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不得使用 #Gate广场征文活动第二期# 和 #ERA# 以外的任何标签。
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⏰ 活动时间:2025年7月20日 17
加密红利消退?比特币质押或开启区块链新时代
加密世界的红利正在消退吗?
在加密货币市场的震荡中,投资者信心逐渐瓦解。过去两年里,许多冒险者正通过撤资和观望,以更谨慎的态度重新审视投资策略。对加密行业来说,红利消退不仅仅是市场调整那么简单,背后隐藏着更深层的市场周期与技术演进规律。
比特币价格回落引发了对本轮牛市是否已结束的讨论。今年减半后的四个月,比特币价格下跌近5%,这是减半后首次出现价格下跌,甚至一度跌破6万美元。市场上"退圈"、"质疑"、"红利消失"的声音此起彼伏。这些反应本质上反映了个体在面对不确定性时的迷茫。
然而,核心投资者的信心并未动摇。那些在上轮牛市获得巨额收益的投资者,仍坚信加密货币的长期价值,并继续加码持仓。随着市场动荡,投机者开始撤离,而真正理解行业周期的投资者则看到了新机会。他们不仅关注比特币和以太坊,还将目光投向新兴解决方案和更多资产配置玩法。
"大约持续到2028年左右,机会依然存在。不过,这轮周期相比上轮,很多套利机会已明显减少。"某业内人士坦言,加密行业的周期红利并未完全消失,相比传统市场仍具优势。
试图通过预测市场时机获利往往会带来不必要风险。即使在加密世界,能在波动中保持冷静的人并不多见。许多早期玩家已撤退,只有少数人坚守。然而,这并非游戏终结。随着市场调整,一批更谨慎理性的投资者开始重新布局,将目光转向长期持有和新蓝海策略。
从以太坊生态到比特币生态的转变,或许意味着对比特币前景更加看好。"从2024年开始,我们主要专注于比特币收益资产。主要原因是稳定币和以太坊市场已成红海,竞争激烈。上轮周期是算法创新和底层基建创新的周期。但这轮周期重点转向资产创新。谁能引入增量资产,谁就能在这周期取得更大成功。"
在当前市场环境下,散户真的有可能赚钱吗?
"任何理性且做出正确选择的人,持有比特币到现在,其实都是稳赚的。关键在于,很多散户过去并不喜欢持有比特币。如果操作不当,大部分散户都会在波动中被淘汰。"
这轮周期与过去两轮有很大不同。比特币牛市使其资产地位在全球范围内进一步提升,特别是在传统金融世界的证明过程中,它的财富效应得到越来越多认可。持有比特币的人更可能获得确定性收益,尽管幅度可能不及过去那么高。这实际上是行业成熟的迹象。
相对而言,山寨币现在并不处于绝对牛市阶段。从宏观角度看,现在参与山寨币投资,亏钱概率大于赚钱概率。
对于市场中的赢家,他们并非依赖运气,"宏观环境是关键因素,当宏观经济状况良好时,盈利机会更高;但当前情况下,市场资本显然更愿意流入比特币,而非山寨币。"
行业红利是否真的见底了,下个周期会更加严峻吗?"再往前看,可能再经过一次递减,市场机会就会变得更难把握了。就像比特币挖矿,现在已经不像以前那么有利可图了。上轮周期,挖矿还是一个非常好的生意,而这轮周期已经只是一般般了,下轮周期可能基本就没什么吸引力了。所以,这种递减趋势就像比特币减半的效应一样。"
近期,比特币的角色发生了转变。某平台上线了比特币质押主网,他们想用这种方式证明最大的加密资产即将成为PoS系统的安全基石,比特币或许可以迎来继价值存储和简单支付之外的第三个原生用例——质押。通过质押,比特币资产可以用来保护网络并获得收益,为PoS链及其他去中心化应用提供更安全可靠的基础设施,同时释放出1万亿美元比特币生态系统的潜在价值。
目前市场对新产品的需求不断增高,作为一个DeFi生息项目,产品迭代过程其实就是如何组织资产的博弈关系。"但算法创新阶段已经过去了,人们现在需要更成熟的产品,当前创新已经走到金字塔顶端,特别是在利率互换等高级金融产品领域。"虽然仍有一些小的创新空间,比如某些项目在小币种算法创新中做得很好,但这些创新空间已经有限。现在重点不在于新算法,而在于能否引入新资产。"谁能引入新资产,谁就能在这个周期中取得成功。所以,我认为与其关注新算法,不如关注新资产引入。"
这也正是无数个选择进入行业的新人正在思考的问题,区块链带来的诱惑究竟是什么?
