硅谷投资巨擘押注以太坊，重塑金融版图

2025年7月，一纸SEC文件在加密圈掀起波澜：一家知名投资实体悄然收购了BitMine Immersion Technologies 9.1%的股份，成为这家以太坊金库的最大投资者。消息公布后，BitMine股价应声上涨，盘中最高涨幅达29.3%。

社交媒体上随即展开热议：这位硅谷大佬是否已经从比特币转向以太坊？他是否打算效仿MicroStrategy的策略？

市场的躁动并非毫无缘由。就在一年前，这位投资者还公开质疑比特币的前景："我们已经有了ETF，不知道还有谁会来买。当机构大军已经入场，谁还能推动下一波？"从比特币到重仓以太坊，这位硅谷亿万富翁究竟在下一盘什么棋？

持有价值10亿美元的ETH背后的战略布局

BitMine的雄心壮志昭然若揭：它志在成为以太坊版的MicroStrategy。2025年7月14日，BitMine持有价值5亿美元的以太坊（163,142枚ETH）。仅仅三天后，这个数字便翻了一番，达到10亿美元，相当于300,657枚ETH。即便在瞬息万变的加密世界，这种积累速度也堪称惊人。

然而，这位投资大佬的眼光远不止于打造另一个企业金库。2023年，他所掌舵的基金做出了一个意味深长的举动：投资2亿美元购买比特币和以太坊，各占一半。这一配置本身就传递出一个明确信号：以太坊已经与比特币并驾齐驱。

除了对BitMine的重磅投资，这位投资者在以太坊生态的布局早已悄然展开：

交易基础设施：2021年投资一家知名交易所，并亲自担任高级顾问。

合规基础设施：2024年投资一家受监管的稳定币发行商，2025年继续加码，参投另一家公司，意在打造稳定币领域的支付巨头。

DeFi基础设施：2025年6月领投Avantis，专攻链上衍生品。

Layer-2扩容：投资Caldera。当主网gas费居高不下时，Layer-2成为让DeFi真正可用的关键。

比特币被视为数字黄金，而以太坊则被定位为新金融市场的基石。一位接近这位投资者的内部人士透露："如果只是为了储值，买比特币就够了。但要掌控未来金融基础设施，你需要以太坊。"

这一判断并非空穴来风。当比特币还在纠结储值与支付的定位时，以太坊已经成为：DeFi的主战场（锁仓价值超1000亿美元）、稳定币的首选平台（主流稳定币主要在以太坊流通）、RWA（现实世界资产）代币化的基础层。

更为关键的是，以太坊具备生息能力，这是比特币所不具备的。BitMine的以太坊金库战略正是瞄准了这一点，让资产能够产生现金流。

这位投资大佬的野心显然不止于此：他支持的交易所秘密提交IPO申请（2025年6月）、参与创建专门服务加密企业的新兴银行（计划持有稳定币）、通过收购媒体平台掌控行业话语权。整体图景逐渐清晰：他不再满足于单纯持有资产，而是要掌控资产流动的关键渠道。

在他管理的基金的区块链投资组合中，以太坊生态的比重正在稳步上升。如果说2014-2022年是他的比特币时代，专注于价值储存和意识形态叙事，那么2023年之后，他正式进入以太坊时代，着手构建实际可用的金融基础设施。

比特币或许赢得了思想层面的战争，但以太坊很可能将在实际应用中胜出。当央行数字货币、企业稳定币、代币化证券成为现实时，它们很可能都会在以太坊上运行。

这位投资者通过各种实体分散持有BitMine股份，不仅仅是一项投资，更像是在为未来的控制权做准备。如果BitMine成为最大的企业以太坊持有者，那么这位投资者实际上就成了以太坊生态的幕后操盘手。从早期的支付创新到比特币，再到以太坊，他的金融帝国梦想始终如一，只是工具在不断进化。

比特币1000美元时就开始布局

当比特币价格还在1000美元徘徊时，这位投资者的基金就已经开始建仓。据内部人士透露，首批投入就达上千万美元，在当时的机构投资者中可谓相当激进。

但他的野心显然不止于此。2013年，他投资了一家后来开发EOS的公司。虽然EOS最终未能撼动以太坊的地位，但这笔投资暴露了他的真实意图：他要的不仅仅是比特币本身，而是下一个比特币。

