FOMO行情下的交易注意事项

近期加密货币市场出现了快速上涨行情，引发了市场参与者的广泛关注。本文将探讨当前市场状况下的几个关键观察点和交易注意事项。

1. 快速上涨态势

最近，山寨币市场呈现出迅猛上涨的态势。这波涨势始于Chainlink、Solana等大市值币种，随后迅速蔓延至低市值币和meme币。这种从大市值币到小市值币的扩散通常在牛市后期才会出现。目前市场似乎处于一种急于追涨的状态，仿佛错过当下就将永远失去机会。

值得注意的是，一些老牌币种如MBL和FIL也加入了上涨行列。这种情况与2019年底至2020年初新冠疫情爆发前的市场状况颇为相似。回顾历史，那次上涨最终被证明是一次牛市陷阱。当前的市场走势是否也将重蹈覆辙，还是说这只是投资者对熊市的心理阴影作祟？这个问题值得我们深思。

2. 以太坊表现低迷

相比其他币种，以太坊的价格表现令人失望。从2023年10月1日至11月14日的数据来看，以太坊仅上涨了18%，远低于比特币30%的涨幅，更不用说Solana 120%和Avalanche 69%的涨幅了。

这种表现不佳可能与以太坊的质押机制有关。上海升级后，更多的ETH被锁定在质押中。虽然这在一定程度上稳定了ETH的价格，但也限制了其在短期内的上涨潜力。此外，当投资者将ETH换成其他正在上涨的山寨币时，实际上造成了ETH的持续抛售压力。

值得注意的是，在上一轮牛市中，ETH对BTC比价的上涨往往标志着牛市的尾声，因为交易者会将其他山寨币的利润转移到ETH这类相对安全的资产中。

3. Solana风投持币情况

随着市场回暖，一些之前沉寂的风投开始重新活跃。值得关注的是，他们中的一些人迅速开始推销自己持有的资产。

Solana是一个典型的风投币，其代币分配中很大一部分流向了内部投资者。这些风投自然希望看到SOL价格重返数百美元的高位。值得注意的是，根据Solana基金会的说法，FTX/Alameda持有的SOL代币将在2028年之前逐步解锁。

4. 关注主动抛售行为

在这轮上涨中，各方都在利用机会出售资产，包括项目开发团队、早期参与者以及一些陷入困境的交易所。虽然在牛市初期抛售往往被证明是一个错误决定，但对某些急需资金的项目来说，这可能是一个理性选择。

投资者需要警惕的是：1）避免成为他人的退出流动性；2）关注抛售是否意味着项目方对项目丧失信心。一些曾经知名的项目，如元宇宙概念火热时的SandBox，其开发团队就在持续抛售代币。

此外，一些代币的解锁也引发了争议，如dYdX的情况。投资者需要密切关注这些动向。

5. 稳定币流入情况

近期有报道称稳定币大量流入市场。通过DeFillama的数据，确实可以观察到约30亿美元的稳定币流入。然而，相比去年市场遭受的资金外流，这一数字仍显得微不足道。

这30亿美元的增量很可能来自现有的加密货币爱好者，即那些一直在观望等待部署资金的人。要真正推动市场长期上涨，还需要吸引加密市场以外的新资金流入。这也是人们对现货比特币ETF寄予厚望的原因。

6. 关注比特币ETF相关消息

根据CNBC等媒体的报道，比特币ETF预计将于2024年初获得批准，但也可能会有延迟。值得注意的是，传统资产管理公司仍建议客户将整体投资组合的1-5%用于加密货币投资，这意味着我们不应期待传统金融领域会大规模涌入。

同时，金融顾问们也在强调比特币的高波动性风险。因此，我们不能指望传统金融资金会迅速大量进入加密市场。

关于ETF对市场的影响，普遍认为人们会试图在ETF正式上市之前获利了结。ETF的通过可能会成为一个"卖出新闻"事件，类似于过去Dogecoin在埃隆·马斯克参加《周六夜现场》节目期间的表现。

7. 市场前景仍不明朗

对于这轮上涨是否能够持续，加密社区内部存在分歧。目前的市场情绪与2023年上半年相似，投资者在上涨时过度兴奋，而在回调时又迅速陷入沮丧。

"在气氛恶化之前全力以赴"的心态反映出市场参与者对行情缺乏信心。最近，山寨币市场出现了一次大幅波动，清算了大量多头头寸，这表明市场流动性仍然不足，且存在短期投机行为。

另一个值得关注的指标是现货交易量与期货交易量的对比。目前，永续合约交易仍占据主导地位，这预示着市场可能会出现剧烈的拉升和抛售。

理想的牛市通常呈现渐进式上涨，而非大幅波动。长期投资者倾向于逐步增加头寸，且大多数时候不会因此遭受损失。然而，每一轮市场周期都有其独特之处，我们需要保持开放和谨慎的态度。