美国通胀升温、AI革命加速、比特币突破61000美元

美国制造业连续两个月回暖，引发通胀担忧；OpenAI推出文生视频模型Sora，掀起新一轮AI革命讨论；英伟达财报超预期，市值一度跃居美股第三；加密市场春节行情火爆，比特币最高触及61000美元，ETF对市场的积极影响初现端倪。

美国通胀压力持续，新一轮库存周期或将来临

二月初，美国劳工部公布1月非农就业数据，增幅达35.3万人，创下2023年1月以来新高。这一数据引发了市场对通胀上升的担忧。随后公布的1月CPI数据进一步印证了这一趋势，同比增长3.1%，高于预期的2.9%。

美债收益率自1月底开始缓慢攀升，反映出市场对潜在通胀的早期预期。目前，市场普遍预计美联储可能在6月才会进行首次降息。高盛也调整了预期，认为今年将只降息四次，而非此前预计的五次。

美国制造业近期表现强劲，2月Markit制造业PMI初值达51.5，连续两个月位于荣枯线以上。制造业订单数创下近期新高，暗示美国可能正在进入新一轮库存周期，这将带动就业和通胀数据上升。

尽管通胀压力上升，但市场普遍认为美联储继续加息的可能性较小。目前，经济发展伴随着一定程度的通胀，但并未阻碍股票和加密资产的上涨。资产价格反映了经济态势的变化，市场对未来降息仍保持乐观态度。

OpenAI Sora引爆全网，英伟达市值大涨

本月科技圈最热门的话题莫过于OpenAI发布的文生视频工具Sora。该工具生成的多个一分钟视频在网上广泛传播，其画质、流畅度和逻辑连贯性堪比人工制作的视频。多数观点认为，Sora的出现预示着行业变革即将到来，将彻底改变视频制作的传统方式，提高创作效率和降低成本。

ChatGPT问世时，人们曾预测视频生成AI可能需要5到10年才能出现。然而，仅一年多后，Sora就惊艳亮相，效果令人震撼。尽管视频局部可能存在微小瑕疵，但整体效果出色，这些问题有望通过技术迭代逐步解决。AI技术的发展速度远超预期。

英伟达的最新财报也印证了AI发展的迅猛势头。四季度营收达221亿美元，同比增长265%，净利润123亿美元，同比增长769%。财报公布后，英伟达股价暴涨超16%，市值一度跃居美股第三。英伟达的强劲表现带动美股三大指数高开，道指和标普500再创新高。

有趣的是，2022年嘉信理财集团的美国青少年托管账户数量显著增加，这些年轻投资者最青睐的是以"大七"为代表的科技股。新一代投资者偏好高成长的科技行业，这意味着未来AI加持下的科技巨头和加密资产等"新资产"可能会得到更广泛的接受，成为长期主流投资品种。

比特币"春节行情"如期而至，最高突破61000美元

春节期间，比特币价格一路攀升，从2月8日43000美元附近开始上涨，一周内最高突破53000美元，涨幅达23.3%。2月28日，比特币继续上攻，最高触及61000美元附近。

比特币的"春节行情"似乎已成为一种惯例。过去9年，若在农历新年前3天买入比特币，并在新年后10天卖出，都能获得不同程度的收益。2021年的涨幅最高，达24.3%，即使是表现最差的2019年，也有约3%的涨幅。

这波上涨主要受益于灰度抛压减少和比特币现货ETF资金持续流入。截至2月26日，11支ETF累计净流入61.5亿美元，持币市值占比特币总市值的3.81%，超过某知名交易所钱包地址所持有的比特币数量。

比特币ETF的发展速度惊人，某ETF在26日的成交额突破13亿美元，被业内分析师称为"疯狂的数字"。除ETF外，MicroStrategy也是比特币市场资金流入的重要来源。该公司创始人表示，2月15日至25日期间又买入3000枚比特币，平均买入价为51813美元。

比特币现货ETF的通过为市场注入了极大信心，以太坊现货ETF的推出时间成为市场新焦点。目前，多家机构已为以太坊ETF提交申请文件，最重要的日期是5月23日，即监管机构对某申请做出最终决议的日期。如果以太坊ETF获批，将为加密市场带来更多传统投资者，可能产生积极影响。

值得注意的是，美国比特币ETF的市值已超过白银，成为第二大ETF商品资产类别。然而，许多分析师认为这并非比特币的终点。有观点认为，比特币正在与黄金、房地产甚至标普指数等资产类别竞争，其市值仍有很大上升空间。

近期，市场一直在优化比特币网络以扩展其功能，如采用Layer2和铭文技术。为了消除投资者对比特币"电子黄金"属性可能被削弱的担忧，业内发布了比特币L2标准，确保比特币在扩展网络中的控制权，并明确其作为最终结算工具的地位，以维护其核心价值属性。