RWA代币化趋势蓬勃发展，2025年各赛道全面解析

近年来，现实世界资产(RWA)代币化已成为金融领域的重要趋势。从一些交易平台计划推出代币化股票，到传统金融巨头积极布局,再到头部DeFi协议将RWA纳入抵押品框架,代币化正在重塑资产的流动性与可及性。

尽管面临监管和基础设施等挑战,RWA赛道已展现出巨大潜力。目前代币化美国国债、房地产、奢侈品等资产的总锁定价值(TVL)已达数十亿美元。据数据平台统计,截至目前RWA市场链上总管理价值达239.2亿美元。波士顿咨询集团预测,到2030年全球代币化资产规模将达16万亿美元,占所有可投资资产的10%。

本文将解析当前最具发展潜力的RWA细分赛道,并盘点各领域最具代表性的领先项目。

代币化国债:提高流动性与透明度

代币化国债是将传统政府债券代币化,使投资者能通过区块链直接参与国债投资,享受更高流动性和透明度。

某基金公司推出全球首个注册的代币化货币市场基金FOBXX,投资美国政府证券,为投资者提供稳定收益和流动性。

某公司通过XRP Ledger推出代币化美国国债TBILL,使国债市场交易更去中心化,提高资本流动性。

某公司推出短期美国国债代币STBT,每天通过链上再基准机制分配利息,为投资者提供短期流动性工具。

某公司与合作伙伴推出代币化美国国债基金USTY,面向合格投资者,通过智能合约管理基金操作。

某公司推出短期美国政府证券基金USTB,通过代币化形式提供流动性。

某公司推出USYC代币,代表短期美国国债和回购协议。

某资管巨头推出代币化国债基金BUIDL,在多个平台作为抵押品使用。

稳定币:加密货币的金融基础

稳定币作为加密市场的"锚定"资产,价值相对稳定,在加密货币市场中占据重要地位。稳定币的代币化特点使其成为与传统货币或资产挂钩的数字货币,提供更高稳定性。

某公司作为USDC发行方,正推动GENIUS法案要求稳定币发行者持有等值短期美国国债作为储备资产,并进行储备披露。

其他主要稳定币发行者如Tether、Paxos、Gemini等也将面临新的监管要求,可能需要调整储备机制以符合新规。

代币化股票:连接传统股市与加密市场

代币化股票使股票投资可通过区块链进行,投资者能用更少资金进行分割投资,同时享受更高透明度和流动性。

某金融科技公司将传统股票和ETF代币化为"xStocks",在Solana区块链上运行,提供24/7美国股票交易体验。截至2024年底,该公司在代币化股票市场占据约77%份额。

某公司提供dShares代币化股票和ETF,每个dShare与实际股票1:1对应。支持在以太坊、Arbitrum和Base等多链交易,提供超100种美国股票和ETF的代币化版本。

某公司推出代表A类普通股的EXOD代币化股票,在Algorand区块链管理。EXOD已在NYSE American上市,成为首家在美国证券交易所上市的代币化股票。

私人信贷:为中小企业提供低成本融资

私人信贷通过非传统金融机构向企业提供贷款,并通过区块链代币化这些贷款,以增加资本流动性和透明度。

多家平台如Centrifuge、Maple、Clearpool等通过代币化应收账款、无担保贷款等方式,为中小企业提供融资渠道,简化贷款流程,增加透明度和安全性。

房地产代币化:全球投资者共享房地产市场

房地产代币化使小额投资者也能参与传统上门槛较高的房地产市场,并享受更高流动性。

多家平台如Propy、RealT、Parcl等通过区块链将房地产交易数字化,允许全球投资者参与房地产市场,享受月度租金收益。

艺术品与收藏品代币化:新的投资途径

艺术品和奢侈品的代币化打破传统市场界限,让更多投资者有机会参与高价值收藏品投资。

多个平台如Courtyard.io、Tiamonds等将艺术品、钻石等贵重物品代币化,为投资者提供流动性高且透明的投资平台。

去中心化交易所:加密资产交易的新时代

去中心化交易所(DEX)为加密市场提供更透明、安全的交易体验,避免传统中心化交易所的中介费用。

多家平台如DigiFT、Swarm等专注于金融衍生品、结构化产品和代币化资产的去中心化交易,让全球投资者能参与资产的代币化和交易。