BTCFi生態的發展與資產沉澱策略分析

背景

BTC資產在鏈上的流動可分爲三層:

1. 原生BTC
2. 封裝BTC、映射資產和流動性質押BTC
3. 各種DeFi場景中的BTC衍生資產

目前BTC錨定資產市場中,中心化封裝BTC仍佔主導,但BTC LST近期增長迅速,成爲新興力量。BTC LST市場規模已達25.6K BTC。

BTCFi生態的代表性案例

Core: 聚焦增量資產與代幣激勵

Core是由BTC驅動的L1擴展方案,提供非托管BTC質押。其TVL達到$591.5M,半年增長4757.9%。Core的增長策略包括:

1. 聚焦BTC錨定資產的增量市場,吸納Solv衍生資產
2. 構建原生協議並與BTCFi項目快速集成
3. 利用$CORE代幣激勵推動參與度

Corn: 積分衍生玩法吸引BTC LST流動性

Corn是新興的ETH L2網路,當前累計TVL達$425.9M。其快速增長得益於:

1. 與Pendle合作推出BTC LST積分衍生玩法
2. 吸納了BTC LST市場總量的11.4%
3. 通過Kernel積分激勵吸引初始流動性

BOB: 安全橋接與強勁生態助力資產聚攏

BOB是BTC和ETH結合的混合型L2網路,TVL達到$65.7M。其表現主要得益於:

1. 信任最小化的橋接架構打通資產通道
2. 一鍵流動質押入口及完備的生態應用場景
3. BOB Fusion激勵計劃推動生態發展

總結

有效實現生態資金沉澱的關鍵在於:

1. 打通和激勵大體量增量錨定資產
2. 構建多樣化DeFi應用形成可組合生息策略
3. 提供多方激勵預期

目前BTC錨定資產在L2和側鏈的TVL約爲16億美元,僅佔BTC總市值的0.14%。隨着BTC流動性逐步釋放,BTCFi生態仍有巨大增長潛力。