加密貨幣市場週報

宏觀流動性

近期貨幣流動性呈現改善趨勢。联准会官員對勞動力市場最新疲軟跡象表達了新的擔憂，這強化了市場對9月可能降息的預期。雖然8月美股繼續漲，但市場內部關鍵支撐力量——散戶買盤正顯現減弱跡象，9月的風險正在悄然集結。加密貨幣市場跟隨美股走弱。

全市場行情

本週比特幣價格下跌，山寨幣普遍下跌，部分小盤幣異動明顯。市場主線圍繞以太坊生態系統展開。

市值排名前300的加密貨幣中:

漲幅前5: MYX (1600%), M (60%), REKT (30%), PUMP (20%), TOSHI (20%) 跌幅前5: FRAX (20%), PI (20%), WEMIX (20%), SUPER (20%), MOG (20%)

值得關注的項目:

• 以太坊: ETH/BTC匯率走強。一家美股上市公司持有30億美元ETH，成爲最大持有者。
• PROVE: 一個零知識證明的雲計算平台，在韓國交易所上市後大漲。
• MYX: 一個鏈上合約交易所，由國內團隊運營，價格大幅漲數十倍。

鏈上數據分析

比特幣在創下價格新高後走勢猶豫。短期持有者的盈利能力下降，ETF資金流已轉爲負值，是近四個月來最大流出量。市場融資利率回落，預示短期內漲信心減弱。

穩定幣供應量持續小幅增長1%。

機構資金15周以來首次出現淨流出，而以太坊繼續保持資金流入。

長期趨勢指標MVRV-ZScore反映市場總體盈利狀態。當指標大於6時，處於頂部區間；小於2時，處於底部區間。目前該指標呈下降趨勢。

期貨市場分析

期貨資金費率本週維持在0.01%的正常水平。通常情況下，費率在0.05-0.1%時表明多頭槓杆較多，可能是市場短期頂部；費率在-0.1-0%時表明空頭槓杆較多，可能是市場短期底部。

比特幣期貨持倉量開始下降，表明市場主力資金有撤退跡象。

期貨多空比爲1.1，反映市場情緒中性。一般而言，該指標低於0.7時表示市場較爲恐懼，高於2.0時表示市場較爲貪婪。需要注意的是，多空比數據波動較大，參考意義有所削弱。

現貨市場動態

本週比特幣表現疲軟，其市場主導地位(比特幣佔總市值比例)下降了5%至61%。回顧7月，加密貨幣整體市值漲13%，主要得益於機構資金需求的持續增長。以以太坊爲代表的山寨幣表現優異，以太坊現貨ETF連續20天錄得創紀錄的淨流入。

在監管方面，美國衆議院通過了一項旨在規範穩定幣的法案，並已由總統簽署成爲法律。這一舉措可能對加密貨幣市場產生深遠影響。