USUAL協議:背後的陽謀與陰謀

USUAL協議是一個打着美國國債收益率旗號的龐氏騙局。該協議共有5種代幣:

1. USUAL - 治理代幣(礦幣)
2. USD0 - 穩定幣(作用不大)
3. USD0++ - 4年期國債代幣(明面上的誘餌)
4. USUALX - USUAL質押版本(另一個誘餌)
5. USUAL* - 團隊和投資人專屬代幣(隱藏的利器)

協議的陽謀很簡單:聲稱將美國國債4%的穩定收益帶到鏈上,而且無需許可。然而,對幣圈玩家來說,4%的收益顯然不夠吸引。

於是,$USUAL登場了。協議宣稱可以提供70%的收益,通過鑄造USD0++(每枚1美元)獲得$USUAL獎勵。即使$USUAL價格腰斬,仍能獲得28%的年化收益。

爲消除用戶疑慮,協議採取了幾項措施:

1. 允許1:1價格隨時贖回USDC
2. 在某借貸平台設立金庫
3. 將USD0++所有市場的預言機價格固定爲1美元

這些措施給人一種錯覺,認爲USD0++可以隨時1:1贖回。一些投資者開始進行高槓杆操作,如一個大戶用2700萬美元槓杆到1.3億USD0++。

然而,協議突然宣布關閉1:1贖回通道,只能按0.87的價格退出USD0++。這意味着項目方從近20億美元的TVL中抽走了13%,約2.6億美元。

這筆資金據稱將分配給USUALX持有者。USUALX質押者可以獲得美元收益和$USUAL代幣獎勵,形成一個兩方相互挖礦的循環。

真正穩賺不賠的是項目方。他們還有一種名爲USUAL的代幣,只面向投資者和團隊。USUAL享有更多權益,包括鑄幣稅權利和50%的費用分配。團隊通過這種方式已經獲利至少7200萬美元。

項目方之所以採取這種做法,是因爲龐氏騙局難以爲繼。$USUAL價格持續下跌,若不採取措施,協議將陷入死亡螺旋。

這套組合拳的目的是維持TVL,同時從中抽取資金分給USUALX,以穩定$USUAL價格並提高APY,吸引新資金入場,讓騙局得以繼續。

最終,所有參與者都將成爲受害者。整個協議注定會崩潰,只是時間問題。$USUAL終將歸零,而USD0++持有者已被徵收13%的"稅"。槓杆操作者和某些LP提供者也遭受了巨大損失。

唯一的受益者是項目方。對於尚未接觸USUAL的人,建議遠離。已經參與的人要麼認虧止損,要麼冒險繼續參與。但即使不虧錢,也要承擔巨大的機會成本。在缺乏監管的加密貨幣市場,項目方往往不受法律約束,道德底線形同虛設。