BTC流動性質押賽道概覽

比特幣質押機制Babylon即將上線，這將爲BTC生態帶來巨大變革。Babylon通過密碼學實現了BTC原生資產的非托管質押,讓比特幣持有者能在保證安全的前提下獲得質押收益。目前已有多個項目圍繞Babylon推出BTC流動性質押方案,試圖撬動萬億美元資金。

主要項目概況

pSTAKE

pSTAKE採用機構托管流動性模式,用戶資金質押給pSTAKE後再由項目方質押到Babylon。其官方流動性質押代幣yBTC還未發行,計劃未來在以太坊及其他L2上線。目前產品處於v1測試網階段,已有超4萬用戶參與。

Lorenzo

Lorenzo實現了類似pendle的本息分離業務。用戶質押BTC後可獲得stBTC、YAT和SPT三種代幣,分別代表本金、收益權和提取順序。Lorenzo計劃分兩階段啓動主網,目前正在進行pre-launch staking。

Lombard

Lombard採用更去中心化的模式,用戶資金直接質押到Babylon,由去中心化的Consortium管理質押流程。其流動性質押代幣LBTC計劃跨鏈發行並與DeFi生態集成。Lombard目前處於Private Beta階段,僅開放質押尚未開放提款。

Solv

Solv整合了來自BTC Layer2和ETH Layer2的多種收益,通證化爲SolvBTC。目前已在Merlin Chain、Arbitrum和BNB Chain吸引了1.2萬BTC質押。Solv設有基礎積分、加速積分和推薦積分三種積分機制。

Bedrock

Bedrock開發了UniBTC協議,讓以太坊用戶的wBTC能質押給Babylon。UniBTC目前發行在以太坊上,持有者可獲得Bedrock獎勵和Babylon積分。

Master Protocol

Master Protocol是一個收益聚合平台,聚合了多個BTC生態項目。其Master Yield Market產品將聚合資產拆分爲MPT和MYT供用戶交易。該項目還推出了Master Yield Pass NFT激勵計劃。

Chakra

Chakra是一個ZK驅動的共享模塊化比特幣結算層。其流動性質押代幣tlBTC可作爲質押憑證、DeFi資產和全鏈結算資產。Chakra在Babylon測試網中表現突出,並上線了積分系統。

行業展望

BTC staking有望大幅提升BTC生態整體收益率,從而啓動正向飛輪效應。與ETH質押不同,BTC質押更類似eigenlayer的restaking業務,難以形成巨頭壟斷格局。該領域的早期項目具備跑馬圈地機會,值得投資者關注。