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🔥 Day 2 熱門話題:DOGE ETF上市
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#ETF#
2023年8月,A股市場呈現出一波令人矚目的漲行情,尤其是以科技權重股爲主導。然而,這場行情卻讓一向被視爲"聰明錢"的量化資金陷入了尷尬境地,不僅大幅跑輸大盤指數,甚至連普通散戶的表現都不如。
這種反常現象背後,揭示了量化資金的運作特點與市場風格之間的矛盾。量化資金通常專注於小盤股和微盤股,通過高頻交易和波段操作來獲利。但8月的行情恰恰青睞大盤藍籌和科技權重,這使得量化策略失去了往日的優勢。
具體來看,8月領漲的個股多爲科技板塊的重量級選手。與此同時,指數ETF成爲重要的增量資金去向,進一步推高了核心股票的表現。這種資金流向的變化,使得量化資金慣常關注的小盤股失去了吸引力。
值得注意的是,量化資金在過去幾年裏曾因抱團效應推動中證2000等小盤指數實現慢牛行情。然而,今年的市場環境發生了變化。雖然量化策略在震蕩市中表現出色,但面對單邊漲的趨勢性行情時卻難以適應。這是因爲量化交易的核心邏輯是通過高頻的高拋低吸來獲取差價,而非持續持有漲的標的。
這一現象提醒我們,市場中各類資金都有其特定的屬性和偏好,不同的市場階段會有不同類型的資金佔據主導地位。對於投資者而言,了解各類市場參與者的行爲特徵和不同行情下的表現規律,將有助於更好地把握投資機會。
隨着市場風格的不斷變化,量化資金可能需要調整其策略以適應新的市場環境。同時,這也爲其他類型的投資者創造了機會,特別是那些能夠準確把握市場趨勢和熱點的投資者。未來,我們或許會看到量化策略與傳統投資方法的融合,以應對越來越復雜的市場環境。