使用加密資產作爲股權交易對價的潛在風險分析

近期，有不少人諮詢關於使用比特幣、以太坊、USDT或USDC等加密貨幣和穩定幣作爲出售或收購境內公司股權的交易對價。這種方式確實可以在大額交易中避免一些麻煩，降低成本甚至方便資金出境。然而，利用加密資產進行復雜商事交易也存在多種法律和商業風險。以下是基於實務經驗對這些潛在風險的簡要分析，供大家參考。

1. 交易合同無效的法律風險

2021年9月，多個國家部門聯合發布的通知明確指出，虛擬貨幣不具有與法定貨幣等同的法律地位，不應在市場上流通使用。參與虛擬貨幣投資交易活動存在法律風險，相關民事法律行爲可能被認定爲無效。

因此，如果在中國法律框架下，以加密貨幣作爲股權交易對價，一旦發生糾紛，法院可能會將交易合同認定爲"違反公序良俗"的無效合同。這種情況下，合同可能部分或全部無效。

值得注意的是，在涉及加密貨幣的民商事案件中，合同無效後的責任承擔模式並非常規的"恢復原狀"，而是普遍判決"風險自擔"。這對於大額股權交易來說風險極大。

2. 加密貨幣價格波動風險

比特幣、以太坊等加密貨幣價格受多種因素影響，容易出現劇烈波動。歷史上曾多次發生暴跌事件，例如：

• 2011年，比特幣在六個月內跌至2美元。
• 2017年，比特幣在7周內從700美元跌至340美元。
• 2017年9月，比特幣幾天內從5000美元降至2900美元。
• 2018年11月，比特幣幾天內暴跌10%。

如果使用這類非穩定幣進行交易，可能在交易週期內發生大幅價格波動，增加交易的不確定性和糾紛風險。

3. 使用算法穩定幣的特殊風險

3.1 合規風險

以USDT爲例，根據即將生效的歐盟MiCA法案，USDT可能面臨在歐盟國家被禁用的風險。這可能影響其未來與法幣的兌換或使用範圍。

3.2 資產凍結風險

USDT和USDC等算法穩定幣經常被用於非法活動。如果與被標記爲風險的帳戶有交易記錄，穩定幣發行商可能直接凍結用戶錢包中的資金，導致無法使用。解凍過程通常成本高昂且耗時較長。

結論

如果交易雙方信任度高且交易週期短，使用加密貨幣進行交易並非完全不可行。然而，建議在進行此類復雜商事交易前，諮詢專業律師團隊，對交易文件進行合規處理，並針對可能的爭議制定解決方案，以防止交易陷入僵局或造成重大損失。