光模块行业迎来新机遇，某公司拟发行可转债扩产

某光模块制造公司近日公告拟发行可转换公司债券，计划募集不超过18.8亿元资金。这笔资金将主要用于两个项目：9.6亿元投入成都高速率光模块扩建项目，9.2亿元用于泰国高速率光模块新建项目。

全球算力需求的快速增长为光模块行业带来了前所未有的机遇。作为连接服务器、构建AI算力集群的核心部件，光模块的海外需求正在爆发式增长。AI时代对光模块的性能、质量和供应稳定性提出了更高要求。近年来，国内几家龙头企业凭借优秀的产品质量和稳定的供应能力，成功在全球高端光通信市场占据一席之地。

在这个新的技术革命时代，光模块产能的储备不仅关系到企业自身发展，更是关乎整个中国光模块行业乃至中国在全球高端制造业中的地位和话语权。谁能为迅猛发展的AI提供稳定、大量的光模块产能，谁就能在一定程度上影响全球AI的扩张速度。

回顾该公司2020年12月完成的16.5亿元融资，其用于高速光模块产能建设的策略取得了显著成效。这轮融资后建成的新产能，成为公司在全球AI浪潮中把握机遇的关键。融资后的2021年和2022年，公司的摊薄ROE持续增长，2023年更是借助新增产能抓住AI发展机遇，走出了行业底部。

作为行业领军企业，该公司能够敏锐把握产业周期和产能需求，直接对接海外大客户的核心需求。业内人士预计，此次融资很可能会进一步提升公司的经营质量和行业地位。

海外AI领域的发展势头依旧强劲。从英伟达推出新一代B系列产品，到GPT-4模型能力的进一步提升，AI技术正在不断突破。产业层面也在持续变革，英伟达宣布进军以太网市场，推出Spectrum-X交换机；马斯克旗下的xAI计划推出超级计算机；亚马逊、Meta等科技巨头也在持续加码AI基础设施建设。这些变化无疑将为国内光模块龙头企业带来更多发展机遇。

业内分析师预计，在AI需求的持续推动下，高速光模块的需求和市场空间将进一步扩大，高速产品有望加速放量。他们预测该公司2024-2026年的归母净利润将分别达到15.28、22.45、29.98亿元，对应的PE分别为40.3、27.4、20.5倍。

然而，投资者也需关注潜在风险，包括AI发展不及预期、算力需求低于预期以及市场竞争加剧等因素。