从业者对这个话题都相当坦诚,"我认为99%的人进入这个行业是为了赚钱。虽然也有一小部分人是因为对区块链技术的信仰,但大多数人还是因为现实的经济动机。"
但不得不面对的现实是,行业发展已经从追求短期利益转向创造实际价值,"尤其是在当前市场环境下,赚取财富的难度更大,必须通过创造商业价值来获得财富。"
这也是许多人选择区块链行业的主要原因。尽管金融行业的用户价值和产品价值极高,但其背后的信任构建成本同样巨大。例如,要建立一个银行并吸引巨额资金,需要国家级别的背书,这样的成本极为庞大。而与传统金融相比,区块链技术则以极低的成本构建信任,这让人意识到,这一领域的商业价值是巨大的,通过区块链技术,能够以比传统金融更低的成本构建出更具价值的金融产品。
对于下一步展望,业内人士表现出谨慎乐观态度。他们将目光投向几个关键领域:AI、生物技术或区块链,这些领域蕴藏无限可能性,尤其是在金融创新方面。尽管区块链领域竞争日益激烈,但这也正是最值得投入的地方。"我并不急于跨入其他领域,因为在金融创新和区块链技术上还有太多机会等待我们去挖掘和实现。"
追求"自由"是人类自古以来的目标,随着DeFi发展,"金融民主化"观念也应运而生。它的含义是:探索在区块链时代,如何让每个人都能平等参与全球金融体系。
在讨论DeFi未来时,人们往往会问,去中心化金融是否有可能彻底取代传统金融。支持者坚信,DeFi的透明性、去中心化和无国界特性,代表了金融的未来。DeFi倡导者们喜欢将自己看作革新者,甚至是反叛者,他们追求的是打破现有秩序,创造全新的金融模式。
但现实是,尽管DeFi在技术和理念上充满颠覆性,它面临的挑战也同样巨大。更重要的是,DeFi并不能完全解决传统金融体系中的所有问题。"互联网刚兴起时,人们也在讨论它是否会完全取代线下购物和超市。但最终我们看到,尽管淘宝和亚马逊都非常成功,线下的经济和门店依然存在。"正如科技巨头并未彻底消灭实体商业一样,DeFi也难以完全取代传统金融的所有功能。它更多地是对现有体系的一种补充和扩展,而非完全的替代品。
现在,这种"金融自由"的梦想不再是100%的理想,而是"开始变成了一种可以实现的现实"。在MIT的一次讨论中,Michael Casey强调DeFi可以通过减少官僚障碍并在全球范围内提供金融服务,成为传统金融机构的替代方案。类似地,世界经济论坛提出过区块链在传统金融服务中的采用正在增加,预计到2027年,区块链技术可能会显著改变全球价值交换和存储的方式,甚至有可能将全球GDP的10%进行代币化。
许多传统金融机构已经开始关注并尝试整合DeFi技术,他们相信,未来的金融世界将是一个传统金融与去中心化金融共存的局面,而不是你死我活的竞争。它究竟能走多远,是否真能取代传统金融?这些问题仍然悬而未决。
"但是在这个过程中,我们可以用极低的成本重新构建高价值的金融产品,这既实现了理想,也能够赚到钱。我认为,这样的初衷本身就是非常好的。"这或许会是未来行业的一个走向,融合了理想与现实的驱动力在行业内前行。
"DeFi并不能完全替代传统金融,而是通过更高效的方式改善某些低效的环节,两者之间注定是相辅相成的。过去难以触及的国际资产,如今可以通过区块链更好地接触到全球投资者,增加流动性。这种方式特别适用于一些非金融资产,比如门票或其他不完全定义为金融类的资产。传统金融体系对证券类资产的监管非常严格,而DeFi可以为第二、第三类非金融资产提供更好的服务。"