加密貨幣市場週報

宏觀流動性

近期美國勞動力市場出現疲軟跡象，引發联准会官員新的擔憂。這強化了市場對9月可能降息的預期。盡管8月美股繼續漲，但散戶買盤這一關鍵支撐力量正在減弱，9月市場風險有所增加。加密貨幣市場隨美股走弱。

全市場行情

本週比特幣下跌，小幣種普遍下跌，少數幣種大幅波動。市場主要關注以太坊生態系統。

市值前300的加密貨幣中:

漲幅前5: MYX (1600%)、M (60%)、REKT (30%)、PUMP (20%)、TOSHI (20%) 跌幅前5: FRAX (20%)、PI (20%)、WEMIX (20%)、SUPER (20%)、MOG (20%)

值得注意的是:

• 以太坊: ETH/BTC 匯率走強。某上市公司持有30億美元ETH，成爲最大持有方。
• PROVE: 作爲零知識證明雲計算平台，在韓國交易所上市後大漲。
• MYX: 一個鏈上合約交易平台，價格暴漲數十倍。

鏈上數據

比特幣價格創新高後走勢不明朗。短期持有者盈利能力下降，ETF資金流轉爲負值，爲近一年來最大流出量。市場融資利率回落，顯示短期漲動能減弱。

穩定幣供應量小幅增長1%。

機構資金15周來首次出現淨流出，而以太坊繼續吸引資金流入。

長期趨勢指標MVRV-ZScore反映市場整體盈利狀況。當該指標大於6時，市場處於頂部區間；小於2時，處於底部區間。目前MVRV指標下降。

期貨市場

期貨資金費率本週保持在0.01%的正常水平。一般而言，費率在0.05-0.1%時表示多頭槓杆較高，可能是短期頂部；費率在-0.1-0%時表示空頭槓杆較高，可能是短期底部。

比特幣期貨持倉量開始下降，顯示主力資金有撤退跡象。

期貨多空比爲1.1，反映市場情緒中性。通常該指標低於0.7表示恐慌，高於2.0表示過度樂觀。但需注意，多空比數據波動較大，參考意義有限。

現貨市場

本週比特幣表現疲軟，市場份額下降5%至61%。回顧7月，加密貨幣總市值漲13%，主要受益於機構需求增長。以太坊等小幣種表現突出，以太坊現貨ETF連續20天錄得創紀錄的淨流入。

在政策方面，美國衆議院通過了一項旨在規範穩定幣的法案，並已由總統簽署成爲法律。這標志着加密貨幣監管框架的進一步完善。