2024年加密市場回顧與2025年展望

2024年是加密貨幣歷史上重要的一年。圍繞ETF和美國大選兩大核心話題,以比特幣爲主導,加密行業成功實現突破。上市公司、傳統金融機構甚至政府紛紛進入,行業主流化程度和認可度大幅提升。監管環境也隨着新政府上臺而趨於明朗和寬松。主流融合、路徑分化以及監管演進成爲今年行業的主旋律。

2024年回顧

比特幣無疑是2024年的核心。ETF和國家儲備使比特幣突破10萬美元,正式超越加密貨幣範疇,成爲全球認可的抗通脹資產和價值儲存手段。比特幣正從數字黃金向超主權貨幣邁進,標志着這場金融實驗取得階段性勝利。比特幣生態也得到擴展,雖然銘文、符文等應用起伏不定,但多元生態已初步形成。比特幣DeFi總鎖倉量從年初3億美元飆升至67.55億美元,全年增長超20倍。

以太坊今年表現不佳,價值捕獲和用戶活躍度下降,敘事力不從心。DeFi復興口號雖響,但實際投資不足。Layer內卷加劇,持續蠶食主網份額,引發市場對以太坊機制的質疑。相比之下,Solana強勢崛起,從年初的無人問津到年末佔據6.9%的市場份額,僅次於以太坊。憑藉低成本和高效能,Solana成爲MEME之王,吸引大量散戶。

TON和SUI也脫穎而出。Telegram帶動鏈遊熱潮,爲Web3開闢新入口。TON累計鏈上用戶超3800萬,交易量超21億美元。SUI憑藉價格暴漲吸引眼球,Move公鏈發展迅速。Aptos雖價格表現較弱,但更受傳統資本青睞,與多家大型金融機構建立合作。

MEME成爲今年市場主要驅動力,反映了市場格局的轉變。MEME從單純炒作發展爲文化金融代表,交易量佔比持續上升。圍繞MEME的基礎設施不斷完善,公平發射平台Pump.fun異軍突起,成爲年度最賺錢應用之一。

AI在Web3領域經過一年沉寂後再度崛起。AI Agent成爲新熱點,被認爲是繼DeFi後的第二個現象級賽道。雖然目前應用還較爲表層,但發展潛力巨大。

PayFi成爲連接傳統金融與Web3的橋梁。穩定幣規模大幅增長,在全球支付和匯款市場佔據一席之地。RWA市場規模擴大到140億美元,覆蓋多個領域。香港等地區將穩定幣和RWA列爲重點發展方向。

盡管整體向好,但加密行業也經歷了艱難的壓力測試。創新乏力、內部紛爭、重組並購不斷,流動性減弱導致路徑分化,形成比特幣核心吸金、其他幣種被擠壓的格局。山寨市場大部分時間表現低迷,直到年底才觸底反彈。

2025年展望

展望2025年,隨着新政府上臺,加密新紀元即將開啓。多家機構對明年市場持樂觀態度:

• 價格預測:大多數機構預計比特幣價格將達到15-20萬美元,部分機構甚至預測可能突破50萬美元。ETH預計在6000-7000美元左右,Solana可能漲至500-750美元。

• 宏觀環境:預計美國經濟將實現軟著陸,監管環境趨於寬松。ETF資金流入增加,比特幣有望被更多國家和企業納入儲備。

• 重點賽道:穩定幣、代幣化資產和AI是機構最關注的領域。預計穩定幣結算量將達到3000-4500億美元,代幣化證券價值或超500億美元。AI與加密結合將帶來新的應用場景。

• 其他方向:DeFi復興、應用鏈和L2整合、ZK技術普及、DEPIN行業增長、NFT回歸等也被多家機構看好。

投資策略

1. 主流幣價格有望繼續漲,尤其是2025年Q1將迎來密集利好。

2. 山寨市場分化加劇,合規性強的項目更易獲得資金青睞。

3. 以太坊面臨挑戰,但技術升級或帶來新機遇。Solana等新公鏈競爭加劇。

4. 基礎設施向應用轉型是大趨勢,消費級應用將成爲重點。

5. MEME投機潮可能放緩,但相關基礎設施仍有發展空間。

6. 機構青睞的穩定幣、AI、RWA、DePin等賽道值得關注。

7. 能提供鏈上槓杆的流動性工具可能受追捧。

新的週期即將到來,投資者應把握機遇,深入研究並積極參與新興領域。