使用加密资产作为股权交易对价的潜在风险分析

近期，有不少人咨询关于使用比特币、以太坊、USDT或USDC等加密货币和稳定币作为出售或收购境内公司股权的交易对价。这种方式确实可以在大额交易中避免一些麻烦，降低成本甚至方便资金出境。然而，利用加密资产进行复杂商事交易也存在多种法律和商业风险。以下是基于实务经验对这些潜在风险的简要分析，供大家参考。

1. 交易合同无效的法律风险

2021年9月，多个国家部门联合发布的通知明确指出，虚拟货币不具有与法定货币等同的法律地位，不应在市场上流通使用。参与虚拟货币投资交易活动存在法律风险，相关民事法律行为可能被认定为无效。

因此，如果在中国法律框架下，以加密货币作为股权交易对价，一旦发生纠纷，法院可能会将交易合同认定为"违反公序良俗"的无效合同。这种情况下，合同可能部分或全部无效。

值得注意的是，在涉及加密货币的民商事案件中，合同无效后的责任承担模式并非常规的"恢复原状"，而是普遍判决"风险自担"。这对于大额股权交易来说风险极大。

2. 加密货币价格波动风险

比特币、以太坊等加密货币价格受多种因素影响，容易出现剧烈波动。历史上曾多次发生暴跌事件，例如：

• 2011年，比特币在六个月内跌至2美元。
• 2017年，比特币在7周内从700美元跌至340美元。
• 2017年9月，比特币几天内从5000美元降至2900美元。
• 2018年11月，比特币几天内暴跌10%。

如果使用这类非稳定币进行交易，可能在交易周期内发生大幅价格波动，增加交易的不确定性和纠纷风险。

3. 使用算法稳定币的特殊风险

3.1 合规风险

以USDT为例，根据即将生效的欧盟MiCA法案，USDT可能面临在欧盟国家被禁用的风险。这可能影响其未来与法币的兑换或使用范围。

3.2 资产冻结风险

USDT和USDC等算法稳定币经常被用于非法活动。如果与被标记为风险的账户有交易记录，稳定币发行商可能直接冻结用户钱包中的资金，导致无法使用。解冻过程通常成本高昂且耗时较长。

结论

如果交易双方信任度高且交易周期短，使用加密货币进行交易并非完全不可行。然而，建议在进行此类复杂商事交易前，咨询专业律师团队，对交易文件进行合规处理，并针对可能的争议制定解决方案，以防止交易陷入僵局或造成重大损失。