現實世界資產在加密貨幣行業中的崛起

現實世界資產(RWA)正成爲加密貨幣行業中一個備受關注的新興資產類別。截至2024年5月，RWA市場規模已超過66億美元，反映出投資者對這種創新金融產品的濃厚興趣和不斷增長的需求。

RWA的興起與區塊鏈技術的廣泛應用密不可分。通過代幣化，實物資產如房地產、商品和知識產權等可以在區塊鏈上以數字代幣的形式表示。這一過程帶來了幾個關鍵優勢:

1. 資產所有權分割：原本不可分割的資產現在可以分成更小的代幣單位，讓更多投資者有機會參與。

2. 流動性提升：代幣化簡化了資產交易流程，有望增加傳統非流動性市場的流動性。

3. 透明度和安全性增強：區塊鏈技術確保交易的安全性和透明度,降低了交易對手風險。

RWA通過代幣化並上鏈後,可以作爲去中心化金融(DeFi)中的收益來源。業內預計,到2030年資產代幣化市場規模將達到10萬億美元。

隨着投資者興趣持續上升,一些專注於RWA的項目有望在這一增長過程中佔據有利位置。RWA正逐漸成爲基於股權、實物資產和固定收益的DeFi市場的核心,越來越多的相關項目不斷湧現。

本文將深入探討Dusk Network,這是Web3 RWA領域內一個注重合規性的"基礎設施"項目。經過長期開發,Dusk的主網計劃於2024年第二季度推出,這將是該項目的一個重要裏程碑。

Dusk Network:合規與隱私並重的RWA公鏈

Dusk Network是一個專爲監管和去中心化金融設計的區塊鏈平台。它致力於發行數字證券,旨在在保護用戶數據隱私的同時實現自動化合規。通過整合隱私和合規性,Dusk Network爲RWA的安全上鏈交易提供了有力支持。

Dusk Network採用了獨特的共識機制,結合了權益證明(PoS)和零知識加密技術,以確保機密性和合規性。該平台旨在通過消除高成本中介機構來簡化監管市場,同時仍然嚴格遵守監管標準。

主要特點

1. 符合監管要求的區塊鏈解決方案

Dusk Network旨在滿足機構的監管需求。它是一個開源的、公共的、無需許可的區塊鏈,使各種規模的公司都能訪問。

2. 集成隱私保護

Dusk提供了一個注重隱私的系統,用於代幣化、清算和結算金融工具。他們開發了Citadel協議,將自主身分系統集成到Dusk區塊鏈中,並開發了名爲Shelter的鏈下版本,用於機構的私密KYC。用戶可以選擇性地披露信息並保護數據。

3. 機密智能合約

Dusk是首批具有原生保密智能合約功能的區塊鏈之一,可以創建和發行啓用隱私的代幣化證券。這簡化了業務操作,通過自動化審計軌跡、減少行政和法律成本以及提高整體效率。機構也可以利用這些合約,在遵守合規性的同時,充分利用公共網路的優勢進行金融應用。

零知識技術應用

Dusk使用零知識證明(ZKP)技術,該技術允許在不泄露底層數據的情況下進行驗證。通過整合PLONK - 一種先進的零知識加密技術,Dusk確保了強大的隱私保護。

市場競爭分析

Dusk Network在現實世界資產(RWA)領域是一個獨特的參與者,專注於監管合規,並強調隱私保護。以下是與主要競爭對手的比較:

1. Mantra

   • 特點:建立在Cosmos SDK上,Layer 1,RWA代幣化,去中心化身份系統,合規交易所
   • 與Dusk的區別:應用範圍更廣,市值更高
   • Dusk的優勢:隱私支持的區塊鏈,機密智能合約

2. Nexera

   • 特點:代幣化解決方案,跨多個區塊鏈運營,與Chainlink和Peaq合作
   • 與Dusk的區別:不是Layer 1,專注於多鏈
   • Dusk的優勢:強調隱私,正在申請歐盟許可證

3. Securitize

   • 特點:數字證券平台,區塊鏈代幣化,與BlackRock合作
   • 與Dusk的區別:強大的Web2集成,高知名度合作關係
   • Dusk的優勢:高收益債券,強調隱私

