎

穩定幣作爲加密市場的"錨定"資產,價值相對穩定,在加密貨幣市場中佔據重要地位。穩定幣的代幣化特點使其成爲與傳統貨幣或資產掛鉤的數字貨幣,提供更高穩定性。

某公司作爲USDC發行方,正推動GENIUS法案要求穩定幣發行者持有等值短期美國國債作爲儲備資產,並進行儲備披露。

其他主要穩定幣發行者如Tether、Paxos、Gemini等也將面臨新的監管要求,可能需要調整儲備機制以符合新規。

代幣化股票:連接傳統股市與加密市場

代幣化股票使股票投資可通過區塊鏈進行,投資者能用更少資金進行分割投資,同時享受更高透明度和流動性。

某金融科技公司將傳統股票和ETF代幣化爲"xStocks",在Solana區塊鏈上運行,提供24/7美國股票交易體驗。截至2024年底,該公司在代幣化股票市場佔據約77%份額。

某公司提供dShares代幣化股票和ETF,每個dShare與實際股票1:1對應。支持在以太坊、Arbitrum和Base等多鏈交易,提供超100種美國股票和ETF的代幣化版本。

某公司推出代表A類普通股的EXOD代幣化股票,在Algorand區塊鏈管理。EXOD已在NYSE American上市,成爲首家在美國證券交易所上市的代幣化股票。

私人信貸:爲中小企業提供低成本融資

私人信貸通過非傳統金融機構向企業提供貸款,並通過區塊鏈代幣化這些貸款,以增加資本流動性和透明度。

多家平台如Centrifuge、Maple、Clearpool等通過代幣化應收帳款、無擔保貸款等方式,爲中小企業提供融資渠道,簡化貸款流程,增加透明度和安全性。

房地產代幣化:全球投資者共享房地產市場

房地產代幣化使小額投資者也能參與傳統上門檻較高的房地產市場,並享受更高流動性。

多家平台如Propy、RealT、Parcl等通過區塊鏈將房地產交易數字化,允許全球投資者參與房地產市場,享受月度租金收益。

藝術品與收藏品代幣化:新的投資途徑

藝術品和奢侈品的代幣化打破傳統市場界限,讓更多投資者有機會參與高價值收藏品投資。

多個平台如Courtyard.io、Tiamonds等將藝術品、鑽石等貴重物品代幣化,爲投資者提供流動性高且透明的投資平台。

去中心化交易所:加密資產交易的新時代

去中心化交易所(DEX)爲加密市場提供更透明、安全的交易體驗,避免傳統中心化交易所的中介費用。

多家平台如DigiFT、Swarm等專注於金融衍生品、結構化產品和代幣化資產的去中心化交易,讓全球投資者能參與資產的代幣化和交易。