他的布局路径更加耐人寻味：

挖矿端：2025年投资BitMine只是最新动作。早在2018年，就参与了Layer1的融资。

交易端：在投资新兴交易所之前，他还是某知名交易所的早期投资者。相比另一家合规路线的交易所，这家交易所保持着更浓厚的密码朋克风格，这与他的投资理念不谋而合。

基础设施：2021年，当市场热衷于DeFi代币时，他的基金悄悄投资了Voltage，为比特币闪电网络提供基础设施支持。

这位投资者对比特币的理解，远不止数字黄金那么简单。2021年4月，他在与一位前高官的对话中抛出了一个观点：比特币可能成为某些国家用来削弱美元的金融武器。

这番言论在加密圈引起轩然大波。支持者指责他背叛，反对者则认为他在散布阴谋论。然而，将这段话放在他的整体思想体系中，逻辑就变得清晰起来：比特币不仅是一种投资品，更是一种地缘政治工具，能在新的金融战争中占据主动。

有趣的是，仅仅一年后，他在比特币大会上又换了一种说法，将其描述为对抗金融既得利益集团的革命武器。他甚至列出了所谓的"敌人名单"：包括几位华尔街的知名人物。

面对保守派，他谈论国家安全。面对加密社区，他讨论自由革命。但不变的是他的核心目标：推动一个独立于传统金融体系的新秩序。这恰恰展现了他的核心特质：善于运用叙事作为武器。

其成果显著：2022年加密寒冬前及时清仓，获利18亿美元；2023年比特币跌至3万美元时再次出手，买入1亿美元。这堪称教科书级的高抛低吸操作。

值得玩味的是：2024年7月，当比特币ETF推出、机构资金大举进场时，他却公开表示不确定比特币会从这里出现很大涨幅。在他看来，真正的武器，永远不会是人人都能轻易买到的ETF。

一切布局背后是未竟的货币梦想

翻开这位投资者管理的基金的投资组合，一个规律清晰可见：几乎不投DApp，不碰GameFi，对NFT也仅是浅尝辄止。他真正感兴趣的是：Layer2扩容方案（Caldera）、合规基础设施（Paxos）、衍生品协议（Avantis）、稳定币网络（Ubyx）。在他看来，协议的重要性高于具体产品，这是他的投资信条。

时间回溯到1998年，当他和合伙人创立PayPal时，他们最初的愿景是什么？不是简单地做一个支付工具，而是创造一种全新的货币形式。

早在比特币诞生十年前，这位投资者就在思考如何颠覆现有的货币体系。PayPal早期甚至开发了PalmPilot应用，可以通过红外线传输数字现金。最终由于监管压力，不得不转型为传统支付公司。

2002年，eBay以15亿美元收购PayPal。套现后的第一件事，他就创立了Clarium Capital，系统性地寻找下一个货币革命的机会。他等待了整整12年。

2014年，当他第一次认真研究比特币时，他看到的不仅仅是一种电子现金，而是PayPal未能实现的梦想。"我们生活在一个比特不受监管而原子受监管的世界。"2015年，他如此总结。潜台词是：在数字世界里，你可以构建任何东西，包括全新的金融体系。

在他的著作《从0到1》中，他反复强调：竞争是失败者的游戏，只有垄断才能带来超额利润。PayPal的经历让他深刻认识到：在传统世界建立金融垄断，几乎是不可能的。监管会扼杀你，大银行会围剿你。而加密货币的出现，彻底改变了游戏规则。

如何在去中心化的世界里建立垄断？答案是：控制最底层的基础设施。当所有人都在以太坊上构建时，拥有以太坊就等于收租。当所有交易都需要稳定币时，控制稳定币协议就等于印钞。当监管最终到来时，拥有合规牌照就等于掌握了入场券。

这位投资者甚至资助了这场革命的关键人物。2014年，他的Fellowship项目给了19岁的Vitalik Buterin十万美元，使他决定从大学退学，全职开发以太坊。从某种意义上说，这位投资者不仅投资了基础设施，他还投资了构建基础设施的人才。

这解释了为什么他要同时布局传统银行（获取牌照）和DeFi协议（去中心化金融），无论未来走哪条路，他都能成为赢家。更深层的原因或许是：在他看来，加密货币不是PayPal的升级版，而是PayPal本该成为的样子，一个真正自由的、不受任何政府控制的全球金融系统。

全新的加密金融帝国已经成形

到了2025年，这位投资者已不再满足于做被动的持币者。通过BitMine、新兴交易所、新银行等，他正在构建一个完整的加密金融帝国。

一个问题不禁浮现：当传统金融巨头还在观望时，为什么他如此激进？答案或许藏在他2015年的那句话里："我们生活在一个比特不受监管而原子受监管的世界。"

对他而言，加密货币不仅是一场金融革命，更是构建不受监管的数字世界的终极工具。现在，正是下注的最佳时机。

毕竟，正如他的好友、某知名科技公司CEO所说："最好的冒险，是经过精心计算的冒险。"在加密货币这场终极冒险中，这位投资大佬的布局，才刚刚开始。