價格機制與去中心化：區塊鏈的價值探索之路

引言：在區塊鏈發展過程中，去中心化的價格博弈機制一直是被忽視的問題。隨着DeFi的迅速崛起，業內外人士才開始對鏈上的價格機制有了初步的認知和探索。如何在鏈上生成更符合區塊鏈本質的價格變量，是一個值得深入研究的方向。

區塊鏈交易的演進

比特幣作爲世界上第一個區塊鏈項目，開創了"區塊鏈"的概念。它的第一筆場外交易發生在美國佛羅裏達州，一位程序員用10000枚BTC換取了兩張披薩券，這標志着比特幣首次被賦予了價格—0.003美分。

價格反映了單位貨物或服務的價值，由市場供需關係決定。雖然這次交易只涉及兩個人，不具備一般均衡屬性，但它開啓了比特幣貨幣交易屬性的萌芽。

隨着數字貨幣交易所的誕生，"價格需求"應運而生。礦工、信仰者、資本家、普通投資者等各方參與者的博弈，逐步完善了比特幣的一般均衡屬性。然而，隨着比特幣熱度上升和傳統金融向加密資產傾斜，中心化不透明的現象也愈發嚴重。

中心化交易所與純鏈上交互存在顯著差異。交易所以毫秒計算，而區塊鏈以"區塊"爲單位。這種差異導致轉帳在鏈上完成，但交易價格由中心化交易所提供，造成了割裂。在缺乏有效監管的加密領域，數據造假難以避免，熱錢和槓杆更容易肆意躁動。

區塊鏈：信任的新範式

2008年全球金融危機暴露了傳統金融體系的脆弱性，"信任"和"安全"成爲了最重要的課題。同年，比特幣白皮書發布，提出了一個不基於"信任"的協議構想。比特幣的設計涉及密碼學、哈希算法、工作量證明等多個領域，體現了創始人深厚的知識儲備。

比特幣最重要的特質是"去中心化"，即不受任何主體控制的發行和轉帳機制。爲了解構"信任主體"，比特幣採用了全網節點確認的方式進行交易。這種方式雖然效率低下，但無需信任任何第三方擔保，實現了高度安全性。

經過十多年的發展，比特幣已成爲一個可以輕鬆進行大額資金轉移的平台。相比傳統金融體系，比特幣在大額資產轉移方面展現出了顯著的效率優勢。

區塊鏈的價格機制探索

對於加密資產，價格機制實質上是定價的過程。比特幣的定價取決於參與其生態的各類玩家，如礦工、持有者、合約玩家等。這個復雜的博弈過程是否可以在鏈上公示？是否能像轉帳過程一樣，以去中心化的方式在鏈上生成？

以太坊的可編程金融爲加密領域創新提供了機會。隨着DeFi市值和鎖倉量的持續攀升，價格變量的問題變得越發重要。當DeFi承載的資金達到更高規模時，如何建立一個值得信任的價格機制成爲關鍵問題。

當前DeFi的價格機制選擇

目前DeFi協議主要涉及去中心化借貸、交易、算法穩定幣、BTC Token化、合成資產以及金融衍生品等領域。這些協議大多需要使用鏈上價格，如抵押借貸的平倉價格、交易閃兌的實時價格等。

大部分DeFi協議選擇使用預言機或自行輸出價格。這種方式通常是接入中心化交易所的API，將價格數據上傳或多節點上傳取中間值。然而，這種方法仍然高度依賴中心化因素，與區塊鏈的"去中心化"、"信任機器"本質相違背。

此外，現有的預言機機制在沒有達到請求標準時不會輸出價格，缺乏連貫的價格信息流，難以支撐更大規模的市場需求。

NEST Protocol的價格機制創新

NEST選擇延續比特幣的去中心化路線，通過非合作博弈方式完成價格生產，在鏈上同步生成價格信息。NEST Protocol的核心是預言機，允許對已開通的ERC20 Token/ETH進行報價和驗證。

NEST的創新在於，任何人都可以對報價進行驗證。驗證者可以在有套利機會時進行套利，25個以太坊區塊內未被套利的價格被視爲真實價格。這種機制類似於比特幣網路中的交易確認過程。

NEST Protocol的安全性和可信度隨參與博弈玩家數量的增加而提升。這種機制將價格博弈從中心化交易所引入區塊鏈，開創了一種新的共識模式。

結語

"去中心化"代表了人類文明的一種進步。區塊鏈作爲一種科學，其本質在於提出假說、歸納、證明和證僞。價格博弈機制延續區塊鏈去中心化精神的假說雖然不能保證一定成功，但方向是正確的。在區塊鏈發展的早期階段，這種探索對於推動技術進步和應用場景拓展具有重要意義。