4. Oasis Network

   • 特點:爲dApps提供可定制隱私服務,獨立的共識和計算層
   • 與Dusk的區別:通過不同層實現隱私
   • Dusk的優勢:原生隱私性,保密智能合約

5. Secret Network

   • 特點:保護隱私的智能合約,建立在Cosmos SDK上
   • 與Dusk的區別:不同的隱私執行措施
   • Dusk的優勢:原生隱私性,監管合規

6. Ondo Finance

   • 特點:DeFi和機構級產品,RWA代幣化,結構化金融產品
   • 與Dusk的區別:主要專注於DeFi,結構化產品
   • Dusk的優勢:隱私支持的區塊鏈,爲RWA提供機密智能合約

Dusk的優勢在於其隱私支持的區塊鏈、保密智能合約和監管合規性,這使其成爲需要隱私和合規的金融dApps和機構的理想選擇。然而,Dusk也面臨一些挑戰:知名度較低,市值較小,且仍處於早期階段。此外,其對隱私和監管合規的關注可能會限制其對更廣泛的區塊鏈和DeFi項目的吸引力。

代幣經濟學

DUSK代幣是Dusk Network的核心,具體情況如下:

市場指標

• 市值:2.2072億美元(基於流通供應量和價格)
• 排名:#271
• 全部稀釋估值(FDV):2.3765億美元(基於總供應量和價格)
• 排名:#350
• 流通供應量:4.6962億DUSK(最大供應量的46.96%)
• 總供應量:5億DUSK
• 最大供應量:10億DUSK,其中5億在主網前發行,主網期間18至36個月向持幣者發放的5億
• 下一次解鎖:截至2022年4月11日已完全解鎖

代幣用途

• 質押與獎勵:鎖定DUSK代幣以賺取獎勵並增強網路安全
• 交易與Gas費:支付網絡交互的交易費用和Gas成本
• 支付與抵押:在網路內使用DUSK進行支付以及作爲發行數字資產的抵押

代幣分配

歸屬期從2019年5月開始至2022年4月結束。

團隊、籌資和生態系統

Dusk Network的團隊融合了技術和商業專長,由創始人Emanuele Francioni、Fulvio Venturelli和Jelle Pol領導。他們擁有來自頂尖機構和公司的豐富經驗,並得到17名技術團隊成員和9名顧問委員會成員的支持。

在籌資方面,Dusk Network已經取得了顯著成果:2020年ICO籌集了100萬美元,2018年由某交易平台支持的私人銷售籌集了808萬美元,以及BlockVenture的種子基金籌集了100萬美元。

Dusk Network正在與NPEX合作,開創歐洲首個區塊鏈驅動的證券交易所。這一舉措使Dusk在歐洲數字代幣化愈加普及的背景下佔據有利位置,預計到2032年該市場將達到37億美元規模。

2023年9月7日公布的最新路線圖概述了2024年主網啓動的計劃。關鍵裏程碑包括激勵測試網(ITN)和全面的審計過程。

項目前景分析

有利因素:

1. RWA市場潛力巨大:大型金融機構對實體RWA表現出濃厚興趣,凸顯了這一領域的發展潛力。
2. 私人市場機遇:Dusk通過結合隱私和合規性,爲私人市場的數字資產提供了安全的鏈上交易解決方案。
3. 歐洲首個區塊鏈股票交易所:Dusk有望成爲歐洲首個基於區塊鏈的股票交易所。
4. 多語言編程支持:Dusk區塊鏈支持多種編程語言,包括Rust、C、C++和Go,並在Piecrust(Dusk的零知識友好虛擬機)上運行,優化了隱私和效率。
5. 開發者支持計劃:名爲Thesan的贈款計劃承諾提供1500萬DUSK,支持在Dusk網路上進行開發,促進生態系統的創新和增長。
6. 主網即將啓動:Dusk Network計劃於2024年第二季度推出主網。

不利因素:

1. 競爭壓力:在RWA領域,一些項目已經佔據了領先地位,並可能繼續吸引大部分關注和市場份額。
2. 機構投資者興趣有限:目前尚未觀察到大型機構投資者對DUSK代幣表現出明顯的購買和積累興趣。
3. 戰略風險:Dusk專注於實體資產代幣化的基礎設施,這種相對狹窄的焦點可能帶來一定的戰略風險。
4. 監管挑戰:在不同司法管轄區爲代幣化項目導航復雜的法律框架是具有挑戰性的。Dusk使用的保密智能合約可能面臨與合約可執行性和資產分類相關的監管障礙。