AI Memecoin：新興市場的崛起與潛力

2024年第一季度，排名前10的AI技術代幣總流通市值達到309億美元，而同期排名前10的AI memecoins總市值僅爲25.4億美元。盡管後者市值較小，但卻吸引了更多關注。

GOAT和terminal of truths的出現開創了一個全新的AI類別，這個領域有望在未來實現百倍增長。這種機遇堪比2020年DeFi Summer早期階段。

市場機遇

AI memecoin的興起可以看作是memecoin超級週期和AI超級週期的結合。2024年第一季度，許多AI代幣呈現出拋物線式增長，盡管它們的基本面和代幣經濟學存在疑問。排名前10的AI技術代幣估值已超過300億美元，這可能只是加密貨幣與AI融合的開端，2025年可能會出現更大規模的增長。

AI memecoin類別可能會成爲表現最突出的板塊。目前，AI memecoin的總市值相當於以太坊經典的規模。隨着時間推移，AI memecoin可能會從AI技術幣、傳統meme幣和風投支持的代幣中吸引資金。

"DeFi Summer"重現

GOAT從零到10億美元市值的快速增長被比作這個新興行業的"YFI時刻"。2020年DeFi Summer的一個重要催化劑就是YFI的出現，它在7月公平發行後的兩個月內達到了10億美元市值。這證明了公平發行的DeFi代幣能夠從零起步達到巨大估值，從而激活了大量鏈上資本進入DeFi代幣領域。

DeFi之所以成爲上個週期的熱點，是因爲它新穎、吸引人，並激發了人們的想象力。在零利率環境下，DeFi被認爲有潛力從傳統金融吸引資本，成爲金融的未來。這導致了鏈上投機熱潮，幫助DeFi應用獲得了大量總鎖倉價值（TVL）和用戶。當YFI推出時，DeFi總市值約爲50億美元，在市場頂峯時達到了約1700億美元，增長了34倍。如果GOAT類似於YFI，那麼AI memecoin領域目前仍處於非常早期的階段，因爲其總市值尚不到50億美元。

新範式中的反身性

反身性理論認爲，投資者的決策基於他們對現實的感知，而非現實本身。這些感知引發的行動會影響現實或基本面，進而影響投資者的感知，最終影響價格。

在AI memecoin領域，價格反映了總市值，而基本面則基於關注度和"夢想"的規模。這些代幣並非純粹的memecoin，更接近於"代幣化AGI"的概念。它們以零美元起價，爲所有人提供了早期參與的機會。

反身性在這個領域的作用可能如下：

1. AI Memecoin類別吸引投機者，但大多數人可能忽視它，認爲只是另一個PvP memecoin敘事。
2. AI代理隨時間改進功能，改變投資者對這些代幣的看法，從"memecoin"轉變爲"全新領域"。
3. 這激活了加密貨幣內外的更多資本和關注，吸引更多投機活動。一些失敗的AI初創公司可能會選擇發行代幣作爲最後的努力。
4. 與靜態memecoin不同，這些AI代理將在鏈上執行活動，啓動NFT/DeFi項目，並在現實世界產生影響，從而吸引更多關注。
5. 這些因素爲潛在估值設置了無限上限，可能催生泡沫，最終導致繁榮與蕭條的循環。

這些代幣都是從公平發行開始的，這符合當前的時代精神、Memecoin/AI超級週期和反VC情緒。考慮到AGI可能在2025-2026年實現，如果相信4年週期理論，炒作高峯可能與2025年第四季度加密貨幣的頂峯相吻合。

市場定位

上個週期DeFi總市值達到1700億美元。如果AI memecoin行業達到這一水平，將意味着從現在起增長約40倍。然而，由於加密貨幣總市值更高，我們可能會輕鬆超越這些水平。關鍵是要保持信心和耐心，並根據市場變化調整投資組合，因爲輪換和波動性可能會非常劇烈。