DeFi投資傳奇：Arthur的成長與投資之道

Arthur是DeFi領域最具傳奇色彩的投資者之一，短短3年內實現了100倍的投資回報。他目前已轉型專注二級市場，依然保持着出色的投資表現。

Arthur於2017年20歲時進入加密貨幣領域。他在南洋理工大學主修經濟學、輔修創業學，並積極參與校園活動，擔任投資俱樂部副主席。畢業後，他加入一家大型石油公司擔任交易員，負責航運、分析和交易等工作。

隨着對區塊鏈技術的興趣日益濃厚，Arthur決定辭去石油交易工作，專注於加密貨幣投資。他的大宗商品交易經驗幫助他建立了嚴格的投資標準，這在後來的FTX事件中幫助他將損失降到最低。

Arthur逐漸成長爲一名基於基本面的投資者，專注於加密貨幣的實際應用場景。2019年初，他深入研究DeFi領域，並成功把握住了DeFi Summer帶來的機遇。如今，Arthur已成爲某投資基金的創始人，主要專注於二級市場投資。

在投資理念的形成過程中，Arthur觀察到美國股市在過去10-15年裏一直保持漲趨勢，而其他市場表現則相對平平。他認爲，要獲得超越市場的回報，關鍵在於比市場更早發現那些增長潛力巨大的項目。

Arthur認爲加密貨幣非常適合全球化投資策略，因爲它是一種全球性資產。如果一個加密項目找到了合適的市場定位，就可以在全球範圍內快速擴張。

投資策略揭祕

Arthur表示，他們的投資規模在八位數到九位數之間。投資策略主要以基本面爲導向，偏好中小型加密貨幣。他們的目標是超越比特幣和以太坊的表現。

基金最初專注於DeFi領域，後來逐步拓展到其他具有增長潛力的賽道，如AI和遊戲等。Arthur強調，作爲一個優秀的投資者，不需要對每個領域都精通，但需要有基本的了解並願意投入時間學習。

給新人的建議

Arthur分享了他評估新賽道的三步方法：

1. 評估該賽道與加密貨幣的結合度
2. 判斷是否有快速增長的可能性
3. 尋找數據支持，並給自己3-6個月的時間來驗證判斷

投資教訓

Arthur反思了過去的投資經歷，指出在加密貨幣行業中，"存活下來"就已經是相對成功的表現。他提醒投資者要特別注意兩大風險：

1. 托管風險：建議使用行業頂級的托管服務
2. 對手風險：包括交易所和投資項目本身的風險，需要做好全面的風險評估

Arthur認爲，當前市場存在一個不平衡點：大量風險投資湧入，但市場缺乏足夠的流動性來承接。這爲二級市場創造了機會，因爲許多優質項目在發幣後無人問津。

市場變化與散戶應對

Arthur指出，FTX事件和某交易平台與美國政府和解都是行業的裏程碑事件。他認爲市場正在向機構化方向發展，但仍存在一些非傳統的投資機會。

入場和出場時機的把握

Arthur承認，準確把握入場和出場時機是最具挑戰性的任務。他建議投資者要根據市場情況靈活調整策略，密切關注宏觀環境、市場流動性、交易量、情緒指標等因素。

在基本面分析方面，Arthur會關注鏈上交易量和基本面增長情況。他以AI賽道爲例，指出市場情緒變化可能導致項目估值在短時間內發生劇烈波動。

成功投資案例

Arthur分享了他最成功的投資案例。某遊戲項目是他回報率最高的投資，峯值回報率接近2000倍。在賽道選擇上，DeFi是他投資最成功的領域。他們早期就進入了這個賽道，投資了多個後來成爲藍籌的DeFi項目。

從重大事件中吸取的教訓

經歷了一些重大事件後，Arthur對團隊的道德標準有了更高的要求。他認爲，如果一個人的人格存在問題，不管項目多成功，都可能在短時間內崩潰。

另一個重要的反思是加強風險控制。盡管Arthur投資了某些後來出現問題的項目，但由於良好的風險管理，他們並未遭受重大損失。

Arthur的經歷表明，在加密貨幣投資領域，專業知識、策略眼光和道德操守缺一不可。他的成功不僅源於敏銳的市場洞察力，更得益於堅持正直的投資理念。